מהו תוכנה?
הנחה חוזרת היא סיטואציה הכוללת החלפת אופציות למניות עובדים חסרות ערך עבור אופציות חדשות שיש להן ערך מהותי. זהו נוהג מקובל עבור חברות להחזיק או לתמרץ מנהלים ועובדים מוערכים אחרים כאשר שווי מניות החברה נופל מתחת לנקודת הפירוק של תוכנית התמריצים המקורית.
הבנת reprice
אומנם התמחור מחדש אינו חדש, אולם הוא הפך לאירוע נפוץ לאחר שבועה באינטרנט התפוצצה בשנת 2000 ושוב לאחר המשבר הפיננסי בשנת 2008 כאשר המניות סבלו משוק דובים. כאשר מחירי המניות של החברה צנחו בצורה חדה, אופציות המניות של העובדים הפכו למים, כלומר מחירי השביתה שלהם היו מעל מחירי המניות הנוכחיים. זה דומה לאפשרות סטנדרטית להיות מחוץ לכסף (OTM). לכן, כדי להחזיק בכירים ועובדים מוערכים מאוד, חברות החזירו למעשה את אופציות המניות חסרות הערך והנפיקו אופציות חדשות. האופציות החדשות יותר עשויות להימצא בסמוך למחיר הנוכחי של מחיר המניה.
זהו נושא חשוב מאחר ועובדים מוערכים רבים הסכימו להפחתת שכר משמעותית ממשרות קודמות בעת הצטרפותם לחברות חדשות. זה נכון במיוחד עבור סטארטאפים. התקווה היא שהעובד יבצע את ההבדל פעמים רבות ככל שעולה מחיר המניה של החברה.
סוגיות מס ודיווח
חברות מסוימות שינו את תוכניות התמריץ שלהן למתן מניות מוגבלות במקום אופציות למניות. אחרים, הוציאו אופציות שהמירו מיד למניות בכדי לחסל אי וודאות בעתיד. איזה מסלול החברה עוברת תלוי בנושאי המס והדיווח הייחודיים לה. העתקה מחדש תגדיל את הוצאות האופציה שעל חברה לנכות מההכנסה נטו.
כמו כן, אופציות המניות החדשות שניתנו חייבות להשתמש בשווי השוק ההוגן הנוכחי של המניה הבסיסית כ"שביתה "שלה. עבור חברות בבעלות פרטית, על הדירקטוריון לקבוע ערך חדש על המניה המשותפת של החברה וזה משפיע ישירות על כל בעלי המניות הקיימים.
על פי כללי מועצת החשבונאות הכספית (FASB), כאשר החברה מבטלת אופציה של מניה קיימת ומעניקה אופציה חדשה "שישה חודשים ויום" מאוחר יותר היא טכנית אינה מהווה הנחיה חוזרת. לכן הוא נמנע מטיפול חשבונאי משתנה. במשך פרק זמן זה בין ביטול למתן הענקה חדשה, לעובד יש רק הבטחה שהוא או היא יקבלו את האופציות החדשות.
גישה אחרת, המכונה "החלפת מניות מוגבלת", החברה מבטלת את האופציות מתחת למים (חסרות ערך) ומחליפה אותן במניות מוגבלות בפועל.
לבסוף, החברה רשאית להנפיק אופציות נוספות למניות, ולהשאיר את האופציות המקוריות במקום. זה נקרא "מענק פיצוי". זה אכן מציב את בעלי המניות הקיימים בסיכון לדילול נוסף אם מחיר המניה יעלה, ויחזיר את האופציות המקוריות למים מתחת לכסף.
