חיסכון לפרישה באופן יעיל במס הוא מטרה חשובה בכל אסטרטגיית תכנון פרישה. בארצות הברית חשבונות פרישה פרטיים (IRA) הם כלי מבוסס למימוש מטרה זו. הסדרים אלה עשויים להיות מובנים כתכניות מסורתיות, כאשר החשבון ממומן בדולרים לפני מס ומוסה עם חלוקה, או כתוכניות רוט, בהן המימון נובע מדולרים לאחר מס וההפצה הינה ללא מס.
קודי מס בארה"ב מחייבים שה- IRA יהיה נאמנות או חשבון משמורת שנוצר או מאורגן בארצות הברית לטובתו הבלעדית של אדם או מוטבים של האדם. על החשבון להיות מנוהל על ידי הוראות בכתב ולמלא דרישות מסוימות הקשורות לתרומות, חלוקות, החזקות וזהות הנאמן או האפוטרופוס. דרישות ומגבלות אלה הקשורות לאפוטרופוס וההחזקות המותרות של חשבון מולידות סוג מיוחד של IRA: IRA בהכוונה עצמית (SDIRA).
הסדרי פרישה פרטניים: ניהול עצמי לעומת מכוון עצמי
בכל IRAs, בעלי חשבונות יכולים לבחור מאפשרויות השקעה המותאמות על ידי הסכם האמון של IRA ויכולים לקנות ולמכור השקעות אלה לפי שיקול דעתו של בעל החשבון, כל עוד תמורת המכירה נותרה בחשבון. האילוץ לבחירת המשקיעים נוצר מכיוון שאפוטרופוסים של IRA רשאים לקבוע את סוגי הנכסים בהם יטפלו בגבולות שנקבעו בתקנות המס. רוב האפוטרופוסים של IRA מאפשרים רק השקעות במוצרים נזילים מאוד, המוערכים בקלות כמו מניות מאושרות, אג"ח, קרנות נאמנות, תעודות סל ותקליטורים.
עם זאת, אפוטרופוסים מסוימים מוכנים לנהל חשבונות המחזיקים בהשקעות חלופיות ולספק לבעל החשבון שליטה משמעותית לקבוע או "לכוון את עצמם" ההשקעות הללו, בכפוף לאיסורים שנקבעו בתקנות המס. רשימת ההשקעות האלטרנטיביות היא רחבה, מוגבלת רק על ידי קומץ איסורי מס הכנסה כלפי פעילויות לא חוקיות או לא חוקיות ונכונותו של האפוטרופוס לנהל את ההחזקה.
הדוגמא המצוטטת ביותר להשקעה אלטרנטיבית ב- SDIRA היא בעלות ישירה על נדל"ן, שעשויה להיות כרוכה בנכסי שכירות או במצב שיפוץ. בעלות ישירה על נדל"ן מנוגדת להשקעות REIT הנסחרות בפומבי, מכיוון שהאחרון בדרך כלל זמין דרך חשבונות IRA מסורתיים יותר. דוגמאות נפוצות אחרות כוללות מניות לעסקים קטנים, אינטרסים של LLC, מתכות יקרות, משכנתא, שותפויות, הון פרטי והלוואות מס.
יתרונות וחסרונות של IRA בהכוונה עצמית
היתרונות הנלווים ל- SDIRA קשורים ליכולתו של בעל חשבון להשתמש בהשקעות חלופיות בכדי להשיג אלפא באופן המועיל במס. החסרונות כוללים את רמות הסיכון הגבוהות יותר הקשורות להשקעות חלופיות, כמו גם עלויות הציות וסיכוני הציות הספציפיים ל- SDIRA. הצלחה ב- SDIRA תלויה בסופו של דבר שבעל החשבון הוא בעל ידע או מומחיות ייחודיים שנועדו לתפוס תשואות שלאחר ההתאמה לסיכון, יעלו על התשואות בשוק.
דרישות רגולטוריות ומלכודות
נושא עיקרי ברגולציה של SDIRA הוא שאסור לעסוק בעצמם, במקום שבעל ה- IRA או אנשים ייעודיים אחרים משתמשים בחשבון לתועלת אישית או באופן שעוקף את כוונת חוק המס. אלמנטים מרכזיים בוויסות SDIRA והתאימות הם זיהוי אנשים שנפסלו וסוגי העסקאות שאנשים אלה לא עשויים לפתוח בחשבון. ההשלכות של הפרת כללי העסקה האסורות יכולות להיות חמורות, לרבות בכך שמס הכנסה יכריז על כל ה- IRA כחיוב במס בשוקו מתחילת השנה בה התרחשה העסקה האסורה, תוך חשיפת הנישום לתשלום מיסים נדחים בעבר ו -10% עונש נסיגה מוקדם.
בנוסף לבעלי ה- IRA, מס הכנסה מזהה "אדם שנפסל" כמי ששולט בנכסים, בקבלות, בתשלומים ובהשקעות, או כאלו שיכולים להשפיע על החלטות השקעה. רשימה זו כוללת נאמנים לחשבונות ה- IRA, בן / בת הזוג של בעל ה- IRA, צאצאים ליניאליים ובני זוג של צאצאים לינאיים.
דוגמאות ספציפיות לעסקאות אסורות רבות מדי לרשימה, אך ישנם עקרונות כלליים מסוימים. בין העקרונות הללו, לא ניתן להשתמש ב- IRA לקניית מניות או נכסים אחרים מאדם נפסל, להשכיר נכסים מאדם או לפסילה, לקנות מניות בתאגיד בו נפסל יש אינטרס שליטה או להלוות או לשאול מ אדם שנפסל.
