עם עליית הריבית, בנקים וחברות תיווך ניירות ערך מרחיבות את מרווחי הריבית ואת שולי הרווח. מחוץ למגזר הפיננסי יתרות מזומנים גדולות ועומסי חובות קטנים יהיו המתכון לביצועים טובים יותר, כך לפי סביטה סובראמאניאן, מניות אמריקאיות ואסטרטג כמותי בבנק אוף אמריקה, מריל לינץ '. כפי שסיפרה לברון, כשהיא מביטה לאחור על העשורים האחרונים בהם שיעורי הריבית התכוונו כלפי מטה: "כל דבר עם מינוף הצליח בהשוואה לניירות ערך עשירים במזומן. זה היה רחוב חד כיווני." כבר לא. "המינוף היה נהדר ועכשיו הופך לרשע", הוסיפה.
בהתבסס על התצפיות לעיל, סוברמניאן המליץ על מניות של Barron על 10 מניות. אלה הם: יצרנית המוליכים למחצה מיקרון טכנולוגיה בע"מ (MU); חברת איוש וייעוץ תעסוקתי רוברט Half International Inc. (RHI); חברת תיווך בהנחות צ'ארלס שוואב קורפ (SCHW); הורה NYSE InterContinental Exchange Inc. (ICE); והחברות הבנקאיות Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF) ו- Capital One Financial (COF).
ביצועים אחרונים
עבור 10 המניות שהמליצו על ידי BofA מריל לינץ ', להלן, לפי יאהו פיננסים, מחיר המחירים השנתי שלהן עבר עד 13 באפריל, ירידות מיום הסגירה של עליון ב- YTD ויחסי הרווח / קדימה קדימה:
- מיקרון: + 27.0%, -14.6%, 5.3X רוברט מחצית: + 6.0%, -3.2%, 16.4xSchwab: -0.4%, -11.6%, 18.0x בורסה בין יבשתית: + 3.1%, -4.0%, 18.3xZions: +4.4 %, -7.3%, 13.0x הונטינגטון: + 1.4%, -10.6%, 11.1xJPMorgan Chase: + 4.2%, -6.7%, 11.3xBB & T: + 5.2%, -7.3%, 12.2x אזוריות: + 7.6%, -8.0%, 12.3xהקפיטל אחד: -2.8%, -8.4%, 9.0x
על פי דברי Barron, Subramanian וצוותה משתמשים בערך ארגוני (EV) בנוסף להוון שוק בניתוחים שלהם. "אנחנו מנסים להבין כמה מהתשואות של גורם או מהביצוע של מגזר או נושא הגיעו מהיכולת להשיג הון זול, " הוסיפה. היא גם הציגה את המניות הפיננסיות באופן כללי כסבירות גבוהה יותר בהשוואה בשלב מאוחר זה של שוק השור. (לפרטים נוספים, ראה גם: קנה טק, מניות פיננסיות לשוק השור המאוחר: BofA .)
מניות פגיעות
צוות BofA Merrill Lynch זיהה גם 10 מניות שלדעתם ייגרמו נזק משמעותי כתוצאה מעליית הריבית. אלה הם לפי Barron: מפיק הזהב והנחושת Newmont Mining Corp. (NEM); יצרנית מכשירי אחסון נתונים Western Digital Corp. (WDC); חברת חיפושי הנפט והגז קונצ'ו משאבים בע"מ (CXO); יצרנית המכשור הרפואי קופר חברות בע"מ (COO); מבטח קבוצת הרטפורד שירותים פיננסיים בע"מ (HIG); חברת שירותי שדה נפט National Oilwell Varco Inc. (NOV); שירותי חשמל וגז שירות ציבורי Enterprise Group Inc. (PEG); וחברות הנדל"ן פרולוגיס בע"מ (PLD), ריג'נסי סנטרס קורפ (REG) ו- Ventas Inc. (VTR).
דעה מנוגדת
למרות שנחשבו פגיעות על ידי BofA מריל לינץ ', לאחרונה הומלץ על ידי חברת גולדמן סאקס גרופ סקס גרופ בע"מ על צמיחת הכנסות גבוהה ביחס למדד S&P 500 (SPX) בכללותו. חברות עם מאפיין זה, כך מעריך גולדמן, עשויות לעלות על השוק. שוואב ו- CBOE מופיעים גם בסל צמיחת ההכנסות הגבוה של גולדמן. (לפרטים נוספים ראו גם: 9 מניות המתודלקות על ידי צמיחה גבוהה של מכירות אוקטן .)
