מה זה דיג טייס?
דיג טייסים הוא סוג של שיווק מקדים של הנפקה ציבורית ראשונית (IPO) הכוללת בדיקת סנטימנט של משקיעים כדי לקבל משוב על האופן בו השוק עשוי להגיב לסוגיה. דיג הטייסים הוביל למחלוקת מסוימת מכיוון שהוא עלול לערער את תפקידם של בנקאים להשקעות, המספקים ייעוץ ללקוחות לגבי המחיר בו צריכה להיות ההנפקה. "דיג טייס" הוא בעיקר מונח בבריטניה
הסביר דיג טייס
דיג טייסים יכול להועיל לכל הצדדים. החברה השוקלת את פומבי הציבור יכולה לאמוד את רמות העניין של משקיעים מתוחכמים עבור מניות החברה ולקבל תחושה טובה יותר אם התזמון נכון. החתמים יכולים ללמוד מי מלקוחותיהם מחויבים ולהתחיל לחשוב על מחיר מתאים של מניות ההנפקה. משקיעים פוטנציאליים יכולים לקבל גישה מוקדמת לניהול ולהתחיל את עבודתם בהערכת שווי עצמאית של המשרד. עם זאת, הנוהג, טוענים המבקרים, עשוי לתת למשקיעים השפעה מופרזת על תמחור ההנפקה.
דיג טייסים נהוג בבריטניה ובחלקים מאירופה, אולם תקנות נציבות חילופי ניירות ערך (SEC) לגבי מה יכולות ואינן יכולות להתרחש במהלך אישור ההנפקה מונעות פעילות מסוג זה להתרחש בארה"ב על בסיס פורמלי . באופן לא פורמלי, החתמים הפועלים באזור אפור יכולים לבחור להיפגש עם קומץ משקיעים מוסדיים כדי להשיג איזשהו בדיקת נאותות הדומה לטייס.
תהליך דיג הטייס
דיג טייסים מתקיים בשלב ניסוח התשקיף בערך באותו זמן שהצגת המנפיק בפני אנליסטי המחקר העצמאיים של החתמים. מכיוון שהפרטים לא הושלמו בשלב זה, על המנפיק להקפיד מאוד על הצהרותיו ועל מצגיהם הכתובים. בדרך כלל מושמטים תחזיות פיננסיות מחומר דייג טייס. מספר קטן של משקיעים מוזמנים לכהן כדירקטוריון, והם בדרך כלל מתבקשים לחתום על הסכמי סודיות לפני הישיבות. לאחר סיום סבב הפגישות, החתמים והמנפיקים משלבים את ממצאיהם עם משקיעים פוטנציאליים ומשלימים את עבודתם כדי להתכונן להשקה הציבורית.
