הגדרת נכס אמיתי

מהו נכס אמיתי?

נכסים ריאליים הם נכסים פיזיים שיש להם ערך מהותי בגלל מהותם ותכונותיהם. נכסים ריאליים כוללים מתכות יקרות, סחורות, נדל"ן, קרקע, ציוד ומשאבי טבע. הם מתאימים לכלול ברוב התיקים המגוונים בגלל המתאם הנמוך יחסית שלהם עם נכסים פיננסיים, כמו מניות ואגרות חוב.

נכס אמיתי

היסודות של נכס אמיתי

הנכסים מסווגים כמציאותיים, כספיים או בלתי מוחשיים. ניתן לומר כי כל הנכסים הם בעלי ערך כלכלי לתאגיד או לאדם. אם יש לו ערך שניתן להחליף למזומן, הפריט נחשב כנכס.

נכסים בלתי מוחשיים הם נכס בעל ערך שאינו פיזי באופיו. נכסים כאלה כוללים פטנטים, זכויות יוצרים, הכרת המותג, סימני מסחר וקניין רוחני. עבור עסק, אולי הנכס הבלתי מוחשי החשוב ביותר הוא זהות מותג חיובית.

נכסים פיננסיים הם נכס נזיל שמקורו בערך בזכות חוזית או מתביעת בעלות. מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, פיקדונות בבנקים, חשבונות השקעה ומזומנים ישנים וטובים - כל אלה הם דוגמאות לנכסים פיננסיים. הם יכולים להיות בעלי צורה פיזית, כמו שטר דולר או תעודת אג"ח, או להיות לא פיזיים - כמו חשבון שוק כסף או קרן נאמנות.

לעומת זאת, לנכס אמיתי צורה מוחשית, וערכו נובע מתכונותיו הפיזיות. זה יכול להיות חומר טבעי, כמו זהב או שמן, או חומר מעשה ידי אדם, כמו מכונות או בניינים.

מיסוי נכסים

לעיתים מכונים נכסים כספיים וריאליים נכסים מוחשיים. לצורכי מס, שירות הכנסות הפנימיות (IRS) מחייב עסקים לדווח על נכסים בלתי מוחשיים באופן שונה מנכסים מוחשיים, אך הוא מקבץ נכסים ריאלים ופיננסיים תחת מטריית הנכסים המוחשיים.

לרוב העסקים יש מגוון נכסים, אשר בדרך כלל נכללים בקטגוריות ריאליות, פיננסיות או בלתי מוחשיות. נכסים ריאליים, כמו נכסים פיננסיים, נחשבים לנכסים מוחשיים. לדוגמה, דמיין ש- XYZ החברה מחזיקה בצי מכוניות, מפעל והרבה מאוד ציוד. אלה נכסים אמיתיים. עם זאת, החברה מחזיקה גם במספר סימני מסחר וזכויות יוצרים, שהם הנכסים הבלתי מוחשיים שלה. לבסוף, החברה מחזיקה במניות מניות בחברת אחות, ואלה נכסיה הכספיים.

Takeaways מפתח

• נכס אמיתי הוא השקעה מוחשית שיש לה ערך מהותי בגלל מהותה ותכונותיה הפיזיות. יחידות, נדל"ן, ציוד ומשאבי טבע הם כל סוגי הנכסים הריאליים. נכסים נדל"ן מספקים גיוון בתיקים, מכיוון שהם לרוב נעים בכיוונים מנוגדים. לנכסים פיננסיים כמו מניות או אגרות חוב. נכסים רכוש נוטים להיות יציבים יותר אך פחות נזילים מנכסים פיננסיים.

יתרונות וחסרונות של נכסים ריאליים

נכסים ריאליים נוטים להיות יציבים יותר מאשר נכסים פיננסיים. אינפלציה, שינויים בערכי המטבע וגורמים מקרו כלכליים אחרים משפיעים על נכסים ריאליים פחות מנכסים פיננסיים. נכסים ריאליים הם השקעות מתאימות במיוחד בתקופות אינפלציוניות בגלל נטייתם לעלות על נכסים פיננסיים בתקופות כאלה.

בדוח 2017 ציין חברת ניהול הנכסים ברוקפילד שווי עולמי של מניות נכסים אמיתיות בהיקף כולל של 5.6 טריליון דולר. מתוך סך זה 57% כללו משאבי טבע, 23% היו נדל"ן ו -20% היו בתשתיות. בדוח 2017 של המשרד על נכסים ריאליים כמנגנון גיוון, ציין ברוקפילד כי נכסים ריאליים ארוכי שנים נוטים לעלות בערך ככל שעלויות החלפה והיעילות התפעולית עולות עם הזמן. יתרה מזאת, נמצא כי תזרים מזומנים מנכסים ריאליים כמו נדל"ן, שירות אנרגיה ופרויקטים תשתיתיים יכולים לספק זרמי הכנסה צפויים ויציבים למשקיעים.

עם זאת, לנכסים ריאליים יש נזילות נמוכה יותר מנכסים פיננסיים, מכיוון שלוקח זמן רב יותר למכור ויש להם דמי עסקה גבוהים יותר באופן כללי. כמו כן, לנכסים אמיתיים יש עלויות נשיאה ואחסון גבוהות יותר מאשר נכסים פיננסיים. לדוגמה, לעתים קרובות יש לאחסן מטילי זהב פיזיים במתקני צד ג ', הגובים דמי שכירות חודשיים וביטוחים.

מקצוענים

• פיזור תיקים

• גידור אינפלציה

• זרם הכנסה

חסרונות

• אילילות

• דמי אחסון, עלויות הובלה

דוגמה לעולם האמיתי של נכסים ריאליים לעומת נכסים פיננסיים

למרות שהם גושים יחד כנכסים מוחשיים, נכסים ריאליים הם סוג נכסים נפרד ונבדל מהנכסים הפיננסיים. בשונה מנכסים ריאליים, בעלי ערך מהותי, הנכסים הפיננסיים שואבים את ערכם מתביעה חוזית על נכס בסיס שעשוי להיות אמיתי או בלתי מוחשי.

לדוגמה, סחורות ורכוש הם נכסים אמיתיים, אך חוזים עתידיים על סחורות, קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) וקרנות השקעה בנדל"ן (REIT) מהווים נכסים פיננסיים שערכם תלוי בנכסים הריאליים הבסיסיים.

בסוגי הנכסים זה יכול להופיע חפיפה ובלבול סביב סיווג הנכסים. תעודות סל למשל, יכולות להשקיע בחברות העוסקות בשימוש, מכירה או כרייה של נכסים ריאליים, או תעודות סל צמודות יותר ישירות יכולות לכוון לעקוב אחר תנועת המחירים של נכס אמיתי או סל נכסים אמיתי.

תעודות סל מגובות פיזית כוללות כמה תעודות סל הפופולריות ביותר בעולם המבוססות על נפחים, כמו מניות הזהב SPDR של זהב (GLD) ו- iShares Silver Trust (SLV). שניהם משקיעים במתכות יקרות ומבקשים לשקף את הביצועים של המתכת. מבחינה טכנית, תעודות סל אלו הן נכסים פיננסיים, בעוד מטילי הזהב או הכסף בפועל שהם בבעלותם הם הנכס האמיתי.