אלמנאק הבייסבול מכנה את המתח השביעי, "אולי הרגע הכי ארצני, אך עם זאת מתגמל פיזית של כל משחק בייסבול." עם הזמן למדתי לכבד את הזמן הזה של השנה הקלנדרית בשוק המניות בצורה דומה. גם זה קרוב מאוד, כשאנחנו מתקרבים לשני שליש מהדרך במשחק, או השנה במקרה זה.
מצאתי שזה זמן נהדר לחשוב על ההחלטות שקיבלנו עד כה בשנת 2018 ולהתכונן נפשית לשארית השנה. התקופה אליה אני מתייחס ספציפית היא השבוע שלפני סוף השבוע של יום העבודה והשבוע שאחריו. הדברים באופן היסטורי חוזרים לקדמותם בספטמבר 10-11.
מוקדם יותר בחיים, הייתי סוחר יתר בשבוע האחרון של חודש אוגוסט. הייתי קורא יותר מדי מהלכים שנעשו בתקופה שקטה נמוכה זו של השנה. למדתי בדרך הקשה שזה לא הזמן לקבל החלטות אגרסיביות ולדמיין דברים. אנו רוצים להקדיש זמן לשפר את מה שאנחנו עושים, לקרוא ספרים ולהימנע מחדשות יותר מתמיד. מקורות חדשות נוטים להיות יצירתיים במיוחד בתקופה זו. (לפרטים נוספים, ראו: איתותי מכירת קיץ עונתיים: מיתוס או מציאות?)
כמה מהחבר'ה הכי חכמים שאני מכיר נמצאים בחופשה השבוע. אני אוהב את המהלך הזה הרבה, אם כי מסיבות אחרות, אני לוקח את ההפסקה הגדולה שלי בכל יוני. לא משנה כיצד תתייחסו לתקופה זו, כל עוד אנו מודעים לדינמיקה של סביבת השוק הנוכחית. הטירונים נמצאים על שולחנות המסחר ולא מורשים לעשות הרבה. אנו מקבלים מהלכים מטופשים שבסופו של דבר נפתרים בכיוון ההפוך בשבוע-שבועיים הבאים.
זו סיבה נוספת מדוע אני אוהב להתבונן יותר מאשר אני אוהב למקם את עצמנו באגרסיביות. גבירותיי ורבותיי, ברוכים הבאים לעונת הציד של Whipsaw . עם היעדר נזילות וחוליות B על השולחנות, לעתים קרובות אתה רואה התפרצויות ונפילות בנפח נמוך, ההופכות ומובילות למהלכים אלימים. זו תקופה דומה לזמן שבין חג המולד לשנה החדשה.
בשנה שעברה היו חבורות של קלקול כושל שעורר עצרות ענק. דוגמא אחת הייתה בנק המסחר הקיסרי הקמארי (CM), שהחליט את האיחוד הרב-חודשי שלו עד החיסרון ב- 29 באוגוסט ואז התאושש במהירות לאחר יום העבודה. שימו לב כיצד המומנטום לא הגיע לשום מקום כמעט בתנאי מכירת יתר בהפסקה ההיא. מחירי בנק אימפריאל קנדי המשיכו להתקרב בחמשת החודשים הבאים:
Citizens Financial Group, Inc. (CFG) הייתה עוד אחת. תראו איך Citizens Financial Group שבר את תמיכת המפתח בתחילת ספטמבר ואז התפוצץ גבוה יותר בשבוע השני, לאחר שנגמרה עונת הציד של שוטים. זה עורר עלייה של 40% + במהלך שני הרבעים הבאים והיא התנהגות קלאסית לתקופה זו של השנה:
ישנם כמה מועמדים מעניינים להתמוטטות כושלות שאנו צופים בהן כבר בשנת 2018. אחד מהם נמצא בחברת ג'נרל אלקטריק (GE), תאמינו או לא. השפל החדש בתשע שנים במחיר בשבוע שעבר עם התפתחות סטיות פוטנציאלית שורית עשוי להיות הזרז לשליחת הדבר הזה. לא רק שהמומנטום סטה לטובה מהשפל הקודם, מדד החוזק היחסי (RSI) אפילו לא הגיע לתנאי מכירת יתר, התואמת את הסביבה בה המחירים עולים. כפילה מכאן ב- GE אינה באה בחשבון:
לפני שנקדים את עצמנו, אני חושב שעלינו לחזור ולהדגיש את רמת 13 הדולר. זו הייתה נקודת המחיר הגדולה בתרשים השבועי (שהיא כרגע לא שלמה), וזה הגיוני באפס להיות ארוך אם אנחנו מתחת לזה. כך שאם אנו מעל 13 $, בעלות על מניות GE מהווה סיכון חיובי במיוחד לעומת הזדמנות תגמול.
זה יהיה רגיל לחלוטין לתקופה זו של השנה. ואף על פי כן, כמה מהאנשים החכמים ביותר שאני מכיר ממשיכים לבטל את העונתיות. אמנם אני מסכים שלמכור באופן עיוור במאי והסתלקות זה דבר מטופש, להיות מודע לאופן שבו אנו מתנהגים כבני אדם ולמצוא דרכים להרוויח מכך, או לפחות למצוא נתונים שיעזרו לנו להרוויח מכך, זו חובתנו כמשקיעים אחראיים. מדוע עוד אנחנו בשוק, אם לא להרוויח כסף? נדמה לי שהתעלמות מההתנהגות מאחורי הקלעים כאן לא הגיונית.
איננו יכולים לשכוח באיזו שעה בשנה אנו נמצאים: זהו המתיחה השביעית! במשחק בייסבול אתה קם ושר "הוציא אותי למשחק הכדור", ואז קם לקבל נקניקיה ובירה אחרונה לפני שהם מנתקים את מכירות האלכוהול. בשוק המניות בארה"ב אנו רוצים להתעדכן בקריאה מסוימת, לסקור את עסקאותינו בשנה, לא לסחור יתר או להעלות מחשבה ולהיות על המשמר אחר מסורי שוט.
זה זמן מנצח.
