החסרונות בשימוש במודל דיסקאונט דיבידנד (DDM) כוללים את הקושי של תחזיות מדויקות, את העובדה שהוא אינו גורם לרכישת רכישות והנחת היסוד שלו להכנסות רק מדיבידנדים.
ה- DDM מקצה ערך למניה על ידי שימוש בעצם בסוג ניתוח תזרים מזומנים מוזל (DCF) כדי לקבוע את הערך הנוכחי של דיבידנדים צפויים בעתיד. אם הערך שנקבע גבוה ממחיר המניה הנוכחי של המניה, אז המניה נחשבת לא מוערכת ושווה לקנות.
בעוד ש- DDM יכול להועיל בהערכת הכנסות דיבידנד פוטנציאלי ממניה, יש לה מספר חסרונות מובנים. הראשונה היא שלא ניתן להשתמש בה כדי להעריך מניות שאינן משלמות דיבידנד, ללא קשר לרווחי ההון שניתן היה לממש מהשקעה במניה. ה- DDM בנוי מתוך ההנחה הפגומה שהערך היחיד של מניה הוא התשואה על ההשקעה שהיא מספקת באמצעות דיבידנדים.
חסרונה נוספת של ה- DDM היא העובדה שחישוב הערך בו הוא משתמש מצריך מספר הנחות לגבי דברים כמו קצב צמיחה ושיעור תשואה נדרש. דוגמא אחת היא העובדה שתשואות הדיבידנד משתנות משמעותית לאורך זמן. אם אחת מהתחזיות או ההנחות שנעשו בחישוב אפילו מעט טועה, זה יכול לגרום לכך שאנליסט יקבע ערך למניה שהיא באופן משמעותי במונחים של הערכת יתר או הערכה לא מוערכת. ישנן מספר וריאציות של ה- DDM שמנסות להתגבר על בעיה זו. עם זאת, רובם כוללים ביצוע תחזיות וחישובים נוספים אשר כפופים גם לטעויות המוגדלות לאורך זמן.
ביקורת נוספת על ה- DDM היא שהיא מתעלמת מההשפעות של רכישת מניות, השפעות שיכולות לעשות הבדל עצום ביחס לשווי המניות שיוחזר לבעלי המניות. התעלמות מרכישת מניות ממחישה את הבעיה ב- DDM להיות בסך הכל שמרן מדי באומדן שווי המניה.
