תרשימים נקודתיים (P&F) היו חלק מארגז הכלים של הטכנאי במשך יותר ממאה שנה. הם שימשו את צ'רלס דאו בסוף המאה ה -19, ויקטור דה-וילייר פרסם את ההסבר המפורט הראשון לטכניקה זו בספרו משנת 1933 "שיטת הצבע והדמות של ציפיות לתנועות מחיר המניות."
תרשימי P&F עוקבים אחר שינויי מחירים בלבד ומתעלמים מהזמן. תומכיה של טכניקה זו מאמינים כי התמקדות בשינויי מחירים בלבד מבטלת רעשי שוק יומיומיים. סוחרים מאמינים שעל ידי התעלמות מתנועות קטנות יותר, יהיה קל יותר לזהות רמות תמיכה והתנגדות משמעותיות. אנו נכיר לך מספר דפוסי P&F פופולריים שעשויים להועיל בזיהוי פריצות אפשריות.
שימוש בכלי מסורתי
אותות המסחר הפשוטים ביותר בתרשים P&F הם צמרות כפולות ותחתית כפולה (איור 1). איתות קנייה כפול-טופ מתרחש כאשר טור של Xs - המשמש לציין עליית מחירים - עולה על החלק העליון של טור ה- X הקודם. איתות מכירה כפולה בתחתית ניתן כאשר טור של Os - שמציג מחירים יורדים - נופל תיבה אחת מתחת לטור O הקודם.
תחתונה כפולה עליונה כפולה
איור 1
רק שלוש עמודות נדרשות כדי לזהות חלק עליון או כפול תחתון. איתותים אלה מראים רק שמחיר המניה הגיע לשפל גבוה יותר או נמוך יותר וכי המומנטום צפוי להמשיך בכיוון הפריצה. הם מועילים מאוד לאיתור המגמה לטווח הקצר ולזיהוי מניות שזה עתה פרצו מתבנית איחוד.
מאפיין נחמד נוסף של תרשימי P&F הוא שקל לזהות נקודות עצירה. במקרה של הדפוסים הפשוטים שנדונו כאן, יכול סוחר לבצע הזמנת עצירה ממש מתחת למחיר בו התרחשה הפריצה. אם מדובר בפריצה שגויה, המניה תחזור במהירות לאזור הגודש, מתחת לגובה החדש המצוין בראש הכפול או מעל לשפל החדש המצוין בתחתית הכפולה. בשני המקרים, ההפסד מוגבל לכמה נקודות בלבד.
החלק העליון / התחתון המשולש
אות קנייה מורכב יותר הוא החלק המשולש, בו עמוד Xs עולה מעל שתי עמודות X קודמות. המשמעות היא שהפרים לא הצליחו לדחוף את המחיר מעל לרמת מחירים מסוימת בשתי הזדמנויות נפרדות בעבר ומסמל כי המומנטום הוא חזק.
מצד שני, אות המכירה המשולש נובע מ טור של אוס שנמצא מתחת לשתי עמודות קודמות של אוס (כפי שניתן לראות באיור 2). דפוסים אלה דורשים לפחות חמש עמודות כדי ליצור, ועמודות נוספות בתבניות P&F מצביעות על יעדי מחירים גדולים יותר מכיוון שהפריצות נוטות להיות דרמטיות יותר.
טריפל Top Buy מכירה נמוכה משולשת
איור 2
לאחר שאחד הדפוסים שהוזכרו מאותת על שלט קנייה / מכירה, השלב הבא הוא קביעת יעד מחיר אסטרטגי. אחת השיטות הנפוצות לבחירת יעד היא להכפיל את מספר העמודות בתבנית הגודש ולכפיל את המספר הזה בגודל התיבה (שינוי המחיר המינימלי שצריך להתרחש לתקופה נתונה לפני שמוסיפים X או O לתרשים). לדוגמה, כפי שמוצג בתרשים למטה, סוחר יכול לראות שהתבנית רוחבת שש עמודות, וכל תיבה מייצגת מהלך של 0.50. היעד של 3 דולר עבור מהלך זה עולה על הסיכון בגורם של שלושה לאחד, מה שהופך את זה לסחר אטרקטיבי.
