מהו רובו-יועץ?
בשנת 2014 השיקה Betterment את יועץ הרובו הראשון בעולם במטרה לשרת אנשים רגילים שלא היו להם מספיק נכסים כדי לעניין יועץ פיננסי מיומן, שרבים מהם עדיין זקוקים לחשבון מינימלי של חמש עד שש דמויות ומחייבים 1 % ומעלה בכל שנה בנכסים המנוהלים (AUM). הפיתרון היה לנצל את ההתקדמות הן בטכנולוגיה והן במבנה השוק כדי להציע השקעה בעלות נמוכה ואפקטיבית עם יתרות פתיחה נמוכות במיוחד.
בצד הטכנולוגי, השימוש בסחר אלגוריתמי, אפליקציות סלולריות וחתימות דיגיטליות פירושו שתהליך פתיחת החשבון כבר לא דרש חתימות על ניירות וכי מחשבים יוכלו לבצע עסקאות ללא שגיאה ולעקוב אחר תיקים באופן רציף - דבר שמייעץ יועצים פיננסיים. לעולם לא יוכלו לעשות יותר מקומץ חשבונות בכל פעם.
בצד השוק הופיעו קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) כסוג הניכר של ניירות ערך כדי להשיג חשיפה רחבה בשוק לסוגי נכסים שונים, כמו מניות, אג"ח, נדל"ן, סחורות ואוצרות. תעודות הסל גובות דמי ניהול נמוכים מאוד (כיום נמוכים כמו 0.20% - כאשר קרן הנאמנות הממוצעת במדד גובה עמלות של 0.75%) וסוחרות לאורך היום כמו מניות, ומספקות שקיפות ונזילות רבה יותר. יתרה מזאת, המסחר בתעודות הסל הפך ללא עמלה בכמה מתווכים וחברות סליקה. כל אלה מאפשרים ליועצי רובו לנהל כסף ללקוח תמורת 0.25% בלבד בשנה של AUM (בממוצע), ומשתמשים יכולים לפתוח חשבונות עם סכום נמוך של $ 5.
Takeaways מפתח
- יועצי רובו מסוגלים לבצע אוטומציה של אסטרטגיות השקעה המיטוב את משקלי מחלקת הנכסים האידיאליים בתיק עבור העדפת סיכון נתונה. יועצים פיננסיים הם לרוב יותר ממנהלי השקעות - הם מתקשרים, מחנכים, מתכננים ומאמנים ללקוחותיהם. יועצים מציעים כעת רובו-יועצים כשירות כחלק מהצד לבניית תיקים ובקרת השקעות של פרקטיקות תכנון פיננסי הוליסטי יותר.
יתרונות רובו-יועץ
מלבד העלות הנמוכה והקלות בפתיחת חשבון, ליועצי רובו יש גם מספר יתרונות עקב הסתמכותם הכבדה על הטכנולוגיה. הראשון הוא שיועצי רובו מסוגלים למכן אסטרטגיות השקעה, כמו תיאוריית תיקים מודרניים (MPT) המודרניים, שמייעלים את משקלות מחלקת הנכסים האידיאליים בתיק עבור העדפת סיכון נתונה. חישובים אלה, אמנם ניתנים לשימוש ביד, עמלים ומועדים לטעות אנוש. מכונה, לעומת זאת, יכולה לבצע אופטימיזציה של אלפי תיקים באופן מיידי ללא טעות. יתר על כן, אלגוריתמים יכולים לפקח ולאזן מחדש את אותם אלפי תיקים בזמן אמת כאשר השווקים עוברים ויש להתאים את משקולות מחלקת הנכסים.
אותה "עין" אלגוריתמית יכולה לספק גם קצירת הפסדי מס בזמן אמת, אסטרטגיית צמצום מס המוכרת ניירות ערך שאיבדו כסף בשוק ומחליפה אותם בנכסים דומים כך שמבנה התיק הכולל יהיה בערך כמו קודם, אך ניתן להשתמש בהפסדי ההון שנגרמו לקיזוז רווחי הון במקומות אחרים. לפני אלגוריתמים כמו אלה, קציר הפסדי המס היה זמן רב וקשה, שכן טעות עלולה לגרום לסחר בכביסה בלתי חוקית.
