הגדרת סוכן מיקום

מהו סוכן השמה?

סוכן השמה הוא מתווך המגייס הון עבור קרנות השקעה. סוכן השמה יכול לנוע בגודלו מחברה עצמאית של אדם לחטיבה גדולה בבנק השקעות עולמי. סוכני השמה מקצועיים נדרשים להירשם בסוכנות הרגולטורית לניירות ערך שבתחום שיפוטם, כמו נציבות ניירות ערך האמריקאית. סוכן השמה הפועל בארה"ב חייב להיות רשום כמתווך או סוחר.

הבנת סוכן המיקום

סוכן השמה משמש תפקיד חיוני בשוק גיוס הכספים. סוכני השמה נשכרים על ידי קרנות השקעה (למשל קרן הון פרטית, קרן גידור, קרן נדל"ן או נכסים אלטרנטיביים אחרים) כדי לגייס הון במהירות וביעילות, אותם הם משיגים על ידי הצגת מנהלי הקרנות בפני משקיעים מוסמכים.

Takeaways מפתח

• סוכן השמה הוא סוכן רשום המחבר בין משקיעים לחברות המציעות ניירות ערך. סוכני השמה מסוימים מספקים שירותים אחרים, כמו משא ומתן, הכנת חומר שיווקי ופיתוח אסטרטגיות מיקוד. סוכני תחליף מנהלים משא ומתן על מספר תנאים, כגון פיצוי ובלעדיות, של ההסכם שלהם..

היכולות של סוכני השמה מנוסים, לעומת זאת, עוברות הרבה מעבר להכרות בלבד. חלק מסוכני ההשמה מספקים שירותים בעלי ערך מוסף, כמו הכנת חומר שיווקי, גיבוש אסטרטגיית מיקוד, ארגון מופעי דרכים ואפילו משא ומתן מטעם הקרן. שירותים אלה עשויים להיות שימושיים במיוחד עבור מנהלי קרנות חדשים.

סוכני השמה מועילים במיוחד לשיווק קרן במקומות שלמנהל הקרן יש קשרים מוגבלים כיוון שמבוא של סוכן השמה נחשב משפר את אמינות המנהל. מקורות הון אלטרנטיביים, כמו קרנות ריבוניות, ואנשים פרטיים בעלי ערך נטו גבוה במיוחד בשווקים מתעוררים ואזורים רחוקים ברחבי העולם מדגישים את התפקיד היצרני של סוכני השמה.

פיצוי עבור סוכני השמה

סוכן ההשמה מתוגמל לאחר השמה מוצלחת של הקרן אצל המשקיעים / ים שהוצג על ידי הסוכן. הפיצוי של הסוכן, סביב 2% עד 2.5%, הוא בדרך כלל אחוז מהכסף החדש שגויס לקרן. חלק מהסוכנים לוקחים חלק מהעמלה במזומן ומשקיעים את היתרה בקרן, שמיישרת את האינטרסים של הסוכן ומשקיעי הקרנות, וגם מפחיתה את התשלום במזומן מראש של הקופה.

בנסיבות רגילות, אם המנפיק של ההנפקה מסיים את ההסכם, סוכן ההשמה מוותר על עמלות. עם זאת, הוראת זנב מזכה את הסוכן בהפעלה לאחר סיום העמלה אם ההצעה מתרחשת בפרק זמן מסוים, בדרך כלל פחות משנה. יש לכלול הוראה זו בהסכם כדי להיות בתוקף.

שיקולים מיוחדים

ניתן לנהל משא ומתן על מרבית ההוראות בהסכם סוכן השמה בין סוכן ההשמה למנפיק, כאשר הפיצוי הוא המונח הנפוץ ביותר. מרבית הפיצויים משולמים בצורה של עמלות על הסכום שגויס; עם זאת, סוכני השמה יכולים לנהל משא ומתן על קבלת יותר. לדוגמה, הם עשויים להסכים לקבל תמורה אחרת, כמו אופציות למניות.

כמו כן, המנפיקים מסכימים לפעמים להשתמש בלעדית בשירותיו של סוכן השמה; לכן, אף סוכני מיקום אחרים לא ישמשו להצעת הנושא. הסדר זה יחד עם הוראות אחרות ייכללו בהסכם סוכן ההשמה.