תוכן העניינים
- גורמים המשפיעים על ערך הדולר
- אספקת Vs. דרש
- סנטימנט ופסיכולוגיית שוק
- גורמים טכניים
- קירוב גורמים
- דוגמה לשינוי שערך דולר
- בשורה התחתונה
ביצועי המשק הם בבסיס ההחלטה לקנות או למכור דולרים. כלכלה חזקה תמשוך השקעות מכל רחבי העולם עקב הבטיחות הנתפסת והיכולת להשיג שיעור החזר השקעה מקובל. מכיוון שמשקיעים תמיד מחפשים את התשואה הגבוהה ביותר שצפויה או "בטוחה", גידול בהשקעות, בעיקר מחו"ל, יוצר חשבון הון חזק וביקוש גבוה לדולרים כתוצאה מכך.
מנגד, צריכה אמריקאית שמביאה ליבוא סחורות ושירותים ממדינות אחרות גורמת לדולרים לזרום מהארץ. אם הייבוא שלנו גדול מהיצוא שלנו, יהיה לנו גירעון בחשבון השוטף שלנו. עם כלכלה חזקה, מדינה יכולה למשוך הון זר לקיזוז הגירעון המסחרי. זה מאפשר לארה"ב להמשיך בתפקידה כמנוע הצריכה שמדלק את כל כלכלות העולם, למרות שמדובר במדינת חייבים שלווה כסף זה לצריכה. זה מאפשר גם למדינות אחרות לייצא לארה"ב ולשמור על כלכלות עצמן.
מבחינת סחר במטבע, כשמדובר בעמדת עמדה בדולר, הסוחר צריך להעריך גורמים שונים אלה המשפיעים על שווי הדולר כדי לנסות לקבוע כיוון או מגמה.
Takeaways מפתח
- הדולר האמריקני היווה את סלע הכלכלה העולמית ומטבע מילואים לסחר ובמימון בינלאומי. כמו כל מטבע פיאט אחר, השווי היחסי של הדולר תלוי בפעילות הכלכלית ובתחזית של ארצות הברית. בנוסף לבסיסים וגורמים טכניים פסיכולוגיית השוק והסיכון הגיאו-פוליטי משפיעים גם על שווי הדולר בשוק העולמי.
3 גורמים המניעים את הדולר האמריקני
גורמים המשפיעים על ערך הדולר
ניתן לחלק את המתודולוגיה לקביעת עסקאות שווי דולר לשלוש קבוצות כדלקמן:
- גורמי היצע וביקוש סנטימנט ופסיכולוגיית שוק גורמים טכניים
להלן נסתכל על כל קבוצה בנפרד ואז נראה כיצד הם עובדים יחד כיחידה.
אספקת Vs. דרישה להנעת ערך דולר
כאשר ארה"ב מייצאת מוצרים או שירותים היא יוצרת ביקוש לדולרים מכיוון שלקוחות צריכים לשלם עבור סחורות ושירותים בדולרים. לכן הם יצטרכו להמיר את המטבע המקומי שלהם לדולרים על ידי מכירת המטבע שלהם לקניית דולרים כדי לבצע את התשלום. בנוסף, כאשר ממשלת ארה"ב או תאגידים אמריקאים גדולים ינפיקו אגרות חוב לגיוס הון שנרכש אז על ידי משקיעים זרים, תידרש התשלומים הללו גם בדולרים. זה תקף גם לרכישת מניות ארגוניות אמריקאיות ממשקיעים שאינם אמריקאים, מה שיחייב את המשקיע הזר למכור את המטבע שלו לקניית דולרים כדי לרכוש מניות אלה.
דוגמאות אלה מראות כיצד ארה"ב יוצרת יותר ביקוש לדולרים, וזה בתורו מפעיל לחץ על היצע הדולרים, ומגדיל את שווי הדולר ביחס למטבעות הנמכרים לקניית דולרים. נוסף על כך, הדולר האמריקני נחשב כמקלט בטוח בתקופות של אי וודאות כלכלית עולמית, כך שהביקוש לדולרים יכול לעיתים להתמיד למרות תנודות בביצועי הכלכלה האמריקאית.
