למרות החששות מהאטת מכירות בתעשייה שמגניבים את התחזית הכללית של תחום ייצור השבבים, עדיין יש כמה משחקני מפתח במרחב ייצור השבבים פוטנציאל הפוך חזק. בעוד שהם מורידים מעט את יעדי המחירים שלהם עבור Applied Materials Inc. (AMAT) ו- Lam Research Corp. (LRCX), אנליסטים של מורגן סטנלי ג'וזף מור וקרייג Hettenbach עדיין סובלים מעודף משקל בקרב שני יצרני ציוד השבבים ורואים לפחות 25% עבור שניהם. האנליסטים ציטטו את המשך כוחם בהוצאות ההון מצד קונים משמעותיים על ציוד ה- wafer fab (WFE), המשמש לייצור מיקרו-שבבים, כמו גם עלייה בהוצאות בסין, כך מדווח ברון.
| המניה | יעד מחיר | הפוך (מסגירה ב -13 ביולי) |
| חומרים יישומיים | 58 $ | 25.7% |
| Lam מחקר | 219 דולר | 27.5% |
סוגיות בהוצאות
הנושא העיקרי שמכביד על מכירות WFE השנה הוא "דחיפת ה- DRAM של סמסונג", המתייחס לדיווחים על עיכובים בייצור של שבבי זיכרון של DRAM על ידי אחד משלושת יצרני ה- DRAM היחידים; השניים האחרים הם מיקרון ו- SK היינקס. בין אם זה נובע מסוגיות ייצור טכניות ובין אם סתם סמסונג מעוניינת לנהל את היצע שלה כדי לשמור על מחירים גבוהים יותר, התוצאה היא זהה - הוצאות נמוכות יותר על WFE. היו גם דחיקות קטנות דומות בייצור NAND וכן עיכובים קלים ביציקה, ציינו האנליסטים.
בגלל העיכובים, מור והטטנב הקיצצו את תחזית מכירות ה- WFE של תעשיית ציוד השבבים מ -54 מיליארד דולר ל -52 מיליארד דולר. בעוד שהוא עדיין 5% מעל לרמה של השנה שעברה, הוא נמצא 5.5% מתחת ל 55- מיליארד הדולר שהציע "קצב הריצה", תחזית של תוצאות עתידיות על בסיס אקסטרפולציה של נתוני מכירות ברבעון הראשון. (אל, ראה: יצרני צ'יפס לראות מכירות טלפוניות איטיות: מורגן סטנלי. )
בזבוז כתמים בהירים
למרות הסוגיות הללו, האנליסטים רואים מספר נקודות אור המגיעות משני יצרני שבבי הזיכרון הגדולים האחרים, כמו גם הגדלת ההוצאות מסין. האנליסטים כתבו, "מיקרון כבר ציין כי הקאפקס בשנה הבאה יהיה גבוה יותר, ואנחנו רואים שההוצאות של היינקס עוברות לכיוון WFE. אנו עדיין רואים היפוך אפשרי של ההוצאות הריבוניות בסין ", לפי דבריו של ברון.
בעוד שמלחמת סחר עשויה להחליש את הסיכויים מאותו גורם אחרון, סך ההוצאות מסין עדיין קטנות יחסית. בתרחיש מקרה השור, סין מגדילה את ההוצאות, ומספקת דחיפה קלה למכירות ה- WFE הכוללות, ואילו בתרחיש היותר דובי, מלחמת סחר מגדילה את ההוצאות אך עם השפעות מוגבלות להוצאות הכלליות בתעשייה. (אל, ראה: ארה"ב קוראת לסין לקנות צ'יפס נוסף, לקצץ מכסים אוטומטיים כדי למנוע מלחמת סחר. )
קנייה מציאה למשקיעים מטופלים
תחזיות המכירות והרווחים לקונצנזוס לשנה הנוכחית הן 21.50% ו- 41.20% בהתאמה עבור Applied Materials ו- 37.40% ו- 74.8% בהתאמה עבור Lam. בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה החזק עדיין ובשני המניות הנסחרות בהנחות משמעותיות לשוק הכולל (יחסי P / E קדימה עבור Applied Materials, Lam ו- S&P 500, בשעה 10.05, 10.18, ו- 17.45 בהתאמה), השניים מסתכלים מאוד זול.
נקודת מבט זו משותפת לסטפני לינק, המנכ"ל ומנהל המניות בארה"ב ב- Nuveen. עם זאת, היא מזהירה כי ישנם חששות כי המחזור הנוכחי מגיע לשיא, ומציינת כי יתכן כי המשקיעים יצטרכו לחכות כדי לעבור את שני הרבעים הבאים לפני שהם יראו את הסחר. "תהיה בזה", אבל "תהיה סבלני", אמרה ביום שישי לדיווח על המחצית של CNBC.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
תקצוב
מכוניות שמפחות את הפחות
ייעוץ בקריירה
המשרות המועטות ביותר בארה"ב
תקצוב וחיסכון
המכוניות הנזכרות ביותר (והכי פחות)
מניות טכניות
2 מקבלי צ'יפס לקנות בטבילה: פול מקס
מניות טכניות
5 מניות תוכנה עם פוטנציאל הפוך
תקצוב
מוצרים צרכניים המשווים ביותר (והכי פחות)
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת מלאי כחול-צ'יפ מניית שבב כחול היא חברה שיש לה בדרך כלל שווי שוק גדול, מוניטין סטרילי ושנים רבות של הצלחה בעולם העסקים. עוד מניות שבבים ירוקים מניות שבב ירוק הן מניות של חברות שהעסק העיקרי שלהן מועיל לסביבה. יותר מלאי צ'יפ סגול מלאי צ'יפ סגול הוא מונח שטבע מנהל התיקים ג'ון שווינגמר כדי לתאר את הסיכון הגבוה והנמוך ביותר של מניות אלה מהשורה הראשונה. יותר הגדרת כלל 2% כלל 2% הוא אסטרטגיית ניהול כסף בה משקיע מסתכן בלא יותר מ 2% מההון הזמין במסחר בודד. עוד שבב Red Chip חברת שבבים אדומים הינה חברה שבסיסה בסין, אך מאוגדת בינלאומית ורשומה בבורסה של הונג קונג. יותר כיצד עובדת שיטת הכיכרות הכי פחות שיטת הריבועים הכי פחות היא טכניקה סטטיסטית לקביעת קו ההתאמה הטוב ביותר למודל, שצוין על ידי משוואה עם פרמטרים מסוימים לנתונים שנצפו. יותר