בטא וריבוע R הם שני מדדים קשורים אך שונים. קרן נאמנות עם ריבוע ריבועי גבוה מתאימה מאוד לאמות מידה. אם הבטא הוא גם גבוה, היא עשויה לייצר תשואות גבוהות יותר מהמדד, במיוחד בשווקי השור. ריבוע R מודד את מידת התאמה של כל שינוי במחיר של נכס לתקן. בטא מודד כמה גדולים שינויי מחירים אלה ביחס למדד. בשימוש ביחד, ריבועי R ו- Beta מעניקים למשקיעים תמונה מעמיקה של הביצועים של מנהלי הנכסים.
ריבועי R מודד כיצד ביצועים תואמים מדד
ריבוע R הוא מדד לאחוז הביצועים של נכס או קרן כתוצאה מסטנדרט. זה מדווח כמספר בין 0 ל 100. קרן נאמנות היפותטית עם ריבוע R של 0 אין שום קשר לסטנדרט שלה. קרן נאמנות עם ריבוע ריבועי של 100 תואמת בדיוק את ביצועי המידה שלה.
בטא הוא מדד לרגישות של קרן או נכס למהלכים המתואמים של מדד. קרן נאמנות עם גרסת בטא של 1.0 היא רגישה או תנודתית בדיוק כמו אמות המידה שלה. קרן עם בטא של 0.80 היא 20% פחות רגישים או תנודתיים, וקרן עם בטא של 1.20 היא 20% יותר רגישה או תנודתית.
אלפא היא מדד שלישי, המודד את היכולת של מנהלי הנכסים לתפוס רווחים כאשר גם מדד מרוויח. אלפא מדווח כמספר הנמוך, שווה או גדול מ- 1.0. ככל שהאלפא של המנהל גבוהה יותר, כך יכולתו להרוויח מהמהלכים בסטנדרט הבסיסי גדלה. חלק ממנהלי קרנות הגידור המניבים את הביצועים הטובים ביותר השיגו אלפא לטווח קצר עד 5 ומעלה באמצעות מדד Standard & Poor's 500 כמדד.
האלפא והבטא של נכסים עם נתוני ריבועי R מתחת ל- 50 נחשבים כלא אמינים מכיוון שהנכסים אינם מתואמים מספיק בכדי לבצע השוואה כדאית. ריבוע ריבוע נמוך או בטא לא בהכרח הופכים את ההשקעה לבחירה גרועה, אלא רק פירושו שהביצועים שלה אינם קשורים סטטיסטית לסטנדרט שלה.