סנטימנט ופסיכולוגיית שוק בערך דולר
במקרה בו הכלכלה האמריקאית נחלשת והצריכה מואטת בגלל האבטלה הגוברת, למשל, ארצות הברית מתמודדת עם אפשרות למכירה, שעשויה לבוא בצורה של החזרת המזומנים ממכירת אגרות חוב או מניות ב כדי לחזור למטבע המקומי שלהם. כאשר משקיעים זרים רוכשים את המטבע המקומי שלהם, הדבר משפיע על הדולר.
גורמים טכניים שמשפיעים על הדולר
על הסוחרים לבדוק אם היצע הדולרים יהיה גדול או פחות מהביקוש לדולרים. כדי לעזור לנו לקבוע זאת עלינו לשים לב לכל חדשות או אירועים שעשויים להשפיע על שווי הדולר. זה כולל פרסום נתונים סטטיסטיים שונים של הממשלה, כמו נתוני שכר, נתוני תוצר ומידע כלכלי אחר שיכולים לעזור לנו לקבוע אם יש כוח או חולשה במשק.
בנוסף, עלינו לשלב את השקפותיהם של שחקנים גדולים יותר בשוק, כמו בנקים להשקעות וחברות לניהול נכסים, בכדי לקבוע את הסנטימנט הכלכלי הכללי. הרגש יניע לרוב את השוק ולא את היסודות הכלכליים של היצע וביקוש. כדי להוסיף לתמהיל זה של פרוגנוסטציה, על הסוחרים לנתח דפוסים היסטוריים שנוצרו על ידי גורמים עונתיים כמו תמיכה ודרגות התנגדות ומדדים טכניים. סוחרים רבים מאמינים כי דפוסים אלה הם מחזוריים וניתן להשתמש בהם כדי לחזות תנועות מחירים עתידיות.
קירוב גורמים
בדרך כלל סוחרים מאמצים כמה שיטות שילוב שתיארנו לעיל כדי לקבל את החלטות הקנייה והמכירה שלהם. אומנות המסחר קיימת בערימת הסיכויים - בצורה של הלימה בשלוש המתודולוגיות - לטובתכם ובניית יתרון. אם ההסתברות להיות נכונה גבוהה, הסוחר ייקח את הסיכון להיכנס לשוק ולנהל את ההשערה שלהם בהתאם.
דוגמא לשינוי שערך דולר
התנאים הכלכליים במהלך המיתון שהחל בשנת 2007 אילצו את ממשלת ארה"ב למלא תפקיד חסר תקדים בכלכלה. מכיוון שהצמיחה הכלכלית נסוגה כתוצאה מהפחתת הנכסים הכספיים הגדולה, הממשלה נאלצה לתפוס את הרפיון על ידי הגדלת ההוצאות והעלאת המשק. מטרת ההוצאות הממשלתיות הייתה ליצור מקומות עבודה כך שהצרכן יוכל להרוויח כסף ולהגדיל את הצריכה, ובכך לתדלק את הצמיחה הדרושה לתמיכה בצמיחה כלכלית.
הממשלה נקטה בעמדה זו על חשבון גירעון הולך וגובר וחוב לאומי. בקיצור, הממשלה למעשה הדפיסה כסף ומכרה אג"ח ממשלתיות לממשלות ומשקיעים זרים כדי להגדיל את היצע הדולרים, וכתוצאה מכך פחתו של המטבע.
בשורה התחתונה
מעבר לשים לב לסנטימנטיות השוק ולגורמים טכניים כמו נתונים ממשלתיים, עשוי לסייע לסוחר להשגיח על תרשים מדד הדולר בכדי לספק סקירה כללית כיצד הדולר עולה ביחס למטבעות האחרים במדד. סוחר יכול לפתח תחושת תמונה גדולה של שטף הדולרים ולגבש תובנה כיצד לבחור בצורה הטובה ביותר עמדות מסחר רווחיות על ידי צפייה בתבניות בתרשים וכאמור, להאזין לגורמים הבסיסיים העיקריים המשפיעים על היצע וביקוש. (לקריאה קשורה ראו "כיצד הפך הדולר האמריקני כמטבע העתודה בעולם")
