לתעשיית הרכב האמריקאית - ולמשקיעים במניות רכב - יש סכום עצום על כף המאזניים, כאשר הנשיא טראמפ מתכונן להטיל סבב מכסים ראשון על יבוא מקסיקני עד ליום שני הקרוב, ה -10 ביוני. מקסיקו, ומשקיעים נמצאים בסיכון הרבה יותר מאשר בעלותם על חברות שבבים כחולים כמו ג'נרל מוטורס (GM) ופורד מוטור ושות '(F). יש רשימה ארוכה של ספקי רכב בבעלות ציבורית שתראה השפעה מיידית על הרווחים, המכירות ועל מחירי המניות שלהם אם שיחות הסחר בין ארה"ב למקסיקו ייכשלו. ספקי רכב אמריקאים יכלו לראות את הכנסותיהם בירידה של 50% ומעלה אם הנשיא טראמפ עוקב אחר איומים על סטירות מכסים עד 25% מכל היבוא ממקסיקו, כך לפי נתוני Business Insider.
חלק מהחברות העומדות בפני סיכונים ניכרים כוללות Veoneer Inc. (VNE), Tenneco Inc. (TEN), BorgWarner Inc. (BWA), American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), Lear Corp. (LEA), Delphi Technologies PLC (DLPH), Autoliv Inc. (ALV), Aptiv PLC (APTV), Visteon Corp. (VC) ו- Adient PLC (ADNT), לפי BI.
מניות אלה נסוגו בחדות בשבועות האחרונים וחזרו להפסד את חלקן או את כל הפסדיהן בימים האחרונים בתקווה שארה"ב ומקסיקו יוכלו להגיע לעסקה. הנשיא טראמפ הצהיר בטוויטר ביום שישי אחר הצהריים כי יש "סיכוי טוב" להגיע להסכם. אך אם השיחות ייכשלו, אמר כי התעריפים יחלו ביום שני.
BorgWarner: השפעת התעריפים על חברה אחת
- יבוא של 500 מיליון דולר מספק מקסיקני שנחשף לתעריפים 25 מיליון דולר בעלויות ישירות מתחת לתעריף של 5% (הערכה של 2% מ- EBIT 2019) 125 מיליון דולר בעלויות ישירות מתחת לתעריף של 25% (הערכה של 10% מ- EBIT 2019) ירידה של 3.1% ב מחיר המניה בעקבות אזהרת מכס טראמפ (5/31) שווי שוק של 8.1 מיליארד דולר העשוי ליפול ממכס
מה זה אומר למשקיעים
להלן מבט כיצד התעריפים ישפיעו על מספר ספקים.
תעריף של 5% עשוי לעלות לספק Aptiv, אשר מתכנן ומייצר רכיבי רכב ומספק פתרונות אלקטרוניים ובטיחותיים, על בסיס שנתי. מנכ"ל ספקית הרכב, קווין קלארק, אמר למשקיעים בכנס בבוסטון שתעריף של 5% יעלה אותו בסביבות 17 מיליון דולר לחודש.
הגשתם השנתית של דלפי - אשר מעצבת, מפתחת ומייצרת טכנולוגיות תוואי-דמה - ממחישה עד כמה חשובה מקסיקו לעסקי צפון אמריקה שלה. על פי דבריו של ברון, הדו"ח השנתי האחרון שלהם מציין כי "המודל האזורי של החברה בנוי בעיקר לשירות השוק בצפון אמריקה ממקסיקו. האמריקנים Axle ו- Lear הם גם בין ספקי הרכב המובילים עם החשיפות הגדולות ביותר למקסיקו.
להסתכל קדימה
התוכנית של טראמפ היא שתעריף ההתחלתי של 5% ייכנס לתוקף ב -10 ביוני, לאחר מכן יעלה באופן מצטבר כל חודש ב -5% עד שיגיעו ל -25% באוקטובר. אלא אם כן שתי המדינות יכולות ליישב את המחלוקות שלהן, צפו לנזק רב יותר למניות של ספקי רכב והמשך החמרת תחזיות הרווחים. אפילו עם הסכם עד יום שני, ספקי רכב מסוימים עדיין עשויים להחליט להגדיר מחדש את שרשראות האספקה שלהם כדי לצמצם את התלות שלהם במקסיקו. זה יכול להגביר את העלויות ולפגוע ברווחים ובמחירי המניות שלהם.
