ככל שהניירות הפיננסיות הופכות מורכבות יותר ויותר, הביקוש גדל בהתמדה לאנשים שלא רק מבינים את המודלים המתמטיים המורכבים שמתמחרים ניירות ערך אלה, אלא שמצליחים לשפר אותם לייצר רווחים ולהפחית סיכון. אנשים אלה ידועים כאנליסטים כמותיים, או פשוט "קוונטים".
בשל אופיו המאתגר של העבודה - תערובת של כישורי מתמטיקה, מימון ומחשבים - קיימים ביקושים רבים לשכירים גבוהים., נלמד מה הם עושים, איפה הם עובדים, כמה הם מרוויחים, איזה ידע נדרש והאם זה עשוי להיות הקריירה עבורך.
מה שהם עושים
אנליסטים כמותיים מתכננים ומיישמים מודלים מורכבים המאפשרים לחברות פיננסיות לתמחר ולסחור בניירות ערך. הם מועסקים בעיקר על ידי בנקים להשקעות וקרנות גידור, אך לעיתים גם על ידי בנקים מסחריים, חברות ביטוח וייעלי ניהול, בנוסף לספקי תוכנה פיננסיים ומידע.
תכונות שעובדות ישירות עם סוחרים, ומספקות להן כלי תמחור או מסחר, מכונות לעתים קרובות קוונטים "משרדיים". ב"משרד האחורי ", הקוונטים יאמתו את המודלים, יערכו מחקר וייצרו אסטרטגיות חדשות. עבור בנקים וחברות ביטוח, העבודה מתמקדת יותר בניהול סיכונים ולא באסטרטגיות מסחר. תפקידי משרד הפנים הם בדרך כלל מלחיצים ותובעניים יותר, אך הם מקבלים פיצוי טוב יותר.
הביקוש לקוונטים הוא גבוה ומונע על ידי מגמות מרובות:
- הצמיחה המהירה של קרנות גידור ומערכות סחר אוטומטיות המורכבות הגוברת של ניירות ערך נזילים וגם לא נוכחיים נדרשים כדי לספק לסוחרים, רואי חשבון, ונציגי מכירות גישה לתמחור ומודלים של סיכון החיפוש המתמשך אחר אסטרטגיות השקעה ניטרליות בשוק.
מה עושה אנליסט כמותי?
איפה הם עובדים
עמדות ניתוח כמותיות נמצאות כמעט אך ורק במרכזים פיננסיים גדולים עם פעולות מסחר. בארצות הברית זה יהיה ניו יורק ושיקגו וגם אזורים שבהם קרנות גידור מקבצות, כמו בוסטון וסטמפורד. מעבר לאוקיאנוס האטלנטי, לונדון שולטת, ובאסיה, קוונטים רבים עובדים בהונג קונג, סינגפור, טוקיו וסידני, בין מרכזים פיננסיים אחרים באזור.
למרות הריכוזיות הכבדה בערים הללו, קוונטים נמצאים בכל רחבי העולם - אחרי הכל, חברות גלובליות רבות מנתחות ו / או סוחרות ניירות ערך מורכבים, ויוצרות ביקוש לכוח המוח והיכולות של הכמות. אך הבעיה שעומדת בפני כמותן העובדת ביוסטון או בסן פרנסיסקו היא שסביר להניח שמשנה של מעסיקים פירושו שינוי ערים, ואילו כמות העובדת במנהטן צריכה להיות מסוגלת לראיין ולמצוא עבודה במרחק קילומטר או שניים מהקודם.
מה שהם מרוויחים
הפיצויים בתחום הפיננסים נוטים להיות גבוהים מאוד, והניתוח הכמותי עוקב אחר מגמה זו. זה לא נדיר למצוא תפקידים עם משכורת רשומה של 250, 000 $ ומעלה ועם בונוסים, ניתן להשיג 500, 000 $ +. כמו ברוב הקריירות, המפתח לנחיתה של המשרות בעלות השכר הגבוה הוא קורות חיים מלאי ניסיון, כולל מעסיקים ידועים, והסתמכות הן על גיוס חברות והן על רשתות מקצועיות להזדמנויות.
הפוזיציות בעלות השכר הגבוה ביותר הן עם קרנות גידור או חברות סחר אחרות, וחלק מהתגמול תלוי ברווחי המשרד, המכונה גם P&L (רווח והפסד). בקצה השני של סולם השכר, משרה כמותית ברמת כניסה עשויה להרוויח רק $ 125, 000 או 150, 000 $, אך סוג זה של משרה מספק עקומת למידה מהירה והרבה מקום לצמיחה עתידית הן באחריות והן בשכר.
כמו כן, ישנן סיכוי גבוה יותר שכמה ממיקומי הכמויות בשכר נמוך יותר הם בעיקר מפתחים קוונטיים, שהם יותר עמדת פיתוח תוכנה בה האדם אינו נדרש למומחיות מתמטית וכספית רבה ככל שתהיה. מפתח כמותי מצוין יכול בהחלט להרוויח 250, 000 $, אך זה בערך גבוה ככל שחבילת הפיצויים בדרך כלל תעבור.
