הגדרת תאגיד הסליקה (occ)

מהי תאגיד סליקת האפשרויות (OCC)?

תאגיד סליקת האופציות (OCC) הוא ארגון הפועל כמנפיק וכערב לחוזי אופציה וחוזים עתידיים. ה- OCC פועל תחת תחום השיפוט של נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) והנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC). תחת תחום ה- SEC שלה, OCC מנקה עסקאות עבור אופציות למכירה וקנייה, מדדי מניות, מטבעות זרים, מרוכבים בריבית וחוזים עתידיים על מניות.

Takeaways מפתח

• תאגיד סליקת האופציות הוא ארגון הפועל כמנפיק וכערב גם לגבי אופציות וחוזים עתידיים. ה- OCC פועלת תחת תחום שיפוטן של נציבות ניירות ערך האמריקאית ושל נציבות המסחר בחוזים עתידיים. היא מנקה עסקאות לאופציות למכירה וקנייה, מדדי מניות, מטבעות זרים, מרוכבים בריבית ועתידיים על מניות בודדות. פתרונות הוספו לשווי הניתנים על ידי ה- OCC תומכים ומגדלים את השווקים שהיא משרתת, יחד עם 16 בורסות שונות. החלפות נעשו כך שה- OCC יכול היה להתאים את פעילותה לטוב יותר לטפל בסיכון לאחר המשבר הפיננסי.

הבנת תאגיד סליקת האפשרויות (OCC)

חברת סליקת האופציות, שנוסדה בשנת 1973, היא ארגון הסליקה הנגזרים של מניות הון בעולם. על פי הצהרת הייעוד שלה, ה- OCC הוא ארגון סליקה מונחה על ידי לקוחות המספק שירותי ניהול סיכונים, אישור והסדר. מטרת ה- OCC היא להקנות יציבות בשוק הנגזרים למניות.

כארגון סליקת נגזרים רשום (DCO) המוסדר על ידי CFTC, ה- OCC מספקת שירותי סליקה והסדר עבור עסקאות במוצרי עתיד וכן אופציות על חוזים עתידיים. עבור עסקאות הלוואת ניירות ערך, ה- OCC מציעה שירותי סליקה וסילוק של צד נגדי מרכזי.

ה- OCC מציע שירותי סליקה ויישוב מרכזי נגדי עבור עסקאות הלוואת ניירות ערך.

העמותה פועלת כערובה על מנת להבטיח את התחייבויות החוזים שהיא מנקה. דירקטוריון המאוכלס על ידי נציגי חילופי דברים, חברי סליקה והנהלה מפקח על תאגיד סליקת האופציות. עיקר הכנסותיו נובעות מדמי סליקה שגובים חבריה. הנחות נפח על עמלות אלה זמינות.

ה- OCC מספק גם פתרונות בעלי ערך מוסף התומכים ומצמחים את השווקים שהיא משרתת. התאגיד משרת 16 בורסות שונות ביניהן בורסת אופציות C2, בורסת אופציות בשיקגו, בורסת ניירות ערך בינלאומית, נסד"ק OMX BX, נסד"ק OMX PHLX, אופציות אמריקאיות של NYSE, ו- NYSE Arca Options.

שיקולים מיוחדים

בעקבות המשבר הכלכלי ב -2008 הביא בדיקה ותכלית חדשה ל- OCC. בוצעו שינויים כדי שיוכלו להתאים את פעילותה לסיכון טוב יותר. הרגולטורים הפדרליים החלו לראות ב- OCC חלק אינטגרלי יותר ויותר מהממשל והפיקוח על השווקים. תשומת הלב המוגברת שהתמקדה בארגון הביאה עימה כמה הערכות שליליות על ידי הרגולטורים.

בשנת 2013 ביקורת ה- SEC ביקשה על ניהול ותכנון ה- OCC על דרך ההתמודדות עם סוגיות השוק. ה- SEC אמר עוד כי הנהלת ה- OCC באותה תקופה חסרה פיקוח מתאים מבחינת הממשל התאגידי. ה- SEC ציטט גם ניגודי עניינים רבים עם ההנהלה והדירקטוריון, שהביאו בספק את מחויבות הארגון לציות לתקנות.

זה הוביל להכנסת מנהיגות מנהלתית חדשה הכוללת תוספת של תפקידים חדשים לחיזוק מאמצי הציות של ה- OCC.

מנהיגות

הנהלת OCC מורכבת מצוות מגוון של אנשים ממקומות שונים בעולם ההשקעות כולל חילופי דברים, חברי סליקה ודירקטורים אחרים.

• קרייג דונוהו: לפני שהצטרף ל- OCC כיו"ר המנהל בשנת 2014, דונהו בילה יותר מעשרים שנה בשווקים הפיננסיים העולמיים. הוא היה מנכ"ל קבוצת CME בין השנים 2004 - 2012. הוא הוכר בעבר על ידי הרווארד ביזנס סקירה ועל ידי מגזין משקיעים מוסדיים. ג'ון פ. דוידסון: כמנכ"ל, דוידסון אחראי לפיקוח על תפקידי ניהול הסיכונים הפיננסיים והתאגידים של OCC, ציות וטכנולוגיה. דוידסון התמנה למנכ"ל בשנת 2019, והצטרף ל- OCC בשנת 2017 כנשיא ומנהל התפעול הראשי. על פי הביולוגיה שלו, לדוידסון ניסיון של יותר משלושה עשורים בשווקים הפיננסיים העולמיים. סקוט וורן: וורן הוא סגן נשיא ומנהל התפעול הראשי של התאגיד. הוא מפקח על היתרונות של כספי OCC, ניהול פרויקטים, תפעול ומשאבי אנוש. וורן שימש בעבר כמנכ"ל בכיר במוצרי הון ושירותי האינדקס של קבוצת CME.

OCC לפי המספרים

ה- OCC פינה יותר מ 5.24 מיליארד חוזים בשנת 2018. זה כלל יותר מ- 4.57 חוזי הון. הרווחיות הכוללת שהוחזקה בסוף 2018 הסתכמה ב 112.6 מיליארד דולר. התאגיד הדגיש מספר דגשים נוספים בגליון העובדות השנתי שלו, כולל:

• 19.7 מיליון חוזים בממוצע מנוטרו מדי יום עד ספטמבר 2019 עלייה של 17.2% בפעילות הלוואת ניירות ערך מרכזית (CCP) עם סך של 1.37 מיליון עסקאות.