חצי

מהו בסיס אג"ח חצי שנתי (SABB)

בסיס איגרות חוב חצי שנתי (SABB) הוא מדד המרה המאפשר למשקיעים להשוות שיעורים על אגרות חוב עם מאפיינים שונים. מכיוון שאג"ח מגיעה עם כל סוגי הריביות ותדרי התשלום, חיוני שתוכל למצוא מידה סטנדרטית כלשהי להשוואה בין סוגים שונים של אג"ח זה לצד זה. על ידי שימוש בבסיס איגרות חוב חצי שנתי (SABB), המרת הריבית של איגרות חוב שמשלמת פרט למחצה לשנה לשווה ערך שלה מקלה על ההערכה.

פריצת בסיס אג"ח חצי שנתי (SABB)

בסיס איגרות חוב חצי שנתי (SABB) יכול לעזור למשקיעים ששוקלים לרכוש אג"ח מתיווך, כדי לוודא שהם משווים תפוחים לתפוחים. אגרות החוב נשענות על מגוון מוסכמי תשואה. חלק מהאג"ח צובר ריבית על בסיס שנתי, בעוד שאחרים צוברים ריבית חצי שנתית, או פעמיים בשנה. לאגרות חוב עשויות להיות גם שיעורי ריבית ופירעון שונים. כאשר שיעורי הריבית בשוק האג"ח משתנים, מחיר האג"ח עשוי לסטות משמעותית משוויו הנקוב. כל הגורמים הללו ישפיעו על תשואת האג"ח.

האוצר האמריקני מציין כי אגרות חוב קונצרניות ואגרות חוב עירוניות הן דוגמאות לאג"ח הצוברות ריביות על בסיס חצי שנתי. מסיבה זו, להשקעות אלה בדרך כלל יש תשואות הנקובות על בסיס אג"ח חצי שנתי. איגרות חוב אחרות שמשלמות ריבית בשיעור שונה ניתנות להמרה לבסיס איגרות חוב חצי שנתי בכדי לקבוע את המקבילה השנתית שלהן. אולם ברוב המקרים תשואות האג"ח מתבטאות במונחים שנתיים, ולא חצי שנתיים.

ניתן להבין את חישוב בסיס האג"ח למחצית השנתית מכיוון שהוא כולל גורמי שוק מורכבים, כולל תנודות בשיעור הריבית הקיים. אם מתווך אינו מסוגל לספק חישוב זה עבורך ואתה מתכנן להשקיע באגרות חוב על בסיס קבוע, עליך לשקול להשקיע במחשבון פיננסי או בתוכנת מחשב שיכולים לסייע לך בחישוב זה.

בסיס איגרות חוב חצי שנתי בהשוואה לתשואה שקולה

בסיס איגרות חוב חצי שנתי אינו הדרך היחידה להשוות בין התשואות של השקעות שונות ברווח קבוע. התשואה המקבילה לאג"ח (BEY) היא נוסחה הממירה תשואות אגרות חוב דיסקונט חצי שנתי, רבעוני או חודשי לתשואה שנתית. BEY הוא התשואה המדווחת על ידי הפדרל ריזרב ומובאת בדרך כלל בעיתונים. עם זאת, בדרך כלל לא משתמשים ב- BEY כאשר שוקלים איגרות חוב ארוכות יותר לפדיון. כאשר משווים אגרות חוב לפדיון ארוכות יותר, המירו את שיעורי ההיוון לבסיס איגרות חוב חצי שנתי להשוואה המדויקת ביותר.