להצליח בבחינה בסדרה 63

תוכן העניינים

• רקע בחינה מסדרה 63
• מיהי נאס"א?
• תולדות הבחינה
• החוק הפדראלי והמדיני
• מבנה סדרה 63
• מונחי בחינה
• המילה הזו "פטורה"
• סוגיות מבחן נפוצות
• המלצות
• בשורה התחתונה

ברוב המדינות, אנשים שרוצים לקבל רישיון למכירת ניירות ערך חייבים לעבור את בחינת סדרה 63 או סדרה 66, תלוי ברמת הרישום האחר שיש לאדם. בחינת סדרה 63 מאפשרת לאנשים להפוך לסוכני ניירות ערך ולבקש הזמנות עבור כל סוג נייר ערך במדינה מסוימת. אם ברצונך ללמוד עוד אודות הבחינה בסדרה 63, המשך לקרוא בעודה עוברת על כך בפירוט וספק טיפים שיעזרו לך לקבל את הציון שאתה צריך כדי לעבור לקריירה כסוכן ניירות ערך (המונח המשמש את ניירות הערך האחיד) חוק (ארה"ב) לנציג רשום).

רקע בחינה מסדרה 63

חוק ניירות הערך האחיד נמצא בלב הבחינה בסדרה 63. המעשה אינו חוק פדרלי, זהו מערכת של חוקים ממלכתיים המבוססים על מודל שנוצר על ידי ארגון של אנשים המנהלים דיני ניירות ערך במדינות.

הארגון האחראי לסדרות 63 (כמו גם לבחינות סדרה 65 ו -66) הוא איגוד מנהלי ניירות הערך בצפון אמריקה (NASAA), הקובע בסקירת הבחינות בסדרה 63 כי:

על המועמדים לחנך את עצמם לגבי חוק ניירות ערך אחיד, כמו גם הצהרות מדיניות וכללי מודלים שאומצו על ידי נאס"א.

מיהי נאס"א?

נאס"א, כפי שהשם מעיד, הוא ארגון של מנהלי ניירות ערך. המונח מנהל הוא כותרת כללית המשמשת לציין את מי שאחראי על אכיפת חוק ניירות הערך האחיד במדינה. במדינות שונות מכונה אדם זה "נציב", "מנהל" או "מזכיר המדינה לניירות ערך."

נאס"א, כארגון, קודמת למעשה לחוקי ניירות הערך הפדרליים העיקריים כמו חוק ניירות ערך משנת 1933 וחוק ניירות הערך משנת 1934. נאס"א הוקמה בקנזס בשנת 1916 ועשתה את מאמציה הראשונים לתקנן את חוקי ניירות הערך בארה"ב זמן קצר לאחר מכן. מטרות הארגון היו להגן על הציבור על ידי ניסוח חוקים למודל, שיוכלו לאמץ על ידי המדינות הבודדות כדי למנוע הונאה ולרשום את האנשים המעורבים בעסקי ניירות הערך.

בימיו הראשונים של הסדרת ניירות הערך צוטט שופט בית המשפט העליון בקנזס באומרו שאנשים באים למדינתו ומוכרים תוכניות שלא היו בהן יותר חומר מאשר "כל כך הרבה מטרים של שמיים כחולים." כתוצאה מכך, נודע כי חוק ניירות הערך האחיד נקרא חוקי השמיים הכחולים.

נאס"א עדיין ממוקדת מקרוב בהגנה על הציבור הרחב מפני הונאה בעסקי ניירות הערך. עם זאת, חוק ניירות ערך אחיד מכוון להגנה על המשקיע הממוצע בהרבה מאשר להגנה על מוסדות. זהו מושג שאדם שמתכונן לבחינה צריך לזכור בזמן הלימודים.

תולדות הבחינה

הגרסה הראשונה לחוק ניירות ערך אחידים שקיבלה הסכמה רחבה על ידי המדינות גובשה על ידי נציבי החוק האחיד בשנת 1956. גרסה זו של החוק עדיין מהווה את הבסיס לרוב חוקי המדינה ולבחינת סדרה 63. זוהי תבנית של חוקי ניירות ערך אחידים המאפשרת למדינות ליצור חוקים המתאימים לצרכיהם האישיים תוך שמירה על אחידות לחוקי מדינות אחרות.

