בשעה 20:30 בערב ב20- באפריל שוב מתקרבים, המשקיעים נוטים הקנאביס בטוחים לדון בזנים האהובים עליהם ובמניות האהובים עליהם. עבור הלא מבוקשים, 420 הוא מונח סלנג נפוץ לשימוש במוצרי קנאביס, ובעוד שזה עשוי להיות זמן טוב להידלק, אולי עכשיו זה לא הזמן הטוב ביותר לקנות מניות מריחואנה.
מרבית המניות הגדולות הרשומות בארצות הברית במרחב זה הן קנדיות, שכן קנדה חוקית באופן מלא שימוש במריחואנה לבילוי ברחבי המדינה בשנה שעברה. אף על פי שמדינות רבות בארצות הברית חוקקות גם שימוש בילוי, זה נותר בלתי חוקי על פי החוק הפדרלי של ארה"ב.
ארבעת מניות המפתח שהובלטו כאן הם כמעט שמות משק בית, לפחות בקרב משקיעי הקנאביס, אם כי לא כולם הצליחו היטב בחודשים האחרונים. הבולטת ביותר, טיליי (TLRY) התיזה בצורה אומללה למדי לאחר עלייתו העצומה לאחר ההנפקה בשנה שעברה. אחרים, כמו Canopy Growth (CGC) וקבוצת Cronos (CRON), זכו בדרך כלל לגיבוי משמעותי של המותג (Constellation Brands ו- Altria Group, בהתאמה).
בסך הכל, העתיד לטווח הרחוק יותר של הענף נראה למעשה חיובי שכן הקונסולידציות והרכישות הבלתי נמנעות מנערות את השחקנים החלשים ועוזרות לבנות חברות קנאביס גדולות וחזקות בהרבה. עם זאת, זה לא אומר שעכשיו זה זמן טוב לקנות את המניות הללו. בסך הכל, יסודות וטכניים כאחד נראים חלשים עבור רבים מהשמות הגדולים יותר.
Tilray Inc.
את התנודתיות של ענף הקנאביס ניתן לראות בבירור בנדנדות רכבת ההרים שחוותה המלאי של חברת טריי מאז ההנפקה ביולי 2018 (מחזה הקנאביס הטהור הראשון שהעלה לראשונה ב- Nasdaq). מאז אותה תקופה, TLRY עלתה ביותר מ- 300%, ובשלב מסוים קפצה לספטמבר עד לשיא של 300 דולר בדיוק לפני שהתרסקה שוב. משם, מחיר המניה המשיך לרדת והגיע לרמת התת -50 דולר בשבוע האחרון לראשונה מאז אוגוסט 2018.
חברת קנאביס קנדית, טיליי מגובה על ידי בעל המניות הגדול ביותר שלה, Privateer Holdings, אשר בתורו מגבה מהקרן של המשקיע המיליארדר פיטר תיל. בסוף השנה שעברה, טיליי הפכה לחברה הקנדית הראשונה שייצאה מריחואנה רפואית כחוק לארה"ב לצורך ניסוי קליני.
ניתוח פונדמנטלי
מנקודת מבט בסיסית, טילרי לא נראה בריא. היקף התשואה להון של 12 חודשים (מדד רווחיות מפתח) נגרר בסביבות -70%, שולי התפעול נמצאים בעומק האדום, וצמיחת הרווחים למניה השנה גרועה מ -800%.
תצוגת מסחר.
ניתוח טכני
התמונה הטכנית לא נראית טוב יותר. מניית TLRY ממשיכה במגמת ירידה מאז עליית הקצר לזמן קצר בספטמבר האחרון, והמחיר ממשיך לסחור היטב מתחת לממוצע נע של 50 יום. אולי ההיבט היחיד שעשוי להיות חיובי במניה זו הוא העובדה שהיא עכשיו זולה יותר מכפי שהייתה באוגוסט של השנה שעברה, זמן קצר לאחר הנפקתה. אבל זו לא באמת סיבה נהדרת לקנות מניה. בעוד TLRY היא ללא ספק אחת ממניות הקנאביס העיקריות שצפויות לצפות בהן, היא ככל הנראה לא התקופה הטובה ביותר לקנות, לפחות עד שזרזי מניות חיוביים יותר נכנסים לתמונה.
צמיחת חופה
חברת Canopy Growth Corporation היא גם חברה קנדית והיא בעלת שווי השוק הגדול ביותר של כל מניה ברשימה שלנו, כמעט 10 מיליארד דולר (כמעט מלאי גדול). לאחרונה הייתה החברה עמוסה במזומן בזכות השקעה אדירה של Constellation Brands (STZ), יצרנית בינלאומית גדולה של בירה, יין, ומשקאות חריפים. חברת Canopy מחזיקה ומפעילה מותגים רבים ושונים, והיא מייצרת ומשווקת זנים רפואיים ופנאי של מריחואנה כאחד.
