קרנות להקצאת נכסים הן קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המספקות למשקיעים תמהיל נכסים משתנה או קבוע. בדרך כלל, נכסים אלה הינם מניות וניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, כמו גם מזומנים ושווי מזומנים. חלק מכספי הקצאת הנכסים מבקשים לשמור על פרופורציה קבועה מראש של שיעורי נכסים לאורך זמן, ואילו אחרים מנתחים נתונים כלכליים ושוקיים כדי לשנות באופן טקטי את הפרופורציות על בסיס קבוע. להלן רשימה של שלושת תעודות הסל הגדולות מבוססות הקצאת הנכסים, המבוססות על נכסים תחת ניהול (AUM), העומדים לרשות המשקיעים החל ממרץ 2016.
קרן אינדקס הכנסות מגוונות למגוון הכנסות מגוונות ראשונה
קרן הקצאת הנכסים הגדולה ביותר בשוק היא קרן אינדקס ההכנסה המגוונת של ריבוי נכסים ראשוניים (NYSEARCE: MDIV), עם AUM 761.81 מיליון דולר. מטרת ההשקעה של הקרן היא לחקות את הביצועים של מדד הנקרא מדד הכנסה רב-נכס של NASDAQ. המדד הוא מדד משוקלל לפי שווי שוק שנועד לספק חשיפה למגזרי נכסים מרובים. המדד כולל את הדברים הבאים: 20% מניות, 20% ניירות ערך מועדפים, 20% נאמני השקעות נדל"ן (REIT), 20% שותפויות מוגבלות (MLP) ו- 20% חוב תאגידי בעל תשואה גבוהה.
בנסיבות רגילות, MDIV משקיעה לפחות 90% מנכסיה בניירות ערך התואמים את הרכב המדד. התיק מורכב מ -126 ניירות ערך, עם שווי שוק חציוני של 5.35 מיליארד דולר. עם זאת, טווח שווי השוק שלה הוא 660 מיליון דולר עד 211 מיליארד דולר. החל ממרץ 2016, הקרן משקלת יתר על המידה על מכירות MLP ומניות שמשלמות דיבידנד בהשוואה למדד, תוך היותה REIT תחתונים, חוב עם תשואה גבוהה וניירות ערך מועדפים. סטיית התקן של הקרן היא 8.82%, והבטא שלה לעומת S&P 500 הוא 0.62. יחס ההוצאות של הקרן הוא 0.68%, והתשואה הנגישה של 12 חודשים היא 7.42%. טווח 52 השבועות של MDIV הוא 13.00 עד 21.40 דולר.
תעודת סל של iShares הקצאת צמיחה ליבה
הקרן להקצאת הנכסים השנייה בגודלה היא תעודת סל ה- iShares Core Growth Allocation (NYSEARCA: AOR) עם 688.49 מיליון דולר ב- AUM. הקרן מבקשת לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של מדד המורכב מתיק קרנות הון בסיסיות וקרנות קבועות המיועדות לייצג אסטרטגיית סיכון יעד להקצאת צמיחה. הקרן מציעה דרך פשוטה לבנות תיק ליבה מגוון עם אגרות חוב ומניות עולמיות.
התיק הוא 60.84% מניות, 38.75% רווח קבוע ו 0.41% מזומן. נכסי הקרן פרוסים על תריסר מדינות, כולל שווקים מפותחים ומתעוררים, כאשר כ- 60% מהנכסים מושקעים בארצות הברית. ל- AOR יש רק 10 אחזקות, כאשר כל תעודת סל אחרת היא. חמש ההחזקות המובילות מהוות 78.76% מהתיק ומתמקדות בסוגי הנכסים הבאים: הון גרעיני בארה"ב, שוק איגרות החוב האמריקאיות הכוללות, הון גרעיני אירופי, הון ליבה פסיפיק ואוצר ארה"ב. סטיית התקן של הקרן היא 7.14%, והבטא שלה לעומת S&P 500 הוא 0.58. יחס ההוצאות שלה הוא 0.27%, והתשואה הנגררת ל 12 חודשים היא 2.19%. טווח 52 השבועות של AOR הוא 26.70 עד 42.54 דולר.
תיק ההשקעות Invesco PCEF Composite
קרן הקצאת הנכסים השלישית בגודלה היא תיק ההשקעות Invesco PCEF Composite Composite (NYSEARCA: CEF) עם AUM 605.44 מיליון דולר. PCEF מבוסס על מדד S-Network Composite Closed-End Fund. בנסיבות רגילות, הקרן משקיעה לפחות 90% מסך נכסיה בניירות ערך של קרנות הכלולות במדד. החל ממרץ 2016, המדד משקיע בניירות ערך בעלי ערך קבוע בהשקעה ובניירות ערך בעלי תשואה גבוהה עם תשואה גבוהה, ואילו אחרים משתמשים באסטרטגיית כתיבת אופציות למניות.
התיק משקיע ב -145 ניירות ערך שונים, וההקצאה היא כדלקמן: 40.83% אג"ח השקעה בדרגה גבוהה, 30.00% אגרות חוב בתשואות גבוהות ואסטרטגיות לכתיבת אופציות של 29.17%. יחס ההוצאות של הקרן הוא 1.94%, ותשואת ה- SEC ל -30 יום היא 8.33%. טווח 52 השבועות של PCEF הוא 16.15 עד 24.20 $.
