מהו הכנסה קבועה מהדור הבא (NGFI)
ההכנסה הקבועה מהדור הבא, או NGFI, היא גישה חדשנית להשקעה בה מנהל תיקים מנצל באופן פעיל את כל גורמי התשואה במגוון אסטרטגיות של הכנסה קבועה, החל מגישות מסורתיות וממוקדות benchmark ועד טקטיקות אלטרנטיביות כמו קרנות גידור ובלתי מוגבלות לחלוטין. אסטרטגיות.
שוברים למטה הכנסה קבועה מהדור הבא (NGFI)
השקעות NGFI הגיעו כששילוב של תנודתיות בריבית ואוכלוסייה מזדקנת מאתגרת את היכולת של מנהלי הכנסות קבועות מסורתיות לייצר בהצלחה ביצועי השקעה מעולים. כתוצאה מכך, מנהלי השקעות חדשניים משלבים כעת סגנונות השקעה מסורתיים ואלטרנטיביים ומשתמשים בכלי השקעה ואסטרטגיות מסחר מתוחכמות, בניסיון לנצל את כל גורמי התשואה הקיימים.
כיום יותר ויותר מנהלי השקעות מתרחקים מאסטרטגיות הכנסה קבועות מסורתיות, כמו מוצרי ליבה וממשל אמריקני המקושרים למדדי מדדי שוק רחבים ולתצוגות מקרו כלכליות מלמעלה. במקום זאת, מנהלים פעילים חדשניים פונים לדרכים עכשוויות יותר לייצר אלפא ולפתח פתרונות הכנסה ברת קיימא. השקעות אלה כוללות מוצרים המגנים מפני עליית אינפלציה ושיעורי ריבית, מטבע מקומי ומכוניות חוב צמודות בשווקים צמודים בדולר אמריקה, אסטרטגיות בלתי מוגבלות במידוד אגנוסטי ועוד. פיזור עולמי הוא בראש סדר העדיפויות עבור מנהלי השקעות רבים ב- NGFI. הסיבה לכך היא שרוב המשקיעים ברווחים קבועים, ובמיוחד אלה שבתוכניות הפרישה במקום העבודה, ממשיכים להיחשף בכבדות להטיית המדינה הביתית של מדד האג"ח המצטבר בארה"ב של בלומברג ברקליס.
סוגי השקעות הדור הבא של הדור הבא
יקום מוצרי הרכבים והרכבים של NGFI הולך ומתרחב. משמשים לבד או בשילוב עם אסטרטגיות מסורתיות יותר, הם מייצגים מרכיב הצומח במהירות בתיקי השקעות מגוונים. להלן סקירה של מספר סוגים של השקעות ב- NGIF:
השקעות באג"ח רב -מגזריות - מבקשת הכנסות על ידי פיזור נכסים בין כמה מגזרים בעלי הכנסה קבועה כמו אג"ח ממשלתיות וחברות ארגוניות, חובות ריבוניים בשווקים מתעוררים סוף בינלאומי, וניירות ערך בעלי תשואה גבוהה בארה"ב.
אסטרטגיות בלתי מוגבלות - מבטל את האילוצים של מעקב אחר מדד. מנהלי הכנסה קבועה אינם נדרשים לדבוק בדירוג אגרות חוב ספציפיות, מטבעות או מגזרים, והם עשויים להשתמש בנגזרים לגידור מפני טווחי מחירים ושערים. הם עשויים גם להמר נגד השוק על ידי שימוש באפשרויות מכירה ושיחה.
הלוואות בנקאיות בריבית משתנה - הריבית הבסיסית לרוב ההלוואות מתכווננת כל 30-90 יום, בהתבסס על שינויים בשיעור ההתייחסות, כגון LIBOR. לפיכך, שווי השוק של הלוואה בריבית משתנה יהיה פחות רגיש לשינויים בריבית ביחס לרוב ההשקעות בריבית קבועה.
תשואה מוחלטת - אסטרטגיות הכנסה קבועה אלו מבקשות לייצר תשואה חיובית על ידי השקעה במקורות תשואה אופורטוניסטיים כמו מטבעות, עמדות ארוכות וקצרות, ריביות ועוד.