יתכן שהיתרון הגדול ביותר של יועץ רובו הוא שהוא באמת הגדר אותו ושכח אותו. אנשים רבים לא אוהבים לחשוב על כספים ולהפחיד את שיחת הטלפון השנתית שלהם עם היועץ הפיננסי שלהם. אנשים אחרים הנוטים לביצוע עשה זאת בעצמם מנסים לבנות תיקים משלהם לרוב אין להם את הזמן, המשמעת או המיומנות לעשות זאת "נכון". השארתו לאלגוריתמים עלולה להוביל לחיים כלכליים פחות מלחיצים.
יתרונות יועץ פיננסי
כמובן שהדבר העיקרי שאבד עם יועץ רובו הוא היסוד האנושי. יועצים פיננסיים הם לרוב יותר ממנהלי השקעות - הם מתקשרים, מחנכים, מתכננים ומאמנים ללקוחותיהם. בניית קשרים היא חלק מרכזי בעסק של כל יועץ פיננסי ולעיתים קרובות מהווה קריטריון מוביל גם עבור לקוחות. יועץ רובו, עבור כל העמלות שהוא חוסך לך, לעולם לא יופיע במשחק הבייסבול של בנך, לא יביא אותך לארוחת צהריים או ישלח כרטיס תנחומים.
אצל יועץ רובו, פתיחת חשבון כרוכה לעתים קרובות בשאלון מהיר לביצוע סיכונים והזנת מידע אישי. יועץ פיננסי מסורתי מתחיל בדרך כלל בפגישה אישית בין לקוח ליועץ, כשהמטרה של היועץ להכיר אותך. היועץ נראה להבין מדוע אתה משקיע ומנסה לתפוס את היעדים שלך לטווח הקצר, הבינוני והארוך. היועץ לומד את סובלנות הסיכון שלך, עוזר לך להציב יעדים ומפתח תוכנית בהתאמה אישית. היועץ ממליץ אז על השקעות וטקטיקות שהוא או היא מקווים להתאים למטרות שלך.
להיות בכוננות לענות על שאלות, לספק ייעוץ בהתאמה אישית ולכידת מידע נרחב - החל מהשקעות לתכנון מס ועיזבון ועד ביטוח - הוא משאב חשוב. נגיעה אנושית זו, עם זאת, מגיעה בעלות נוספת, אך מדובר בעלות שאנשים רבים מוצאים שהם בעלי ערך ומוכנים לשלם עבורם.
יועצים פיננסיים-היברידי אלגוריתם
עם זאת, מספר יועצי רובו פועלים כעת ליועצים פיננסיים בכדי לענות על שאלות ולספק הבטחות. עם זאת, בניגוד ליועצים פיננסיים מסורתיים, רבים מהיועצים הפיננסיים שנשכרו על ידי יועצי רובו אינם יכולים לבצע המלצות השקעה ספציפיות או לשנות את משקלי תיק העבודות של הלקוח - אלה נשלטים על ידי האלגוריתם.
בצד השני של הדברים, יועצים מסורתיים מציעים כעת רובו-יועצים כשירות כחלק מהצד לבניית תיקים ופיקוח על השקעות, הנוהג בתכנון פיננסי הוליסטי יותר. כלים אלה הם לרוב הצעות עם תוויות לבנות מספקי רובו-יועצים, כגון השבחה או E * Trade, המיועדים במיוחד ליועצים.
בשורה התחתונה
אז האם עליכם לפטר את היועץ ולעבור לאלגוריתם? הכל תלוי. עבור משקיעים צעירים יותר שאולי אין להם הרבה כסף להכניס לשווקים, היתרונות הזולים והטכנולוגיים של יועצי רובו יכולים להיות אטרקטיביים. כילידים דיגיטליים, אולי היעדר אינטראקציה אנושית מוערך יותר מאשר ננזף. עבור משקיעים מבוגרים, אמידים או חסרי טכנולוגיה, יועץ פיננסי ייתן שירות מותאם אישית יותר, רוחב גדול יותר של ייעוץ פיננסי ויחסים אמיתיים בין אדם לאדם במקרים רבים. אף כי יועצים פיננסיים יקרים יותר ודורשים סכומי התחלה גדולים יותר, ואף על פי שבני אדם מועדים לטעויות ולהטיות ושגיאות מרומזות, עלויות אלה ואפילו יכולות יכולות לספק הן ערך והן נחמה. בסופו של דבר, אולי גישה היברידית היא הטובה ביותר - שילוב היבטים רצויים מכל אחד מהם.
