מה זה מוכר?
מוכר הוא אדם או ישות, שמחליפים כל טוב או שירות תמורת תשלום. בשווקים הפיננסיים, מוכר הוא אדם או גורם המציעים נייר ערך שהם מחזיקים בו כדי שיירכש על ידי מישהו אחר. בשוק האופציות, מוכר נקרא גם סופר. הכותב נמצא בצד אחד של החוזה ומקבל פרמיה על מכירת האופציה.
Takeaways מפתח
- מוכר הוא כל אדם או גורם העוסק במתן ביטחון פיננסי כלשהו, ממניות, אופציות, סחורות, מטבעות ועוד, לרכישה. בשוק האופציות, מוכר הוא ישות שכותבת את חוזה האופציה וגובה את הפרמיה. מהקונה. מכירה לסגירה מתייחסת להזמנת מכירה בשוק האופציות הסוגרת עמדה ארוכה קיימת באופציה. דרכים שכיחות למכור או לצאת ממצב כוללות שימוש בהפסד עצירה, נגרר עצירה ו / או יעד רווח.
הבנת המוכרים
מוכר הוא כל גורם או גורם, כגון מתווך או קרן גידור, העוסקים בהצעה לרכישה של כל נייר ערך פיננסי - מניות, אופציות, סחורות, מטבעות או אחרים. זה יכול להיות כרוך במכשירים הנסחרים במקומות שוק מחוץ לבורסות המוסדרות. ניירות הערך המוצעים למכירה כוללים מכירת חוזי נגזרים, אמנות יפה, תכשיטים יקרים, ונכסים רבים ללא מרשם (OTC).
בעת מכירת נכס או נייר ערך, המוכר הוא מישהו שכבר הוא הבעלים של הנכס או נייר הערך ומבקש להיפטר ממנו. מישהו אחר ירכוש אותו. מכירה קצרה היא פעולת מכירת משהו שאינו בבעלות. זה נמכר תחילה וקונה אחר כך (כדי לסגור את העמדה), בתקווה במחיר נמוך יותר. מוכרים קצרים מנסים לנצל ירידת מחירים.
בשוק האופציות, מוכר הוא גורם שכותב את חוזה האופציה וגובה את הפרמיה מהקונה בתמורה שמכר את האופציה. המוכר לוקח גם את הסיכון של מימוש האופציה, מה שעלול לגרום להפסדים גדולים מהפרמיה שהתקבלה אם האופציה עירומה (לא מכוסה). התנאים למכירת אופציה, קיצור אופציה וכתיבת אופציה שקולים.
היותו כותב אופציה הוא מסוכן יחסית בהשוואה לסוגים אחרים של פעילות השקעות. לדוגמא, כותב אופציית שיחה מחויב למכור מספר ספציפי של מניות של מניה בסיסית אם המחיר יעבור מעל מחיר השביתה לפני שתוקף האופציה יפוג. תיאורטית, הסיכון לכותב האופציות אינו מוגבל מכיוון שאין גבול לגובה המניה הגבוהה.
מכירת אופציה קשורה לכתיבת אופציה, אך קונה של אופציה עשוי גם לרצות למכור את האופציה בשלב מסוים לפני התום. כאשר נמכרת אופציה בבעלות, זה נקרא מכירה לסגירה. פעולת המכירה, במקרה זה, לא גורמת לכך שנכתבת אפשרות אחרת, היא פשוט סוגרת עמדה קיימת.
הפחתת סיכון מוכר אופציה
המכירה הפשוטה של חוזה אופציות נקראת מכר עירום או שיחה עירומה, תלוי בסוג האופציה. זה אומר שהמוכר לוקח את הסיכון המלא של מהלכים שליליים בערך הבסיס. אם הקונה מממש את האופציה, על המוכר לצאת לשוק הפתוח כדי למכור או לקנות את נייר הערך הבסיסי במחיר השוק הנוכחי.
עם זאת, בשיחה מכוסה או מכסה מכוסה, למוכר האופציה יש כבר מיקום ארוך או קצר בנכס הבסיסי. אם הנכס הבסיסי נרכש או נמכר בקצרה במקביל לכתיבת האופציות המכוסות, ההפסד יהיה מינימלי. מוכר האופציה עדיין זוכה לשמור על הפרמיה שהתקבלה מהקונה.
ישנן אסטרטגיות רבות הכרוכות במכירת אופציות. כדוגמא, בפיזור מכר פר, המשקיע מוכר אופציית מכר ובמקביל קונה אופציית מכר עם מחיר השביתה נמוך מעט יותר. הפרמיה ששולמה עבור רכישת אופציית השביתה הנמוכה יותר מקזזת חלקית את הפרמיה שהתקבלה ממכירת אופציית השביתה הגבוהה יותר. בעוד שהאסטרטגיה מפחיתה את הסיכון למשקיע, היא גם מקטינה את הרווח הפוטנציאלי.
קביעת מתי למכור
משקיעים מנוסים קובעים מתי למכור מניה, מטבע, חוזה עתיד, סחורה או כל נכס אחר, על ידי ביצוע תוכנית מסחר. תוכנית סחר קובעת את האסטרטגיה שלהם, כולל מתי הם ייצאו מתפקידים, כך שהם לא יתפסו ברגש ולקבל החלטות פזיזות שעלולות לפגוע בתיק העבודות שלהם.
אסטרטגיות יציאה משתנות מאוד, אך תמיד צריכות לכלול שני שיקולים:
- היכן ומתי למכור אם הפוזיציה מראה הפסד. איפה ומתי למכור אם העמדה מראה רווח.
לפני ביצוע סחר, משקיע או סוחר זהיר יקבע מתי הם יקצצו בהפסדים שלהם, וכן יגבש תוכנית למתי הם ייקחו רווחים אם המחיר ינוע לכיוון הצפוי שלהם.
צו הפסד עצירה או עצירה נגררת הם דרך נפוצה להגביל הפסדים. עצירה נגררת או יעד רווח הן דרכים נפוצות להוריד רווחים מהשולחן.
דוגמה למוכר בשוק המניות
נניח שמשקיע ראה בירידה משמעותית במחיר של Apple Inc. (AAPL) הזדמנות קנייה. הם החליטו שאם המחיר יירד לתמוך, או מתחתיו, הם יקנו כשהמחיר יתחיל שוב להקפיץ אותו.
המשקיע מחליט שאם המחיר יירד ל -150 $, או מתחת, הם יקנו כאשר המחיר יתחיל לעלות מעל 150 $. הם קבעו הפסד עצירה על 135 דולר, מה שחושף אותם לסיכון החיסרון של 10%. הם מתכננים לצאת במחיר של 200 דולר אם המחיר יעלה. זה יעד הרווח שלהם. הסחר מציע חיסרון של 10% עם הפוך של 33%; יחס סיכון / תגמול חיובי.
דוגמה למוכר באמצעות יעד רווח והפסד הפסד. תצוגת מסחר
הזמנת מכירה של עצירת הפסד ממוקמת על 135 דולר. הזמנת מגבלת מכר ממוקמת על 200 $. המשקיע הופך למוכר במחירים אלה, וכל מי שנפגע ראשון יסגור את הפוזיציה.
