מהו סיכון פערים?
סיכון פערים הוא הסיכון שמחיר המניה יירד באופן דרמטי מסחר אחד למשנהו. פער מתרחש כאשר מחיר נייר ערך משתנה מרמה לרמה אחרת (למעלה או למטה) ללא סחר בין לבין. בדרך כלל, תנועות כאלה מתרחשות כאשר יש הודעות חדשות שליליות אודות החברה, העלולות לגרום למחיר המניה לרדת משמעותית ממחיר הסגירה של היום הקודם.
Takeaways מפתח
- סיכון פערים הוא הסיכון שמחיר של מניה יירד באופן דרמטי מסחר אחד למשנהו. פער מתרחש כאשר מחיר נייר ערך משתנה מרמה לרמה אחרת ללא סחר בין לבין, לרוב בגלל חדשות או אירועים המתרחשים בזמן שהשווקים סגורים. ניתן להקל על סיכון הגבלה על ידי סגירת עמדות בסוף יום המסחר, על ידי יישום הוראות הפסקת הפסד בפלטפורמות המסחר לאחר השוק, או על ידי הפעלת גידור.
הבנת סיכון הפער
פער הוא אי-רציפות במחיר נייר הערך, שמתפתח לעתים קרובות כאשר השווקים סגורים. פערים יכולים להתרחש כאשר קטע חדשות או אירוע מתרחש לאחר שעות סחר רגילות בשוק, ומביא לכך שמחיר הפתיחה יהיה גבוה או נמוך משמעותית ממחיר הסגירה של היום הקודם.
סיכון פערים הוא הסיכוי להיתפס על ידי פער כזה. מסורת פערים קשורה באופן מסורתי למניות מכיוון ששוק המניות נסגר בין לילה ולא ניתן להעלות בחשבון חדשות במחירים באותן שעות. הסיכון לפער עולה ככל שהשווקים סגורים.
משקיעים המחזיקים בתפקידים בסוף השבוע, ובמיוחד בסופי שבוע ארוכים לחופשה, צריכים להיות זהירים במיוחד. הסיכון לפערים מופחת בשוק הפורקס מכיוון שהוא נסחר 24 שעות ביממה, לרוב שבעה ימים בשבוע.
דוגמה לסיכון פער
נניח שמחיר של מניה נסגר על 50 $. זה פותח את יום המסחר שלאחר מכן ב 40 דולר למרות שלא התרחשו עסקאות מתערבות בין שתי הפעמים הללו.
פערים יכולים להתרחש גם הם כלפי מעלה. דמיין שאתה מוכר קצר במלאי XYZ. זה סוגר את היום ב 50 $. בעקבות הפתעת הרווחים החיוביים, המניה נפתחת ב -55 דולר למחרת.
ניהול סיכוני פער
סוחרי הנדנדה יכולים למזער את סיכון הפער שלהם על ידי אי סחר או סגירת עמדות פתוחות לפני שחברה מדווחת על רווחיה. לדוגמה, אם סוחר מחזיק במשרה פתוחה וארוכה בחברת Alcoa Corporation (AA) יום לפני שהחברה מדווחת על רווחיה ברבעון הראשון, אותו סוחר ימכור את אחזקותיהם לפני הסיום כדי להימנע מסיכון פער כלשהו. עונת הרווחים עבור מניות בארה"ב מתחילה בדרך כלל שבוע-שבועיים לאחר החודש האחרון של כל רבעון. משקיעים יכולים לעקוב אחר הודעות רווחים צפויים דרך אתר אינטרנט כמו Yahoo Finance.
המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכון הפער בעת קביעת גודל המיקום שלהם לעסקים שהם מחזיקים יותר מיום אחד. גם אם סוחר קובע את גודל המיקום שלו על ידי סיכון של אחוז מסוים מהון המסחר שלו לכל סחר, פער במחיר יכול לגרום להתממשות הפסד גדול משמעותית. כדי להילחם בזה, המשקיעים עשויים לחצי את גודל המיקום שלהם לפני כל תנודתיות צפויה. לדוגמה, אם סוחר מתכוון לקיים סחר סווינג במהלך שבוע שהפדרל ריזרב מקבל החלטת ריבית, הוא יכול להפחית את הסיכון שלו למסחר מ -2% ל -1% מהון המסחר שלו.
המשקיעים יכולים גם לקזז את סיכון הפער על ידי שימוש ביחס גבוה יותר לתגמול סיכון. לדוגמה, משקיע משתמש ביחס סיכון / תגמול 5: 1. אם סיכון זה מכפיל את עצמו כתוצאה מפער, היחס הופך ל -2.5: 1, מה שמספק תוחלת חיובית אם אסטרטגיית המסחר היא בעלת ניצחון של מעל 29%.
משקיעים יכולים להשתמש בטכניקות גידור שונות כדי לסייע בניהול סיכוני הפער. המשקיעים יכולים לרכוש אופציות מכר, להפוך קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) או למכור בקצרה נייר ערך מתואם מאוד (אם הם מחזיקים בעמדה ארוכה) כדי לגדר מפני סיכון פער כלשהו. לדוגמה, אם משקיע רכש 1, 000 מניות של בנק אוף אמריקה (BAC), הוא יכול היה לגדר מפני כל סיכון פער על ידי רכישת 100 יחידות של תעודת הסל Direxion Daily Financial 3X (FAZ).