עדכון חוק החוק מ -1956 נכתב על ידי נאס"א בשנת 1985 ושונו מחדש בשנת 1988, אך אומץ על ידי קומץ מדינות בלבד. בשנת 2002 סיימו נציבי החוק האחיד את טיוטת חוק ניירות הערך האחיד החדש, כדי להביא את מודל החוק הממלכתי לתואם את החקיקה הפדרלית המרכזית שהתקבלה בשנים האחרונות. נכון להיום, קבלת החוק החדש על ידי המדינות עדיין אינה נפוצה. המסמכים "הצהרות מדיניות, החלטות ותזכורות הבנה" ואומץ על כללי המודל של נאס"א פורסמו על ידי נאס"א לסייע לרגולטורים להביא לחוקי ניירות ערך במדינה המבוססים על מעשה בשנת 1956 בהרמוניה עם חוקי ניירות הערך הפדרליים.

החוק הפדראלי והמדיני

כמה מהחוקים הפדרליים האחרונים שהשפיעו באופן דרמטי על ארה"ב הם החוק לשיפור שוק ניירות הערך משנת 1996 (NSMIA) וחוק Gramm-Leach-Bliley משנת 1999 (GLBA).

ב- NSMIA, הקונגרס הקדים חלקים משמעותיים מכוחה של מדינה לשכפל רגולציה פדרלית. לדוגמה, זה אוסר על מדינה להגיש הצעה של ניירות ערך מכוסים פדרליים לבחינת זכות ודרישות רישום אחרות של המדינות. המאמץ העיקרי של החוק האחיד משנת 2002 היה "להשיג תיאום טוב יותר של רגולציה של ניירות ערך פדרליים וממלכתיים." NSMIA היה החוק שהגדיר ניירות ערך מכוסים פדרליים, הפטורים כמעט מכל הוראות חוקי המדינה.

דוגמא נוספת, רלוונטית למדי לבחינה מסדרת 63, היא רישום של יועצי השקעות. תחת NSMIA, יועץ השקעות (או חברה) נרשם או עם נציבות ניירות ערך (SEC) (כיועץ מכוסה פדרלי) או עם המדינה תחת ארה"ב. הנכסים שהמשרד מנהל, יחד עם שיקולים אחרים, הם גורמים המפרטים את דרישות הרישום המדויקות.

אף כי לא היה קריטי להבנה של אופן תפקוד ארה"ב, GLBA משנת 1999 שינה את אופי הרישום לסוחרי מתווכים ובמקרים מסוימים איפשר לבנקים להירשם כסוחרי מתווך. עד כה המשיכו הבנקים בפועל ליצור חברות בנות-מתווך-סוחר ולא להירשם ככאלה בעצמם. תחת ארה"ב, הבנקים עדיין נהנים ממגוון רחב של פטורים.

מבנה סדרה 63

מועמדים מסדרה 63 צריכים להיות מודעים לאתגרים הראשונים הבאים:

• למרות שקיימות שלוש גרסאות לחוק ניירות ערך אחידים, כאמור, רק אחת מהן, חוק ניירות ערך אחיד משנת 1956 רלוונטי לבחינה מסדרת 63. גרסת 2002 של מעשה זה עשויה להיות רלוונטית יותר לעולם של ימינו, אך עד כה היא אומצה רק על ידי קומץ מדינות. כעת קשה מאוד להשיג עותק של חוק 1956, אך יחד עם המדיניות " הצהרות, מזכר הבנות וכללי המודל של נאס"א, " חוק זה הנו חומר המקור לבחינה. כללי המודל המאומץ של NASAA והצהרות מדיניות מאומצות זמינים באתר של NASAA.

הנושא המרכזי של ארה"ב, כמו גם מטרתה של נאס"א כארגון, הוא הגנה על הציבור מפני הונאת ניירות ערך. הדבר בא לידי ביטוי באופן פירוק בחינת סדרה 63:

• מעשי ניירות ערך המדינה וכללים ותקנות קשורים: 60% (36 שאלות) פרקטיקות אתיות וחובות אמון: 40% (24 שאלות)

מונחי בחינה

בואו נסתכל קצת יותר מקרוב על המצב. ארה"ב וכללי נאס"א, בצורתם המהותית, מציינים את הדברים הבאים:

• סוכנים: מה שרוב האנשים מכנים "נציגים רשומים" יכונה "סוכנים" למבחן סדרה 63. עליהם להיות רשומים במדינה. סוחרי מתווכים: חייבים להיות רשומים במדינה. יועצי השקעות: חייבים להיות רשומים במדינה (אלא אם כן הם יועצים מכוסים בפדרליים - אלה חברות). נציגי ייעוץ להשקעות (IAR): חובה להיות רשום במדינה - אלה האנשים שעובדים עבור יועצי השקעות. יש לאסור על ניירות ערך: יש לרשום במדינה (אלא אם כן פטור). איסור על הונאה, מצג שווא, חוסר יושר, מניפולטיביות ומתעתעות. מנהל: מנהל המדינה מוקנה עם כוח רב לאכיפת ארה"ב והחוקים.

