בעוד שבתרחישים מסוימים ערך נזילות גבוה עשוי להיות מפתח, לא תמיד חשוב שלחברה יהיה יחס נזילות גבוה. יחס הנזילות של חברה מחושב על ידי חלוקת כל נכסי החברה בהפרש בין התחייבויות ועתודות מותנות. הפונקציה הבסיסית של יחס הנזילות היא למדוד את יכולתה של חברה לסלק את כל החוב השוטף עם כל הנכסים השוטפים. היציבות והבריאות הפיננסית, או היעדרם, של החברה ויעילותה בתשלום החובות, מעידים על ידי יחסי נזילות וחשיבות רבה לאנליסטים בשוק, לנושים ולמשקיעים פוטנציאליים.
מדוע יחס נזילות גבוה אינו חיוני
ככל שיחס הנזילות נמוך יותר, כך גדל הסיכוי שהחברה סובלת, או עשויה להיות בקרוב, בקושי כלכלי. ובכל זאת, שיעור נזילות גבוה אינו בהכרח דבר טוב. שווי גבוה מאוד הנובע מיחס הנזילות עשוי להיות סימן לכך שהחברה ממוקדת יתר על המידה בנזילות, מה שעלול להזיק לרעה לשימוש יעיל בהון ולהרחבת העסק. לחברה יכול להיות יחס נזילות מרשים ביותר למראה, אך דווקא בגלל רמת הנזילות הגבוהה שלה, היא עשויה להציג תמונה לא נאותה לאנליסטים ומשקיעים אשר שוקלים אחר כך מדדים אחרים לביצועיה של חברה כמו יחסי הרווחיות של ההחזר על ההון שהועסק (ROCE) או תשואה על ההון (ROE). ROCE היא מדידה של ביצועי החברה ביחס ליעילותה של חברה בהשתמש בהון זמין בכדי לייצר רווחים מקסימליים. זה עושה זאת באמצעות נוסחה המחשבת הון המשמש ביחס לרווח הנקי שנוצר.
בסופו של דבר כל בעלי החברה או מנהליה צריכים לקבל החלטות לגבי נזילות המותאמות לחברות הספציפיות שלהם. ישנם מספר כלים, מדדים וסטנדרטים בהם ניתן למדוד את הרווחיות, היעילות והערך של חברה, וחשוב למשקיעים ואנליסטים להעריך חברה מכמה נקודות מבט שונות בכדי לקבל הערכה כוללת מדויקת של חברה ערך נוכחי ופוטנציאל עתידי.
