בשנת 2015 החליפה יוון את חובה. בעוד שחלק אמרו כי יוון פשוט נקלעה ל"פיגור ", ההחמצה של התשלום שלה בסך 1.6 מיליארד יורו לקרן המטבע הבינלאומית (IMF) סימנה לראשונה בהיסטוריה כי מדינה מפותחת החמיצה תשלום כזה. בעוד שחלק עשויים לחשוב שיכול היה להיות עדיף כי יוון מעולם לא הייתה מצטרפת לגוש האירו, העובדה היא שהמשק היווני סבל מבעיות מבניות לפני אימוץ המטבע הבודד. יוון הייתה יכולה ליהנות מגוש אירו מעוצב טוב יותר, אך במקום זאת, הכלכלה נותרה להתמוטט - אם כי לא בלי סיבותיה.
יוון לפני היורו
לפני הקבלה לגוש האירו בשנת 2001, כלכלת יוון הוטרדה על ידי מספר סוגיות. במהלך שנות השמונים ניהלה ממשלת יוון מדיניות פיסקלית ומוניטרית מרחיבה. אך במקום לחזק את הכלכלה, המדינה סבלה משיעור האינפלציה העולה, גירעונות פיסקלים וסחר גבוהים, שיעורי צמיחה נמוכים ומספר משברי שער.
בסביבה כלכלית עגומה זו, נראה שהצטרפות לאיחוד המוניטרי האירופי (EMU) הציגה ניצנוץ של תקווה. האמונה הייתה כי האיחוד המוניטרי שגיבוי הבנק המרכזי האירופי (ECB) יביא להפחתת האינפלציה, ובכך לסייע בהורדת הריבית הנומינלית, ובכך לעודד את ההשקעה הפרטית ולדרבן צמיחה כלכלית. יתר על כן, המטבע היחיד יבטל עלויות עסקה רבות, וישאיר יותר כסף לגירעון ולהפחתת החוב.
עם זאת, הקבלה לגוש האירו הייתה מותנית, ובכל המדינות החברות באיחוד האירופי, יוון הייתה זקוקה להתאמה המבנית ביותר בכדי לעמוד בהנחיות של אמנת מאסטריכט משנת 1992. האמנה מגבילה את הגירעונות הממשלתיים ל -3% מהתמ"ג והחוב הציבורי ל 60% מהתמ"ג. בשאר שנות התשעים ניסתה יוון להשיג את ביתה הפיסקאלי כדי לעמוד בקריטריונים אלה.
בעוד יוון התקבלה ל EMU בשנת 2001, היא עשתה זאת תחת יומרות כוזבות, שכן הגירעון והחובות שלה לא היו כמעט בשום גבול מאסטריכט. בשנת 2004 הודתה ממשלת יוון בגלוי כי נתוני התקציב שלה הוקמו כדי להצטרף לאזור האירו. תקוותיה של יוון היו שלמרות כניסה מוקדמת, חברות ל EMU תסייע בהגברת הכלכלה ותאפשר למדינה להתמודד עם בעיותיה הפיסקליות ברגע שתהיה "בפנים". (ראה גם כאשר הכלכלה הגלובלית מתכנסת.)
חברות בגוש האירו
קבלת יוון לגוש האירו הייתה בעלת משמעות סמלית שכן בנקים ומשקיעים רבים האמינו כי המטבע היחיד הביא להבדלים בין מדינות אירופה. לפתע נתפסה יוון כמקום בטוח להשקיע, מה שהוריד משמעותית את הריביות שממשלת יוון נדרשה לשלם. ברוב שנות האלפיים היו הריביות שעמן התמודדה מול יוון דומות לאלה שהתמודדה עם גרמניה.
שיעורי הריבית הנמוכים האלו אפשרו ליוון להלוות בשיעור זול בהרבה מאשר לפני 2001, מה שמאפשר גידול בהוצאות. המדינה סייעה לעודד צמיחה כלכלית במשך מספר שנים, אך עדיין לא התמודדה עם בעיותיה הכספיות הרוויות העמוקות, שבניגוד למה שיחשבו חלקן, לא היו בעיקר תוצאה של הוצאות מופרזות.
בבסיס השורש, הבעיות הכספיות של יוון נובעות מחוסר הכנסות. כאחוז מהתמ"ג, ההוצאות החברתיות של יוון היו 10.3% בשנת 1980, 19.3% בשנת 2000 ו -23.5% בשנת 2011, בעוד שההוצאות החברתיות של גרמניה באותן זמנים היו 22.1%, 26.6% ו -26.2% בהתאמה. בשנת 2011 יוון הייתה מתחת לממוצע האיחוד האירופי של 24.9% בהוצאה החברתית.
