קרן הנסחרת בבורסה (ETF) בשווקים מתעוררים כוללת הנפקות חוב בעלות הכנסה קבועה ממדינות עם כלכלות מתפתחות. אלה כוללים אגרות חוב ממשלתיות ואג"ח קונצרניות באסיה, אמריקה הלטינית, אפריקה ובמקומות אחרים. אגרות חוב בשווקים מתעוררים בדרך כלל מציעות תשואות גבוהות יותר מאגרות חוב מסורתיות משתי סיבות עיקריות: הם נוטים להיות מסוכנים יותר מאשר אגרות חוב ממדינות מפותחות יותר, ומדינות מתפתחות נוטות לצמוח במהירות.
תעודת סל בשוק המתעוררת מאפשרת למשקיעים לגוון עמדות באג"ח המתעוררות בשוק כמו קרן נאמנות, ובכל זאת היא נסחרת כמו מניה. אם אגרות החוב הבסיסיות בתעודת הסל מצליחות היטב, כך גם תעודת הסל (פחות העלויות וההוצאות של הקרן).
תעודת סל איגרות חוב JPMorgan JPMorgan USD
ה- iShares JPMorgan USD ETF (EMB) הושק בעזרת iShares בדצמבר 2007 עוקב אחר מדד הליבה העולמי של JPMorgan EMBI. EMBI Global Core הוא מדד חובות רחב בשווקים מתעוררים בשווקים מתעוררים. הוא גם מגוון מאוד - אף מכשיר חוב בודד אינו מהווה יותר מ -2% מסך האחזקות, ורובם לא מסתכם ב -1%. כמעט שלושה רבעים מה- EMBI Global Core הם חוב ממשלתי מתעורר, כאשר מרבית השאר מתמקדים באג"ח קונצרניות בעלות תשואה גבוהה. יחס ההוצאות תואם את מה שהייתם מצפים מתעודת סל iShares ב- 0.40%.
תעודת סל ה- iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond המתאימה ביותר למשקיעים מחפשים דרך מגוונת להכנסות קבועות בעלות תשואה גבוהה. לקרן אחזקות ב -50 מדינות, כולל בהקצאה ברוסיה, מקסיקו, פולין, הונגריה, דרום אפריקה והפיליפינים.
SPDR ברקליס שוקי מתהווים בשוק ההון המקומי ETF
ה- SPDR Barclays Capital Emerging Markets ETF (EBND) מוליך שוקי שוק עוקבים אחר החוב הממשלתי למדינות השוק המתעוררות. זה גם עוקב אחר המטבע המקומי שלהם, מה שמוסיף הזדמנויות לתנודתיות וארביטראז '. למרות של- EBND יש סיכון לשער חליפין, המרת המטבע יכולה לשמש כגידור כנגד הדולר האמריקאי תוך שיפור פוטנציאלי בתשואות הנוכחיות בסביבות שערים נמוכים.
התשואות של EBND צריכות בדרך כלל להתאים למחיר וביצועי התשואה של מדד ה- EM המקומי שלה כמכסה, בניכוי עמלות והוצאות. יחס ההוצאה הוא 0.40%. תעודת סל זו מושכת במיוחד למשקיעים שרוצים חשיפה לברזיל.
תיק החוב הריבוני של אינבסקו
הנפקה של אינבסקו, תיק החוב הריבוני של אינבסקו (Emerging Markets Soveignign Debits) (PCY) הוקם באוקטובר 2007. תעודת סל זו עוקבת אחר מדד המאזן הנזיל של USD Emerging Markets USD, שבדרך כלל יש 80% מהנכסים הבסיסיים בחוב ממשלתי הנקוב בדולר.
פונקציית המעקב של מדד מאזן נזילים של DB לשווקים מתעוררים היא ייחודית במקצת. כל החובות הריבוניים במדד נבחרים באמצעות מתודולוגיית מדדים קניינית ונמדדים לאחר מכן מול התשואות הפוטנציאליות מתיק תיאורטי. כל התיק מאזן מחדש רבעוני. תעודת סל PCY מחזיקה באג"ח ב -30 מדינות, כולל ברזיל, קרואטיה, מקסיקו, ליטא, קולומביה, פולין וסלובניה.
יחס הוצאות תעודת סל הוא 0.5% בלבד. על המשקיעים לשקול קרן זו אם הם רוצים תיק גדול ומאזן מחדש באופן פעיל, עם חשיפה לתשואות קבועות בשווקים מתעוררים.
תעודת סל איגרות החוב הממשלתיות של ואנגארד
ואנגארד יצר את תעודת הסל האמריקאית לשווקים מתעוררים (VWOB) בכדי לשקף את ביצועי מדד ה- RIC Capped של ממשלת השווקים המתעוררים של ברקליס. כל ההשקעות הבסיסיות של הקרן נבחרות באמצעות תהליך דגימה שנועד לשקף את האחזקות ואת הבשלות הממוצעת של המדד.
תעודת סל VWOB היא קרן חובות מתעוררים בשווקים של דולר אמריקאי, כלומר היא נמנעת מכל השפעה כתוצאה מסיכון שער החליפין או תנודתיות מטבע. לקרן בדרך כלל החזקות חוב שיש להן פירוק ארוך יותר וכתוצאה מכך, הן רגישות יותר לשינויים בשיעורי הריבית. ל- VWOB אחזקות איגרות חוב ברוסיה, מקסיקו, קטאר, קולומביה וארגנטינה.
כמו הצעות תעודות סל רבות מסוג Vanguard, גם תעודות הסל של איגרות החוב הממשלתיות לשווקים מתעוררים הן בעלות הוצאה נמוכה של 0.32% בלבד. ה- VWOB הוא אפשרות טובה למשקיעים המחפשים חשיפה מנוהלת באופן פסיבי לחובות ממשלתיים מתעוררים.
וקטורי שוק שווקים מתעוררים תעודת סל ETF
ואן אק הנפיק את תעודות סל ETF (EMLC) לשווקים מתעוררים בשווקים מתעוררים בשנת 2010. תעודת סל זו מבקשת לתפוס את התשואות, לפני עמלות והוצאות, של מדד האג"ח הממשלתיות JPMorgan - Core Global.
תעודת סל EMLC מעניקה למשקיעים חשיפה לאג"ח ממשלתיות מתעוררות הנקובות במטבעות מקומיים. EMLC מציעה גיוון הרחק מהחובות האמריקניים. עם זאת, הקרן, שיש בה כמעט 4.3 מיליארד דולר ב- AUM, אינה מגודרת מפני סיכון המרת מטבע.
הקצאת המדינות של תעודת הסל כוללת את ברזיל, תאילנד, ארגנטינה, דרום אפריקה, הרפובליקה הדומיניקנית ומקסיקו. הרוב המכריע של שקלול ההקצאות לכל מדינה הוא פחות מ -1%, ולתעודת הסל יחס הוצאה של 0.30%.
