המניה של חברת Home Depot Inc. (HD) כבר יורדת בכמעט 7% בשנת 2018 והניתוח הטכני מעלה כי יתכן שהיא יורדת עוד 6%. התחזית הדובית של החברה מגיעה למרות פרסום תוצאות הרבעון השני טוב יותר מהצפוי.
החברה ניצחה את השורות העליונות והתחתונות ברבעון, אך ההנפקות הנמצאות עשויות להימצא בשנת 2019, כאשר צפי הרווחים צפוי לרדת. בנוסף, המניות של חברת שיפוץ הבית כבר יקרות בהשוואה למדד S&P 500 הרחב. מחיר / רווחי המסך הקדמי במלאי HD הוא 19 ואילו S&P 500 הוא 17.6. (לפרטים נוספים ראו גם: 4 מניות צרכניות שעשויות לצלול לשפל חדש .)
תרשים טכני חלש
המניה של הום דיפו עומדת על ירידה של תמיכה טכנית בסביבות 193 דולר. אם זה יקרה, המניה עשויה לרדת בכמעט 6% ממחירה הנוכחי בסביבות 193 דולר ל 182.25 דולר. התרשים הטכני מציג גם דפוס היפוך טכני דובי המכונה ראש וכתפיים - וגם מה שמרמז על נפילות מניות.
אמנם רמות הנפח ירדו בהתמדה מאז אמצע יוני, אך הן עלו לאחרונה עם ירידה במניות, מה שמרמז שיותר מוכרים יתעורבו במניה. בנוסף, מדד החוזק היחסי ממשיך במגמת ירידה וטרם עלה לרמות מכר יתר למטה מ -30, מה שמרמז על המניה לרדת עוד יותר.
בעיה אחת שעומדת בפני המניה היא האטה מהותית בצמיחת הרווחים בשנה הבאה. הרווחים לשנת 2018 צפויים כעת לעלות בכמעט 27%, אך אז צפוי צמיחה להאט ל -8% בלבד בשנה הבאה. תחזיות ההכנסות אינן טובות בהרבה, כאשר צפי ההכנסות יגדל בכמעט 7% בשנת 2018, לפני שייאטו רק ל -4% בשנה הבאה.
EPS שנתי של HD מעריך נתונים מאת YCharts
הערכה נעלה
הצמיחה האטה מהווה בעיה במסחר במניות בהערכות של 19 פעמים קדימה לשנה. זה עושה את זה אפילו יותר קשה כש- S&P 500 הרחבה יותר נסחרת בפחות מ- 18 פעמים הערכות קדימה לשנה. המניה אפילו לא זולה בהשוואה בין הערכות השווי ההיסטוריות שלה, שמאז 2015 נע בין 16 ל 23. למעשה, מאמצע 2016 ועד סוף 2017, PE מעולם לא נסחרה גבוה בהרבה מ -19.5.
נתוני תרשים בסיסיים מאת YCharts
לעת עתה, ייתכן שמשקיעים נראים הרבה מעבר לתוצאות הרבעוניות הנוכחיות. לשאול את עצמם אם החברה תוכל לספק מספיק צמיחה בשנים הבאות כדי להצדיק את תשלום הערכת השווי הנוכחית שלה. לפחות על סמך התרשים הטכני, יתכן שעדיין המניות צריכות לרדת נמוך יותר לפני שתתחיל לעלות שוב. (לפרטים נוספים ראו גם: מדוע המניה של לואו סוגרת את הפער בדיפו-בית ).
