מאז שנחתם בחוק הפדרלי על ידי הנשיא לשעבר ברק אובמה ביולי 2010, חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט (דוד-פרנק) עורר דיונים רבים סביב יעילותו והשפעתו על בנקים קטנים עד בינוניים.. מתנגדי החוק סבורים כי הוא החניק את צמיחתם של בנקים קטנים יותר והשפיע לרעה על היישובים בהם תומכים בנקים כאלה.
במאי 2018 עשה הנשיא טראמפ את הבטחת הבחירות שלו לחדש את החקיקה הבנקאית דוד-פרנק על ידי חתימת רפורמות שעברו על ידי בית הנבחרים. בין היתר, ההחזרה מגדילה את אחוז החסימה שלפיו הבנקים נחשבים "גדולים מכדי להיכשל".
תחת דוד-פרנק, בנקים בעלי שווי שוק מעל 50 מיליארד דולר נאלצו לעבור בדיקות קיצון, אשר מדדו את יכולתם להתמודד עם ירידה כלכלית. אחוז החסימה לבדיקות מסוג זה עלה ל -250 מיליארד דולר, מה שמוריד למעשה את הבנקים האזוריים מהצורך לעמוד בדרישה זו. מוסדות פיננסיים קטנים יותר יהיו פטורים מעתה גם מדרישות לדיווח על נתוני הלוואות שלדברי מבקרי החוק הגבילו את זרימת האשראי לאמריקאים רבים.
כתוצאה מההחזרות, משקיעים רבים רואים פוטנציאל רווח חדש בבנקים קטנים ובינוניים. מי שמחפש חשיפה לבנקים אזוריים צריך לשקול להשקיע באחת משלוש הקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל).
תעודת סל בנקאות אזרחית של SPDR S&P (NYSEARCA: KRE)
תעודת סל הבנקאות האזורית SPDR S&P, שהוקמה בשנת 2006, מבקשת לספק תשואה דומה למדד הבנקים האזוריים Standard & Poor's (S&P). הקרן מנסה להשיג זאת על ידי השקעה של לפחות 80% מנכסיה בניירות ערך המרכיבים את המדד הבסיסי. תיק העבודות של KRE מורכב כולו ממניות בנקאיות אזוריות קטנות ובינוניות. האחזקות הבולטות כוללות את SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) ו- BB&T Corp. (NYSE: BBT).
תעודת סל הבנקאות האזורית SPDR S&P היא הקרן הגדולה ביותר בבנקאות אזרחית בארה"ב, עם ניהול של 5.07 מיליארד דולר. המשקיעים משלמים עמלה שנתית של 0.35%, שהיא נמוכה מהממוצע בקטגוריית 0.41%. החל מיוני 2018, ל- ETF תשואה שנתית לחמש שנים של 15.9% ותשואה שנתית של שלוש שנים של 16.39%. בשנה האחרונה (YTD), החזיקה הקרן 7.7%.
תעודת סל בבנקים אזוריים של iShares בארה"ב (NYSEARCA: IAT)
תעודת הסל בבנקים האזוריים האמריקאיים של iShares הושקה בשנת 2006 ועוקבת אחר מדד הדאו ג'ונס האמריקני הנבחר של דאו ג'ונס. הקרן משקיעה את מרבית נכסיה המנוהלים (AUM) במניות ותקבולי פיקדון המהווים את מדד הייחוס. בדומה ל- KRE, הקרן מתמקדת במניות בנקאות אזוריות אמריקאיות קטנות ובינוניות. תעודת הסל מרוכזת מאוד, כאשר חמש האחזקות המובילות שלה מהוות 41.83% מהתיק; במשקל משולב של 24.94%, בארה"ב Bancorp (NYSE: USB) ו- PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) בלבד.
תעודת הסל בבנקים האזוריים האמריקאיים של iShares יחס הוצאות של 0.44%, מה שהופך אותו ליקר יותר מ- KRE. לקרן יש 927.86 דולר ב- AUM ומשלמת תשואת דיבידנד של 1.57%. החל מיוני 2018, תעודת הסל מדורגת הסיכון מעל הממוצע היא בעלת תשואות שנתיות של שלוש וחמש שנים של 15.24% ו -14.55% בהתאמה. בשנה האחרונה היא החזירה 19.26% מרשימים.
תיק תעודות סל בנק כוח אזורי של PowerShares KBW (NASDAQ: KBWR)
תיק הבנקאות האזורית PowerShares KBW, שהושק בשנת 2011, מבקש לעקוב אחר ביצועי מדד הבנקאות האזורית KBDA Nasdaq. הקרן עושה זאת על ידי השקעת מרבית ה- AUM במניות הבנקאות האזוריות בארה"ב. התיק של KBWR, המחזיק ב -50 מניות, מחולק בין 80% / 20% בין חברות בינוניות-קטנות. שקלולים מתפשטים באופן שווה על פני תעודות סל, ללא אחזקה המהווה יותר מ -5%. מניות המפתח בקרן כוללות את מזרח ווסט בנקורפ בע"מ (NYSE: EWBC), קלן / פרוסט בנקרס בע"מ (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) ו- Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
תיק הבנקאות האזורי של PowerShares KBW גובה למשקיעים עמלה שנתית של 0.35%. נכסים המנוהלים בסך 191.67 מיליון דולר הופכים את הקרן הזו להרבה יותר קטנה מ- KRE ו- IAT, ולעתים יכולה להוביל לפיזור נרחב. נכון ליוני 2018, קרן זו בעלת סיכון גבוה נסחרת במחיר של 59.95 דולר, בסמוך לשיא היקף 52 השבועות שלה בין 47.64 ל 61.23 דולר. היא החזירה 7.33% YTD ומשלמת תשואת דיבידנד של 1.65%.
