Verizon Communications Inc. (VZ) ו- Charter Communications Inc. (CHTR) ראו שניהם את מניותיהם קופצות ביום חמישי בנימה שורית של צוות אנליסטים ברחוב שממליצים למשקיעים לרכוש את חברות הטלקום במחירם המוזל.
בפתק, אנליסט גולדמן סאקס, ברט פלדמן, שדרג את המניות לקנות מנטרל, תוך ציון ציונין הגבוהים על פני שלושה גורמים חשובים התורמים להצלחת חברות הטלקום; נכסי ויכולות רשת חזקים, בסיסי לקוחות גדולים וכספים חזקים.
"הצינורות אינם שבורים", כתב פלדמן וטען כי Verizon ו- Charter ממוקמים כמובילים ארוכי טווח בתחום הפס הרחב והטכנולוגיה האלחוטית הבאה של הדור, 5G.
התמקדות ליבה בקישוריות
מניות Verizon נסגרו ביום חמישי קצת יותר מ -1%, וסימנו ירידה של 8.1% בשנה החולפת (YTD), לעומת הפסד של 13.1% של צ'רטר ורווח של 2.9% של S&P 500 בתקופה המקבילה.
ירידת הטלקום המסורתית גרמה לאחרים ברחוב לסמן חולשה כהזדמנות קנייה, מה שמצביע על כך שהכנסות הווידיאו באיכות נמוכה יותר יוחלפו בהכנסות הפס הרווחיות הגבוהות יותר, ויציגו זרם מזומנים עמיד יותר וגדל.
נענש בצורה לא הוגנת על ידי וול סטריט
גולדמן מציע כי ביצועי התפקוד בכל המגזר מונעים על ידי חששות משקיעים בשל מגוון גורמים, כולל רוח גבית בסיסית, חוסר וודאות במו"פ והעלאת שיעורי הריבית. ואילו AT&T Inc. (T) שמה את הגימור ברכישת טיים וורנר שלה ועוברת מלחמה על הצעות נכסים של Fox Twenty-First Century Fox Inc. (FOXA) נגד חברת וולט דיסני (DIS) ו- Comcast Corp. (CMCSA)), פלדמן מציע שספקי הפס הרחב Verizon ו- Charter נענשו בצורה לא הוגנת בגלל חששות מהגיבוש היקר בענף.
"נניח דרך אחרת, אנו מאמינים ששתי המפעילות יכולות להניב תשואות אטרקטיביות של בעלי מניות לטווח ארוך על ידי שמירה על התמקדות הליבה שלהם בקישוריות (כלומר בניית צינורות חזקים)", כתב גולדמן.
