בעוד שהיקפי העסקה ומספר גורמים מהותיים בנדל"ן מצביעים על המשך מהלכים גבוהים יותר, הנוגע לדפוסי התרשים של כמה נכסי מפתח בתחום זה נותנים לסוחרים פעילים סיבה לדרוך בזהירות. בהתבסס על יסודות מרכזיים כמו עליית עלויות שכירות, שווקים מרכזיים זקוקים להמשך כוח עבודה חזק עם עליית השכר לתמיכה בצמיחה.
בדו"ח דצמבר 2017, המומחים של חברת Colliers International, חברת שירותי נדל"ן עולמית עם 15, 000 אנשי מקצוע הפועלים ב -68 מדינות, הרימו דגל אדום והציעו כי ייתכן שהמגזר הגיע לשיא המחזור. בשל אופיו המחזורי של מגזר זה ודפוסי התרשים הדובי, אותם ננתח ביתר פירוט להלן, סביר להניח כי סוחרים פעילים יישארו על הקווים וימתינו לחזרת האותות השורית. (לפרטים נוספים, ראה: השקעות נדל"ן: מדריך .)
תעודת סל iShares נדל"ן בארה"ב (IYR)
מנקודת מבט של תזמון, דוח Colliers בדצמבר לא יכול היה להגיע ברגע מעניין יותר. במבט על התרשים של תעודת סל ה- iShares US נדל"ן, תוכלו לראות כי פרסום הדו"ח בדצמבר התכתב עם ירידה מתחת לקו המגמה העולה, שהיה גם רמת תמיכה ברורה בכל ניסיון נסיגה במהלך 2017. המהלך שלאחר מכן מתחת לממוצע הנע של 200 יום והניסיון הכושל להחזיר את המומנטום כלפי מעלה אישר בפני הסוחרים הטכניים כי המגמה נמצאת בתהליך היפוך.
תבחין כי הפילה לעבר ההתנגדות החדשה של הממוצע הנמשך 200 יום הציעה נקודות כניסה אסטרטגיות מאוד לסוחרים פעילים, אשר אושרו שוב על ידי המעבר הדובי בין הממוצע ל 50 יום ל 200 יום. עוקבים אחר ניתוח טכני יגידו לכם כי המעבר הדובי בין שני הממוצעים לטווח הארוך ידוע כצלב המוות והוא לרוב אות אמין המשמש לציון תחילת מגמת ירידה. בשלב זה, סביר להניח כי הסוחרים ישמרו על השקפה דובית בענף ויביטו לעלייה לעבר הממוצע הנע של 50 יום, תוך הזנת הזמנות קרוב ככל האפשר לרמת ההתנגדות בכדי למקסם את הסיכון / תגמול. (למידע נוסף בנושא זה, בדוק: האם שיעורי ריבית גבוהים יותר ימעכו נדל"ן? )
ProLogis, Inc. (PLD)
במבט על האחזקות הבכירות של תעודת סל IYR, מתברר מהר מאוד כי מופיעות פירוט של מגמות מוגדרות ברחבי הסקטור. בתרשים של חברת ProLogis, שהיא המובילה העולמית בתחום הנדל"ן הלוגיסטי, ומהווה 3.41% מקרן IYR, ניתן לראות כי המחיר נסגר לאחרונה מתחת לממוצע הנע של 200 יום. בדיוק כמו המקרה שמוצג לעיל, מחיר ה- ProLogis נאבק להחזיר את מיקומו מעל לממוצע הנע של 200 יום, והממוצע הנעה של 50 הימים כלפי מטה נראה למצב שבר מתחת לממוצע הנע של 200 יום, מה שסביר להניח לעורר מבול נוסף של הזמנות מכירה. עד שהמחיר יצליח לחזור מעל לתמיכה המזוהה, לא יהיה זה מפתיע לראות שסוחרים טכניים שומרים על תחזית דובית על המניה. (לפרטים נוספים ראו: בחינת השקעות נדל"ן: מאפייני השקעות נדל"ן .)
Equinix, Inc. (EQIX)
מרכיב נוסף בתעודת הסל של IYR שיכולה להיות שווה להסתכל מקרוב על סמך התרשים שלה הוא Equinix. במקרה שאינך מכיר, החברה מחזיקה בנדל"ן המשמש במרכזי נתונים, ולכן זה יכול להיחשב כמחזה מסוכן יותר מאשר סוגים אחרים של נדל"ן מסחרי. עם זאת, בהתבסס על תבנית התרשים המוצגת להלן, המחיר ירד לאחרונה מתחת לממוצע הנע של 200 הימים והממוצעים הנעים לטווח הארוך, כך שנראה כאילו אפילו פלח זה של שוק הנדל"ן אינו חסין מפני המגזר, לחץ מכר רחב. (לפרטים נוספים, ראה: חקר השקעות נדל"ן: סוגי נדל"ן .)
בשורה התחתונה
מהלכים אחרונים הנמצאים מתחת לרמות התמיכה העיקריות ברבים מהתרשימים בענף הנדל"ן, עולה כי ניתן יהיה להוריד את המחירים במהלך השבועות והחודשים הבאים. בנקודה זו, נראה כי הדיווח של קולייר מדצמבר המציע כי שיא המחזור היה במקום לא יכול היה להשתחרר בזמן טוב יותר.