למרות רמת השכר הגבוהה, חלק מהקוונטים אכן מתלוננים שהם "אזרחים סוג ב '" בוול סטריט ואינם מרוויחים את המשכורות של מיליוני דולרים שמנהלי קרנות הגידור הבכירים או בנקאי ההשקעות עושים. כפי שניתן לראות, ההצלחה הכספית היא תמיד יחסית.
מה שהם יודעים
ניירות ערך פיננסיים רבים, כגון אופציות להמרה, קלים להבנה רעיונית אך קשה מאוד ליצור מודל מדויק. בגלל המורכבות הסמויה הזו, הכישורים המוערכים בכמות הם כאלו שקשורים למתמטיקה וחישוב ולא למימון. זו יכולתו של קוונט לבנות בעיה מורכבת שהופכת אותם לבעלי ערך, ולא הידע הספציפי שלהם על חברה או שוק.
קוונט צריך להבין את המושגים המתמטיים הבאים:
- חשבון (כולל דיפרנציאל, אינטגרלי וסטוכסטי) אלגברה לינארית ומשוואות דיפרנציאליות יכולת וסטטיסטיקה
נושאים פיננסיים עיקריים כוללים:
- נגזרי הון וריבית, לרבות מוצרי אקזוטי סיכון אשראי
חלק מהקוונטים יתמחו במוצרים ספציפיים, כגון סחורות, מט"ח או ניירות ערך מגובים.
כישורי תוכנה הם קריטיים גם לביצועי העבודה. C ++ משמש בדרך כלל ליישומי סחר בתדירות גבוהה, וניתוח סטטיסטי במצב לא מקוון יתבצע ב- MATLAB, SAS, S-PLUS או בחבילה דומה. ידע בתמחור עשוי להיות מוטמע גם בכלי מסחר שנוצרו עם Java,.NET או VBA, ולעתים קרובות הם משולבים עם Excel. טכניקות מונטה קרלו חיוניות.
מרבית הפירמות מחפשות לפחות תואר שני או רצוי דוקטורט. בנושא "כמותי", כמו מתמטיקה, כלכלה, כספים או סטטיסטיקה. תואר שני בהנדסה פיננסית או מימון חישובי הם גם נקודות כניסה יעילות לקריירה קוונטית. באופן כללי, תואר שני במנהל עסקים אינו מספיק כשלעצמו בכדי להשיג עמדה כמותית, אלא אם כן יש למבקש מיומנות מתמטית או חישובית חזקה מאוד בנוסף לניסיון יציב כלשהו בעולם האמיתי.
בעוד שרוב ההסמכות הפיננסיות, כמו CFA, ככל הנראה לא יוסיפו ערך רב לקורות החיים של הכמות הפוטנציאלית, אחת מהן עשויה להיות האישור במימון כמותי, או CQF. ניתן להשתתף בתוכנית אינטנסיבית בת שישה חודשים באמצעות למידה מרחוק ברחבי העולם.
הקריירה הנכונה?
ברור ש"הדברים הנכונים "נדרשים להיות אנליסטים כמותיים. זה דורש הן את היכולת האינטלקטואלית לשלוט בתחומים מתמטיים מורכבים ומופשטים וגם נכונות להתמודד עם אתגרים שיכולים להיראות בלתי עבירים, והכל תחת לחץ ניכר. זה דבר שרק מעטים נבחרים מסוגלים לו.
אבל זה גם לא אומר שכל מי שיש לו יכולת להיות קוונטי צריך להיות כזה. הבעיות הכספיות שעומדות בפנין מופשטות מאוד וצרות - השאלות אינן קוראות דוחות שנתיים, אינן נפגשות עם ההנהלה, מבקרות במבצעים, מדברות עם בעלי מניות וכו '. רוב זמנן מבלה בעבודה עם קוד מחשב ומספרים על גבי מסך.
אנשים בעלי כישורים אנליטיים חזקים הם בעלי ערך בתחומי מימון רבים ושונים, כגון ניתוח כלכלי ופיננסי, למשל. הצורך להתחרות נגד הקוונטים הטובים והמבריקים כל יום לא יכול להיות הדרך המהירה ביותר בשורות, במיוחד עבור בעלי כישורים ואינטרסים רחבים יותר ורצון להסתדר.
נושא נוסף הוא שרבים דוקטורטים. קוונטים שמגיעים מסביבות אקדמיות מגלים שהם מתגעגעים לסביבת המחקר. במקום להיות מסוגל ללמוד בעיה במשך מספר חודשים, יש למצוא פתרונות בימים או שעות. זה בדרך כלל מונע ביצוע פריצות דרך בתחום. ובכל זאת, הצלחה בניתוח כמותי נובעת ברובה מהידע, הכישרון, הכשרון וההתמדה, ולא מהיכולת למכור, לרשת או לשחק פוליטיקה, והאנשים העובדים בתחום נמצאים שם מכיוון שהם יכולים לבצע את העבודה בצורה טובה. רבים מוצאים את הסביבה הזו מרעננת להפליא. (לקריאה קשורה ראו "שלבים להפוך לסוחר כמויות")