כמו כן, היזהרו ממינוחים אחרים שאיתם אינכם מכירים - מונחים כמו השערה, שכר ושיפוי נפוצים בבחינה. וודא שאתה מכיר את כל מילות הרומן שאתה מוצא בזמן הלימודים - ייתכן שתראה הרבה מהן שוב כשתבחן במבחן.

רמז

המילה הזו "פטורה"

רבות מהבעיות בהן יתמודד מועמד מגיעות בצורה של חריגים, הדרות ופטורים. להלן כמה רמזים כיצד להתמודד עם מונחים אלה.

המינוח הוא לרוב קושי שמצוטט על ידי מי שלקחו את הסדרה 63. מילה הגורמת לעיתים קרובות בלבול היא "פטור". מררי-וובסטר און-ליין אומר כי הפטור הוא "חופשי או משוחרר מאחריות או דרישה כלשהי שאחרים כפופים להם." החלת רעיון זה על ניירות ערך, אם מניה פטורה מרישום, היא לא חייבת להיות רשומה .

אך מה אם השאלה מתייחסת ל"ביטחון שאינו פטור "? בעקבות ההיגיון שלמעלה, ביטחון שאינו פטור יהיה כזה שחוקי המדינה יחולו עליו. המשמעות היא שיש צורך לרשום אבטחה שאינה פטורה, נכון?

ובכן, כן - רוב הזמן.

לדוגמה, אם סחר במניה לא פטורה בעסקה פטורה, זו לא תהיה הפרה של ארה"ב. מבלבל? כן, אך התרגלו לשימוש במילה בהקשרים ההם.

הערה מההערות הרשמיות המלוות את ארה"ב משנת 2002 עשויה לעזור להבהיר נקודה זו (הדגש הוא של הכותב עצמו):

• "א (n)… אבטחה פטורה שומרת על הפטור בהנפקתה הראשונית ובמסחר בהמשך." "יש לקבוע פטור מעסקה עבור כל עסקה."

במילים אחרות, אם מניה - נניח שמניה ברשימה של NYSE שאושרה לרישום בהנפקתה הציבורית הראשונית (IPO) - פטורה מרישום תחת ארה"ב, היא פטורה הן בשוק הראשוני והן בשוק המשני שלאחר מכן. סחר.

אם מניה היא מניה לא פטורה, יש לרשום אותה אלא אם כן הנסיבות שמביאות אותה למדינה הופכות את העסקה לפטורה.

יכול להיות מועיל גם לשקול את המילה "הדרה" בהקשר של ארה"ב, בהשוואה לפטור.

לדוגמה, בהגדרת המונח "ביטחון" , ארה"ב קובעת שהיא אינה כוללת "אינטרס בתכנית פנסיה תורמת או לא תורמת או רווחה בכפוף לחוק ביטוח הכנסה לפנסיה של עובדים משנת 1974."

במילים אחרות, תוכנית פנסיה מוסמכת אינה נכללת בהגדרת הביטחון. מניות מסוימות, כמו אלו הרשומות בבורסות, לעומת זאת פטורות מהרישום.

הפטורים השכיחים ביותר הם:

• ניירות ערך ממשלתיים ורשויות אמריקאיות: כמנפיקים, אלה פטורים כמעט מכל דבר פרט לחוקי ההונאה. לרוב, אנו יכולים להוסיף גם ניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות זרות עימם קיימת ארה"ב יחסים דיפלומטיים. שאלות הבחינה שאתה רואה עשויות להתמקד בניירות ערך קנדיים. במקרה של קנדה (בלבד) גם ניירות הערך העירוניים פטורים מרישום תחת ארה"ב. בנקים: המבנה הרגולטורי לבנקאות פדרלית ומדינתית נחשב ברוב המקרים למספיק כדי להבטיח שלא יונע הציבור. במילים אחרות, רובד נוסף של פיקוח רגולטורי לבנקים בדרך כלל נחשב מיותר. מוסדות אחרים: ארה"ב בנויה בעיקר כדי להגן על הציבור המשקיע - ולא על מוסדות - מפני הונאה. הרעיון המהותי כאן הוא שמוסדות הם (או צריכים להיות) משקיעים מתוחכמים שיש להם את המומחיות העומדת לחקור הצעות ניירות ערך ויכולים להרשות לעצמם לקחת סיכונים שהמשקיע הרגיל לא צריך. עסקאות עם מוסדות כמעט תמיד הן עסקאות פטורות.