ניתוח פונדמנטלי
באופן בסיסי, Canopy Growth מציגה תמונה הרבה יותר משכנעת מאשר Tilray. הבולטת ביותר, צמיחת הרווחים הרבעונים האחרונים של קנופי היא יותר מ- 4000%. וצמיחת הרווחים הרבעונית (YoY) עומדת על מעל 200%. התשואה להון היא שלילית, אך אפילו לא קרובה למספר העגום של טיליי.
תצוגת מסחר.
ניתוח טכני
המספרים החיוביים יותר הללו הופיעו במסלול המניות של CGC. אמנם קיימת תנודתיות רבה במהלך השנים האחרונות, אך המניה נמצאת במגמת עלייה כללית די הרבה זמן ובילתה את מרבית ההיסטוריה שלה מעל לממוצע נע של 200 יום.
כחברת הקנאביס הגדולה בעולם, Canopy Growth הולך הרבה על זה, לפחות ככל שחברות הקנאביס הולכות. זה במיוחד המקרה לאחר עירוי המזומנים הגדול של Constellation Brands, ענק בענף המשקאות האלכוהוליים. החברה גם רכשה או התחברה בשיתוף עם חברות מגוונות ברחבי העולם העשויות לסייע בדלק את התרחבותו של Canopy Growth לפני מתחרותיה.
קבוצת קרונוס
בסוף השנה שעברה הודיעה קבוצת אלטריה (MO), ענקית הטבק שמייצרת סיגריות מרלבורו, על כוונתה לרכוש נתח גדול בקבוצת קרונוס (עוד חברה קנדית). כתוצאה מכך מניית קרונוס קיבלה דחיפה גדולה. זמן קצר לאחר מכן רכשה אלטריה חלק גדול במעבדות JUUL, יצרנית סיגריות אלקטרוניות בצמיחה מהירה.
קבוצת קרונוס היא יצרנית של מריחואנה רפואית בטורונטו. הוא שולח את המוצר שלו באופן בינלאומי והוא מוביל במרחב המריחואנה / קנאביס. החברה משקיעה באופן פעיל בחברות מריחואנה רפואית, שבסיסה בדרך כלל בקנדה.
ניתוח פונדמנטלי
מבחינת הכנסות, צמיחת המכירות הרבעונית האחרונה של קרונוס (YoY) הייתה כמעט + 250%. עם זאת, בדומה למניות הסירים האחרות ברשימה, הרווחיות עדיין שלילית משמעותית - התשואה להון היא כ -13%.
תצוגת מסחר.
ניתוח טכני
בדומה לתרשים של Canopy Growth, גם פעולת המחירים של קרונוס מציגה מידה רבה של תנודתיות עם מגמה שורית כללית בשנים האחרונות. אך מאז תחילת מרץ, המניה מתקנת די חדה, מתחת לממוצע הנע של 50 יום. עדיין, CRON נותר במגמה חזקה לאורך זמן, וכמה משקיעים עשויים לראות בכך הזדמנות פוטנציאלית לקנות את המטבל (הגדול). כמובן שמשקיע שעושה זאת מסתכן בניסיון לתפוס "סכין נופלת".
אורורה קנאביס
חברת הקנאביס הקנדית האחרונה ברשימה שלנו היא אורורה קנאביס (ACB). זו החברה השנייה בגודלה הרשומה כאן, אחרי Canopy Growth. אורורה היא בין החברות הצומחות ביותר במרחב זה, ומזינה את צמיחתה בעיקר באמצעות רכישות אסטרטגיות.
ראויה לציון, אורורה הודיעה לאחרונה כי תרכוש את Farmacias Magistrales SA, היבואנית הראשונה במקסיקו המורשית של חומרי גלם המכילים THC, המרכיב הפסיכואקטיבי בקנאביס. רכישה זו מספקת לאורורה את הקשר החזק ביותר מבין כל חברות הקנאביס הגדולות לשוק המריחואנה הרפואית הפורחת.
ניתוח פונדמנטלי
צמיחת ההכנסות ברבעון האחרון של אורורה הייתה גבוהה, סביב 360%. והרווחיות, אם כי גם שלילית כמו שאר חברות הקנאביס, היא שלילית בלבד - התשואה להון היא כ -3%.
תצוגת מסחר.
ניתוח טכני
באשר לטכנאים, טבלת המחירים של אורורה קנאביס מראה תנודתיות רבה ללא מגמה לטווח הארוך. ישנם שיאים גדולים בינואר ובאוקטובר 2018, שזורים בטיפות לשטח מלאי אגורה (מתחת לחמישה דולר למניה). בסך הכל, מניה זו עשויה לפנות לסוחרים לטווח קצר יותר שאוהבים לשחק בנדנדות.
משקיעים לטווח ארוך ובינוני עשויים להיות מושבעים בגלל התנודתיות הטמונה במחזות הקנאביס ברגע זה ובעתיד הנראה לעין. באופן כללי, יסודות וטכניים שניהם נשארים חלשים עבור רבים מהמניות במרחב זה. זו צריכה להיות מספיק סיבה רק לומר 'לא', לפחות לעת עתה.
