מהי הון משותף מוחשי (TCE)?
הון עצמי משותף מוחשי (TCE) הוא מדד להון הפיזי של החברה, המשמש להערכת יכולתו של מוסד פיננסי להתמודד עם הפסדים פוטנציאליים. ההון המשותף המוחשי (TCE) מחושב על ידי הפחתת נכסים בלתי מוחשיים והון עצמי מועדף מהשווי הפנקס של החברה.
מדידת TCE של חברה מועילה במיוחד להערכת חברות שיש להן כמויות גדולות של מלאי מועדף, כמו בנקים בארה"ב שקיבלו כספי חילוץ פדרליים במשבר הכלכלי של 2008. בתמורה לכספי חילוץ הנפיקו בנקים אלה ממשלות פדרליות רבות של מניות מועדפות. בנק יכול להגביר את TCE על ידי המרת מניות מועדפות למניות משותפות.
פירוש המילה מוחשי הוא פיזי, או מסוגל לגעת; ניתן בניגוד לכך לדברים בלתי מוחשיים חסרי נוכחות פיזית.
- הון עצמי משותף מוחשי (TCE) הוא מדד להון הפיזי של החברה, המשמש להערכת יכולתו של מוסד פיננסי להתמודד עם הפסדים פוטנציאליים. מדידת TCE של חברה מועילה במיוחד להערכת חברות שיש להן כמויות גדולות של מלאי מועדף, כמו בנקים בארה"ב שקיבלו כספי חילוץ פדרליים במשבר הפיננסי של שנת 2008. יחס TCE (TCE מחולק בנכסים מוחשיים) הוא מדד להלימות ההון ב בנק. יחס ההון המשותף המוחשי (TCE) מודד את ההון המשותף המוחשי של החברה מבחינת הנכסים המוחשיים של החברה.
הבנת ההון המשותף המוחשי
חברות מחזיקות בנכסים מוחשיים (פיזיים) וגם לא מוחשיים כאחד. בניין הוא מוחשי, למשל, בעוד פטנט אינו מוחשי. ניתן לומר את אותו הדבר לגבי ההון של חברה. חברות פיננסיות מוערכות לרוב באמצעות TCE.
יחס TCE (TCE חלקי נכסים מוחשיים) הוא מדד של הלימות הון בבנק. יחס ההון המשותף המוחשי (TCE) מודד את ההון המשותף המוחשי של החברה מבחינת הנכסים המוחשיים של החברה. ניתן להשתמש בו כדי להעריך את ההפסדים הקיימים של הבנק לפני שההון העצמי מוחק. יחס ההון המשותף המוחשי (TCE) מחושב על ידי מציאה ראשונה של שווי ההון המשותף המוחשי של החברה, שהוא ההון המשותף של החברה בניכוי ההון המועדף פחות בניכוי מוחשי.
ההון המשותף המוחשי מחולק לאחר מכן על ידי הנכסים המוחשיים של הפירמה, שנמצא על ידי הפחתת הנכסים הבלתי מוחשיים של החברה מסך הנכסים. בהתאם לנסיבות הפירמה, פטנטים עשויים להיות מודרים מנכסים בלתי מוחשיים לצורך משוואה זו מכיוון שלעתים יכולים להיות להם ערך פירוק.
שימוש בהון עצמי משותף מוחשי יכול לשמש גם לחישוב יחס הלימות הון כדרך אחת להערכת הפירעון של הבנק ונחשב כאמצעי שמרני ליציבותו.
דוגמא להון משותף מוחשי
בדוגמה פשוטה, נניח שלבנק יש נכסים של 100 מיליארד דולר, פיקדונות של 95 מיליארד דולר לתמיכה בהלוואות וכ -5 מיליארד דולר ב- TCE. יחס TCE יהיה 5%. אם TCE יורד בחמישה מיליארד דולר, הבנק הוא פירעון טכני. עם זאת, TCE אינו נדרש על פי תקנות GAAP או בנקים ומשמש בדרך כלל באופן פנימי כאחד ממדדי הלימות ההון הרבים.
מדד אלטרנטיבי ל- TCE
דרך נוספת להעריך את פירעון הפירעון של הבנק היא להסתכל על ההון הרובד הראשון שלו, המורכב ממניות משותפות, מניות מועדפות, רווחים שמורים ונכסי מס נדחים. בנקים ורגולטורים עוקבים אחר רמות הון רובד 1 כדי להעריך את יציבותו של בנק מכיוון שסוג הנכסים המוחזק בבנק רלוונטי.
יש לציין כי נכסי סיכון נמוכים יותר המוחזקים בבנק, כמו שטרי אוצר אמריקניים, נושאים יותר בטיחות מאשר ניירות ערך בדרגה נמוכה. הרגולטורים אינם דורשים הגשות סדירות של רמות הון רובד 1, אך הן נכנסות לפעולה כאשר הפדרל ריזרב מבצע בדיקות לחץ על בנקים.