כמו כן, שימו לב שאם קיים פטור הוא בדרך כלל ייקח. אף אחד לא רוצה לבזבז את הזמן או הכסף ברישום אם זה לא נדרש לחלוטין.

סוגיות מבחן נפוצות

ישנם קשיים אחרים שעולים שוב ושוב כאשר אנשים ניגשים למבחן סדרה 63. טיפים אלה אמורים לעזור לכם לתכנן את האירועים הללו.

מועמדים לרוב רצים קצרים בזמן

למועמד ניתנות 60 שאלות מרובות-בחירות שתענה עליהן תוך 75 דקות. זה ממוצע של דקה ו -15 שניות לכל שאלה. אם תשקיע יותר מדי זמן בשאלה אחת, תמהר להמשך הפגישה. ככל הנראה יהיו לך חמש שאלות ניסיוניות, שלא יזוהו. אלה לא יחשבו בניקוד שלך, ותקבל לך זמן נוסף להשלמתם.

תרגול נרחב הוא מכריע

כשאתה מתאמן לבחינה שלך, הקפד להכיר את כל המילים שאתה לא מבין - יתכן והן יופיעו בבחינה שלך. השקעה של יותר מדי זמן בניסיון לפרש את השפה במבחן שלך עלולה להוביל למשבר הזמן שתואר לעיל.

שאלות על מבנה כפול שלילי

לשאלות בדרך כלל יש מבנה קשה. דווח על רבים מהם המשתמשים במבנה כפול-שלילי ולעתים קרובות הם ארוכים ומורכבים. קרא את השאלות האלה בעיון, אך הימנע מלהוציא זמן רב מדי על כל שאלה אחת.

המלצות

התגברות על הבעיות הנפוצות בהן מתמודדים מועמדי סדרה 63 יכולה להיות המפתח להצלחה בבחינה.

תרגול מביא לשלמות

קרא ספר לימוד טוב בבחינה מסדרת 63 ואז עשה כמה שיותר שאלות. ככל שתכיר יותר נושא בפורמט השאלה / תשובה, תהיה מוכן יותר לבחינה. נסה שיטה זו: קרא את השאלה, ענה עליה ואז בדוק מיד את התשובה וקרא את ההסבר. זה מחזק את תהליך הלמידה.

שימו לב להגדרות

חלק גדול מהבחינה מתרכז ברישום ובפטור - למד אותם בחריצות ואסטרטגיות ותקדימו את המשחק. לדוגמה, רשימת חוזי ההשקעה שנחשבים לניירות ערך ארוכה למדי. אלו שאינם ניירות ערך מהווים רשימה קצרה בהרבה - התמקדו באלה.

זכור את מבנה הבחינה

שימו לב למספר השאלות בכל נושא. עיין שוב באחוז היחסי של השאלות שלמעלה ומקד את תשומת לבך לתחומים שיציגו בפניך את מספר השאלות הגדול ביותר.

קרא בעיון

קרא את השאלה, התבונן בבחירות התשובה ואז בחזרה בשאלה. בטל תגובות שגויות במהירות האפשרית ואז בדוק שוב את השאלה. בחר את תשובתך בזהירות והקפיד על בחירתך - שינוי תשובות יכול להיות קטלני לסיכויים שלך לעבור.

קבל נכון את השאלות הקלות

אל תמהרו למלכודת שלא תשימו לב למבנה של שאלה. רבות מהשאלות בבחינה נראות קשות ממה שהן באמת, אך למעשה יש שאלות קלות יותר מכפי שישנן שאלות קשות. אל תחמיץ אף אחד מהקלים! במילים אחרות, עליכם להחליט מה בדיוק אומרת השאלה לפני שתנסו לענות עליה.

צפו בזמן שלכם

כשאתה ניגש לתאריך המבחן שלך, עשה את בחינות התרגול שלך ותזמן בעצמך. אל תיתפס בזמן קצר בדבר האמיתי. תרגול יעזור לכם להימנע מתרחיש מלחיץ זה.

בשורה התחתונה

בעזרת הכנה נאותה ומעט ידע, תוכלו להגדיל את הסיכוי שלכם לעבור את הבחינה בסדרה 63 מהניסיון הראשון.