מהו הסכם מימון?
הסכם מימון הוא סוג של השקעה שמשקיעים מוסדיים מסוימים משתמשים בהם בגלל המאפיינים של הכנסה קבועה בסיכון נמוך. המונח מתייחס בדרך כלל להסכם בין שני צדדים, כאשר מנפיק מציע למשקיע החזר על השקעה חד-פעמית. באופן כללי, שני צדדים עשויים להתקשר בהסכם מימון מחייב כחוק, והתנאים בדרך כלל מתארים את השימוש המתוכנן בהון כמו גם את שיעור התשואה הצפוי לאורך זמן למשקיע.
הבנת הסכמי מימון
מוצר של הסכם מימון דורש השקעה חד-פעמית המשולמת למוכר, אשר לאחר מכן מספק לרוכש שיעור תשואה קבוע לאורך פרק זמן מוגדר, לעיתים קרובות עם ההחזר מבוסס על LIBOR, שהפך למדד הפופולרי ביותר בעולם עבור שיעורי ריבית לטווח קצר.
Takeaways מפתח
- הסכם מימון הוא הסכם בין מנפיק למשקיע. בעוד שהמשקיע מספק סכום כסף חד פעמי, המנפיק מבטיח שיעור תשואה קבוע לאורך תקופת זמן. הסכמי מימון פופולריים עם שווי נטו גבוה ומשקיעים מוסדיים בגלל בעלי סיכויים נמוכים, בעלי הכנסה קבועה. תיקים המתמקדים בשימור הון ולא בצמיחה נוטים יותר להסכם הסכמי מימון. בגלל אופיו בסיכון נמוך, ההחזר למשקיע מהסכם מימון הוא בדרך כלל צנוע..
מוצרי הסכם מימון דומים לקרנות ערבות הון או חוזי השקעה מובטחים, מכיוון ששני מכשירים אלה מבטיחים גם שיעור תשואה קבוע עם סיכון מועט או ללא קרן. במילים אחרות, בדרך כלל ניתן להשקיע כספי ערבות ללא סיכון לאובדן ובדרך כלל נחשבים לחסרי סיכון. עם זאת, כמו תעודות פיקדון או קצבה, הסכמי מימון בדרך כלל מציעים רק שיעורי תשואה צנועים.
הסכמי מימון וסוגי השקעות דומים לרוב מגבלות נזילות ומחייבים הודעה מוקדמת - מהמשקיע או מההנפקה - לצורך פדיון מוקדם או סיום ההסכם. לפיכך, ההסכמים מיועדים לרוב עבור שווי נטו גבוה ומשקיעים מוסדיים בעלי הון משמעותי לביצוע השקעות לטווח הארוך. קרנות נאמנות ותוכניות פנסיה רוכשות לעיתים קרובות הסכמי מימון בשל הבטיחות והחיזוי שהם מציעים.
ניתן להציע מוצרים להסכמי מימון ברחבי העולם ועל ידי סוגים רבים של מנפיקים. בדרך כלל הם אינם דורשים רישום ולעיתים קרובות הם בעלי שיעור תשואה גבוה יותר מכספי שוק הכסף. מוצרים מסוימים עשויים להיות קשורים לאפשרויות מכירה המאפשרות למשקיע לסיים את החוזה לאחר פרק זמן מוגדר. כפי שניתן לצפות, הסכמי מימון הם הפופולריים ביותר עם אלו המעוניינים להשתמש במוצרים לשימור הון ולא לצמיחה בתיק השקעות.
דוגמה להסכם מימון
Mutual of Omaha מספק פלטפורמה אחת למימון מוצרי הסכם העומדים לרשות המשקיעים המוסדיים. הסכמי מימון אלה משווקים כמוצרים שמרבים לשלם ריבית עם תשלומי הכנסה קבועים ומוצעים לתנאים קבועים עם ריבית קבועה או משתנה. הכספים המופקדים מוחזקים כחלק מחשבון הנכסים הכללי של חברת אומהה.
לאחר ביצוע ההשקעה החד-פעמית, הסכם המימון הדדיים של אומהה מאפשר סיום ופדיון מכל סיבה שהיא על ידי המנפיק או המשקיע, אך תנאי החוזה דורשים מתן הודעה מוקדמת של 30 עד 90 יום לפני היום האחרון של תקופת הריבית על ידי המנפיק או המשקיע.
