אלה המחפשים תשלומי ריבית גבוהים יותר בתיקי הכנסות קבועות שלהם יכולים להקטין את סיכון הריבית המובנית על ידי השקעה באחזקות מגוונות לטווח הקצר המגוונות ששוכנות בקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). שלושת תעודות הסל למטה מצדיקות מבט מקרוב. (הערה: כל הנתונים הכספיים עדכניים נכון ליום 9 בנובמבר 2019.)
Takeaways מפתח
- לאנשים המחפשים תשלומי ריבית גבוהים יותר בתיקי ההכנסה הקבועה שלהם יש אפשרות להפחית מעט את סיכון הריבית המובנית על ידי השקעה בתעודות סל של אגרות חוב לטווח קצר. קרנות פעילות כיום בקטגוריה זו כוללות את תעודת הסל של החברות הגבוהות בתאגיד PIMCO 0-5 שנים גבוהה (HYS) ואת ה- SPDR Barclays ETF (SJNK) לטווח הקצר לטווח קצר. תעודות הסל הגבוהות של Guggenheim Bullet 2018 החזר כספי מלא למשקיעים ביום 31 בדצמבר 2018, הציג משך של 2.0, יחד עם תשואה ממוצעת לפדיון של 7.79%.
תעודת הסל של איגרות החוב התאגידיות בעלות תשואה גבוהה ל -5 שנים
כקרן לטווח קצר עם רגישות נמוכה לריבית, PIMCO 0-5 שנות האג"ח התאגידיות הגבוהות ETF (HYS) מתגמלת את המשקיעים על סוג התשואות החלוקות המופקות לרוב על ידי פירעונות המורחבים הקשורים לקרנות ביניים תשואה גבוהה. כדי למזער את הרגישות לריבית, הקרן מקצה את מרבית נכסיה לאג"ח עם לוחות זמנים לפדיון של עד שלוש שנים.
יתרת האחזקות משקיעות במכשירי חוב עם פירעונות בין שלוש לחמש שנים, והתוצאה היא תשואה חלוקה של 5.31%, ממוצע משוקלל לפדיון של 3.29 שנים ותשואה לפדיון (YTM) של 8.1%.
תעודת סל זו כוללת נכסים המנוהלים (AUM) בסך 1.7 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לתעודת הסל החמישית בגודלה בקטגוריית התשואה הגבוהה. התיק מגוון על פני 379 משרות, כאשר 78.32% הונפקו על ידי חברות מבוססות ארצות הברית ו -7.74% שהונפקו על ידי חברות מלוקסמבורג.
הקרן היא היקרה ביותר מבין תעודות הסל הניביות הגבוהות בקבוצה זו, עם משך תיקים של 1.59 שנים, יחס הוצאות שנתי של 0.56% ותשואה ל- YTD של 8.37%.
תעודת הסל של ה- Bartrings SPDR Barclays לטווח קצר
עם רגישות ריבית נמוכה ותשואות המייצגות יותר מקרוב את פירעונות טווח הביניים, SPDR ברקליס ETF (SJNK) מציעים מדדים דומים לאלה של תעודת סל איגרות החוב התאגידיות הגבוהות למשך 0-5 שנים PIMCO אך נוטות סחר בדרגת תנודתיות מעט גבוהה יותר. לקרן משך זמן תיק 1.66 ובממוצע משוקלל משוקלל של 3.20 שנה. ממוצע ה- YTM הממוצע הוא 6.44%, היושב בסוף הגבוה עבור תעודות סל בקטגוריה לטווח הקצר.
עם 3.19 מיליארד דולר ב- AUM, זו הקרן הרביעית בגודלה בקטגוריה זו. מתוך 566 אחזקות הקרן, 79.31% מונפקות מחברות אמריקאיות, 6.71% מונפקות מלוקסמבורג ואחריהן 6.71% מקנדה. לקרן שיעור החלוקה הגבוה ביותר בקבוצה עומד על 5.71%, ויחס ההוצאות הנמוך ביותר עומד על 0.4%. הקרן מתגאה בתשואות YTD של 7.91%.
תעודות הסל של Guggenheim BulletShares 2018 בעלות תשואה גבוהה
משקיעים שמוכנים לקבל שיעור חלוקה נמוך יותר בתמורה להחזר הקרן המתוכנן, עשויים להעדיף את תעודת הבטוח הגבוהה בתאגיד ETF (BSJI) של Guggenheim BulletShares 2018. במקום המבנה המקובל בתמידי תעודות הסל התמידיות הפתוחים, קרן זו תפקדה יותר כמו איגרות חוב, עם תאריך החזר הכדור מיום 31 בדצמבר 2018, בו הוקמה הקרן והקרן הוחזרה למשקיעים.
הקרן שילבה את משך הזמן הנמוך ביותר של הקבוצה, 2.0 עם שיעור חלוקה של 5.2%, ותשואה לפדיון ממוצעת של 7.79%. היקף המסחר היומי עמד על 4.1 מיליון דולר בממוצע, המשקף את אופי הרכישה והחזקה של הקרן. בדומה לתעודת סל האג"ח הגבוהה בתשואה הגבוהה של SPDR Barclays לטווח הקצר, גם האחזקות הבכירות לפי ארצות היו ארצות הברית (83.87%), ואחריה לוקסמבורג (6.12%). הקרן הציגה תשואה לשנה של -3.53% ותשואה שנתית לשלוש שנים של 1.26%.
ככלל, תעודות סל קצרות טווח נוטות לטפל טוב יותר כאשר תנאי השוק אינם טובים.
בשורה התחתונה
תעודות תעודה בעלות תשואה גבוהה לטווח קצר מאופיינות ברגישות בריבית נמוכה ובתשואות הדומות לקרנות אגרות חוב קונצרניות בעלות תשואה גבוהה. הצעות אלה יכולות לתפקד כמפחיתות סיכון עבור משקיעים המחפשים מכשירים בעלי ריבית גבוהה בתיקי הכנסות קבועות שלהם.