איור 3: אותות עליונים תחתונים ומשולשים כפולים
איור 3 מדגים גם את היישום של דפוסי P&F כאסטרטגיית מסחר. האות למכירה כפולה בתחתית ניתנת ליד 18 $. סוחרים יכולים לפעול על פי האות על ידי סגירת עמדות ארוכות, מכירת שורט או קנייה של אופציות מכר. לכל הפחות, סוחרים צריכים לשקול לסגור עמדות ארוכות כאשר תרשים ה- P&F נמצא על אות מכירה. תרשים מסוג זה נועד לסנן רעשי שוק, וצפוי להציג באופן מהימן שינויים במגמה. סוחר הוא מי שמחפש רווחים מהירים, וצריך להחזיק במניות שנמצאות במגמת עלייה מאושרת.
מכירה קצרה לרווח
יתכן שסוחרים אגרסיביים ירצו למכור את המניה בקצרה בסימן מכירה זה, שמשמעותו מכירת מניה שאינה בבעלותם. לשם כך על הסוחר להשתמש בחשבון שולי ולהתמודד עם סיכון רב. בעת פתיחת פוזיציה קצרה, סוחרים בתקווה להרוויח מירידות מחירים לווים את המניה לפני שהם יכולים למכור אותה. הם יצטרכו להחזיר את המניה במועד מאוחר יותר, והם אחראים לשלם כל דיבידנד שהמניה מרוויחה ועלות גיוס, הדומה לריבית. אם המחיר עולה גבוה יותר, מוכרים קצרים צריכים לקנות את המניה בחזרה לכיסוי עמדותיהם המפסידות. ההפסד הפוטנציאלי של מיקום קצר אינו מוגבל, בעוד שהרווח מוגבל מכיוון שמחיר מניות לעולם לא יכול לרדת מתחת לאפס.
קניית אפשרות למכירה
אסטרטגיה שמרנית יותר להרוויח מאותות מכירה היא לקנות אופציית מכר במניה. באסטרטגיה זו סוחרים מרוויחים מירידות מחירים תוך שהם נהנים מההגנה על סיכון מוגבל מכיוון שהם יכולים להפסיד רק את הסכום שהוציאו לרכישת האופציה.
P&F: כלי שימושי
כל אחת מהאסטרטגיות הללו הייתה מצליחה בתרחיש שמוצג באיור 3 מכיוון שהמניה ירדה ישר מאותת המכירה התחתונה הכפולה ונפלה ביותר מ- 50% במהלך החודש הבא. הסוחר ארוך השנים בלבד היה מוכר כ -10% מהמחיר הגבוה ביותר שהושג בעצרת הקודמת. המוכר הקצר וקונה האופציות היה מרוויח ולוקח רווחים לטווח קצר, אך השאלה היא מתי הם היו סוגרים את עמדותיהם.
תרשים ה- P&F שימושי במיוחד להצגה כאשר המגמה משתנה. לאחר הירידה המהירה נכנסה מניה זו לשלב איחוד שנמשך יותר מארבעה חודשים. התרשים מציג עומס, המסומן על ידי מסחר ללא כיוון. האות הראשון עם מעקב הוא אות שורי עליון משולש. אות זה מסומן בבירור באיור 1 ומתרחש במחיר של $ 9.50. זהו איתות לסוחר הקצר לקחת רווחים ולסגור את המשרה.
הסוחר הארוך היחיד היה פועל על האות הזה וצופה במצבו כפול בערכו די מהר. סוחרי אופציות היו קונים שיחות במלאי זה ונהנים מרווח גדול עוד יותר מהמינוף הגלום באופציות.
בשורה התחתונה
סוחרים מנוסים מודעים לכך שלא כל אותות המחקר והפיתוח יסתדרו כמו גם השניים בדוגמה שלנו. למעשה, הניסיון יראה שדפוסי P&F פשוטים יעבדו כחצי מהזמן. מאפיין נהדר של ניתוח P&F הוא שסוחרים יכולים להשתמש בקלות באזורי גודש שקודמים לאות לזיהוי נקודות עצירת הפסד, ובצורה זו להגביל את הפסדיהם כאשר האות נכשל.
עם זאת, סוחרים המסתמכים רק על אותות P&F פשוטים, עשויים להתאכזב מהתוצאות שלהם. סוחרים מנוסים מעדיפים את אות הקנייה המשולשת, שלעתים קרובות עולה על השוק. יתכן שהשימוש הטוב ביותר עבור תרשימי P&F הוא שסוחרים יפעילו אותם כחלק מאסטרטגיית מסחר, לדוגמא הערכת המגמה הכוללת מהאות האחרונה ביותר וקבלת עסקאות בהתבסס על אינדיקטור אחר, כמו מתנד כמו מדד הכוח היחסי, או RSI.