הרבה מחוסר הכנסות זה הוא תוצאה של העלמת מס שיטתית. בדרך כלל עצמאים, עובדים עשירים יותר נטו לדווח על הכנסות תוך דיווח יתר על תשלומי חובות. השכיחות של התנהגות זו מגלה שבמקום להיות בעיית מאחורי הקלעים, מדובר למעשה יותר בנורמה חברתית, כזו שלא הוסדרה בזמן.
כלכלה יוונית לעומת מדינות אחרות באירופה
אימוץ האירו רק שימש כדי להדגיש את פער התחרותיות הזה מכיוון שהוא הפך את הסחורות והשירותים הגרמניים לזולים יחסית לאלה ביוון. ויתור על מדיניות מוניטרית עצמאית פירושו שיוון איבדה את היכולת פיחות את המטבע שלה ביחס לזו של גרמניה. זה גרם להחמרה במאזן הסחר ביוון, והגדילה את הגירעון בחשבון השוטף. בעוד שהמשק הגרמני מרוויח מיצוא מוגבר ליוון, בנקים, כולל גרמנים, נהנים מהלוואות יווניות למימון יבוא של סחורות ושירותים גרמניים זולים אלה. אך כל עוד עלויות ההשאלה נותרו זולות יחסית והכלכלה היוונית עדיין צומחת, המשיכו להתעלם מנושאים כאלה.
בעוד שחברות בגוש האירו סייעה לממשלת יוון להלוות בזול - סייעה לממן את פעילותה בהיעדר הכנסות ממס מספיקות, השימוש במטבע יחיד הדגיש את ההבדל המבני בין יוון למדינות חברות אחרות, בעיקר גרמניה, והחמיר את הבעיות הפיסקליות של הממשלה. בהשוואה לגרמניה, יוון הייתה נמוכה בהרבה בפריון, מה שהפך את הסחורות והשירותים היוונים להרבה פחות תחרותיים. (ראה גם, מה ההבדל בין מדיניות מוניטרית למדיניות פיסקלית? )
המשבר הפיננסי העולמי
המשבר הפיננסי העולמי שהחל בשנת 2007 יראה את האופי האמיתי של בעיות יוון המובאות לפני השטח. המיתון שימש כדי להחליש את הכנסות המס המכוערות של יוון שכבר גרמו להחמרה של הגירעון. בשנת 2010 סוכנויות הדירוג הפיננסיות בארה"ב חותמו על איגרות חוב יווניות בדרגת 'זבל'. עם התחלת התייבשות ההון, נקלעה יוון למשבר נזילות, מה שאילץ את הממשלה להתחיל לבקש מימון חילוץ שקיבלו בסופו של דבר, גם אם בתנאים נוקשים.
חילוצי קרן המטבע הבינלאומית ומנושים אירופאים אחרים הותנו ברפורמות בתקציב יוון, כלומר קיצוץ בהוצאות והגדלת הכנסות ממסים. אמצעי הצנע הללו יצרו מעגל מיתון אכזרי, כאשר האבטלה הגיעה ל -25.4% באוגוסט 2012. לא זו בלבד שהחלישה הכנסות המס שהחמירו את מצבה הפיסקאלי של יוון, אלא שהיא יצרה משבר הומניטרי; חסרי הבית התגברו, ההתאבדויות הגיעו לשיא שיא ובריאות הציבור התדרדרה משמעותית. אמצעי צנע כה חמורים בתוך המשבר הכלכלי החמור ביותר מאז השפל הגדול התגלה כאחד הגורמים הגדולים ביותר שיישבו את התרחשותם הכלכלית.
בשורה התחתונה
הרחק מהסייע לעזור לכלכלה היוונית לעלות על רגליה, חילופי ערוצים רק שימשו להבטיח כי נושים של יוון ישולמו בזמן שהממשלה נאלצה לגרד את גבולות המס המסועפות. אמנם ביוון היו סוגיות מבניות בצורה של נוהלי העלמת מיסים מושחתים, חברות בגוש האירו אפשרה למדינה להסתתר מהבעיות הללו לתקופה מסוימת, אך בסופו של דבר שימשה כמעשה מצוקה כלכלי, מה שיצר משבר חוב בלתי נסלח כפי שמעיד ברירת המחדל האדירה שלהם. הדבר היחיד שיוון יודעת בוודאות הוא שעתים קשים לפנינו.
