למרות תקנות ההקלות על הבנקים הפדרל רזרב עבור בנקים אזוריים רבים, ה- SPDR S & P בנקאות אזורית ETF (KRE) - מיופה כוח לקבוצה - ביצע את הביצועים הן של המגזר הפיננסי והן של מדד S&P 500 בשיעור של 1.9% ו -3.52% בהתאמה, שנה עד היום. (YTD) בשנת 2019.
המשקיעים נרתעו מהבנקים האזוריים מחשש לפיגוע בשולי ריבית נטו. הפחתת ריבית מתקרבת פירושה שמה שהבנקים מרוויחים מנכסים שלהם, כמו הלוואות, יקטן מהר יותר ממה שהם משלמים על התחייבויותיהם - בעיקר פיקדונות. זה נכון במיוחד לבנקים אזוריים שיש להם ריכוז גבוה של הלוואות מכוונות מסחריות בשיעורים משתנים, כך אומר ג'ון פנקארי, אנליסט סקטור בנקאי ב- Evercore ISI, לפי ברון.
לבנקים האזוריים שנדונו להלן אחוז נמוך יותר של הלוואות בריבית משתנה בהשוואה למתחרותיהן, מה שמציב אותם במצב טוב יותר לפגוע בתקופה של ריביות נמוכות יותר. בואו נסתכל מקרוב כיצד כל חברה מגן על ה- NIM שלה ונעבוד באמצעות מספר הצגות מסחר אפשריות, שכן הפד שומר על עמדת המדיניות היוונית שלה.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) מספקת שירותי בנקאות קמעונאית ומסחרית שונים ברחבי 16 מדינות, כאשר אוהיו וניו יורק מהווים את השווקים הגדולים ביותר שלה. הבנק האזורי שבקליבלנד משתמש בתמהיל של אסטרטגיות גידור, כמו החלפות ריביות וקומות המגן מפני שיעורי ירידה מתחת לרמה מסוימת. אנליסט Wedbush, פיטר וינטר, מאמין שלמרות שהאסטרטגיה לניהול סיכונים משפיעה במידה מסוימת על הכנסות, היא גם מיטיבה עם הבנק כאשר הריבית יורדת. "קייקורפ היה מוכן לוותר על הכנסות מסוימות, אבל זה באמת מועיל להם בסביבה של היום", אמר וינטר, לפי מאמרו של ברון. המניה של KeyCorp מהוונת שוק של 17.60 מיליארד דולר, מנפיקה תשואת דיבידנד אטרקטיבית של 4.27% והיא נסחרת ב -20.37% לעומת YTD, מה שהשיג את הממוצע של התעשייה של הבנקים האזוריים ב- 4.05% בתקופה המקבילה ליום 22 ביולי 2019.
מניות KeyCorp יצרו תבנית ראש וכתפיים הפוכות - תצורה של תחתית - במהלך 12 החודשים האחרונים, מה שמצביע על כך שהפרים מתכננים לדחוף את המניה למעלה. משיכה אחרונה למחשוף התבנית ולממוצע נע של 200 יום פשוט (SMA) מספק נקודת כניסה בעלת סיכוי גבוה לסוחרי הנדנדה. מי שנוקט עמדה ארוכה צריך לבצע הזמנת הפסד מעט מתחת ל- SMA ל -50 יום ולכוון להזמין רווחים בסביבות 21 דולר, שם המחיר מוצא התנגדות משמעותית החל מהתנופה באוגוסט 2018.
בנק חתימה (SBNY)
חברת Signature Bank (SBNY), שהוקמה בשנת 2000, מספקת מגוון שירותים ושירותים בנקאיים עסקיים ואישיים באמצעות שני מגזרי הפעילות שלה: בנקאות מסחרית ומימון ייחודי. ספר ההלוואות של הבנק הניו יורקי כולל בעיקר מימון רב-משפטי - הלוואות נדל"ן המשתמשות בדרך כלל בריבית לטווח הביניים. אנליסט JPMorgan סטיבן אלכסופולוס מצפה כי ה- NIM של הבנק יראה הקלה בשנת 2020 אם הפדרל יפחית את הריבית, שכן לפיקדונות בעלות גבוהה יש מסלול גדול לרדת, כפי שדיווחו על ידי ברון. לבנק ההשקעות יש דירוג עודף משקל על מניית Signature Bank, יחד עם יעד מחיר של 12 חודשים של 150 דולר - המשקף 21% עלייה לעומת מחיר הסגירה של יום שישי, 123.87 דולר. בנק חתימה, עם שווי שוק של 6.83 מיליארד דולר, מציע תשואה של דיבידנד של 1.79% ורואה את מחיר המניה שלו קופץ 21.57% לעומת YTD החל מה 22 ביולי 2019.
מניות הבנק האזורי התייצבו עם 41% בין סוף דצמבר לתחילת מרץ, אך מאז לא הצליחו להגיע לשיאים חדשים. מחיר פרץ מעל שטח של איחוד של שישה שבועות בתחילת יולי, מה שמעיד כי המניה אולי תרצה לבדוק את שיאו של 52 השבועות של 137.35 דולר שנקבע ב -5 במרץ. התמיכה הקריטית בשבוע שעבר לתמיכה מכרעת ב -120 דולר מספקת לסוחרים רמת כניסה מתאימה. חשוב על הגנה על סיכון החיסרון על ידי ביצוע הזמנת עצירה ממש מתחת למספר העגול הפסיכולוגי של 120 $.
בנקורפ בארה"ב (USB)
עם שווי שוק של 87.56 מיליארד דולר, בנקורפ האמריקני (USB) הוא הבנק החמישי בגודלו במדינה, המציע מגוון שירותים פיננסיים מגוונים, כמו בנקאות קמעונאית, בנקאות מסחרית, שירותי עושר, כרטיסי אשראי ומשכנתאות. פנקארי צופה כי יכולתו לייצר עמלות מרשימה של הבנק במיניאפוליס יכולה להגן עליו מפני ירידת ריביות. למרות שה- NIM האמריקני של בנקורפ נפל בשלוש נקודות בסיס מהרבעון הקודם, הוא נותר על 3.13% - זהה למצב בו היה לפני 12 חודשים. נכון ל 22- ביולי 2019, נסחרת המניות האמריקאית בבנקורפ עם רווחי קדימה פי 12.3, מתחת לממוצע לטווח הארוך שלה, כ 14- פעמים, והחזירה 21.97% בהשוואה לשנה. המשקיעים מקבלים תשואה דיבידנד של 2.68%.
משולש עולה, המעיד על המשך הפוך, נוצר בתרשים של המניה בין מרץ ליולי. בשילוב עם תבנית שורית זו, ה- SMA בן 50 הימים חצה מעל ה- 200 יום ב- SMA בתחילת יוני בכדי לייצר "צלב מוזהב" - המסמל את הופעתה של מגמה חדשה. בהתחשב בכך שמדד החוזק היחסי (RSI) מראה תנאים של קנייה יתר, יתכן וזה נבון לחכות לכניסה נסיגה לרמת 54 $ - אזור בו המחיר נתקל בתמיכה מקו אופקי בן 12 חודשים, המהווה גם הוא את החלק המשולש העולה. קו מגמה. מי שקונה כאן צריך לשקול להשתמש בממוצע נע נע יותר, כמו ה- SMA ל -10 יום, כמעצר נגרר. צא ממיקומים ארוכים אם המניה נופלת מהנמוך לחודש הנמוך במחיר של 52.63 $ מכיוון שהדבר פוסל את מערך המסחר.
StockCharts.com
