מציאת מניות אמריקאיות במחיר מופקע הופכת לקשה יותר ויותר, ומעניקה למשקיעים מוכווני ערך יותר סיבות להסתכל בחו"ל. קרן דייוויס הבינלאומית (DILAX) הניבה תשואה כוללת שנתית ממוצעת של 33.5%, 13.1% ו -9.8% בתקופות האחת, שלוש וחמש השנים האחרונות עד ה -14 במרץ, על פי מורנינגסטאר בע"מ. לתקופות אלה, הקרן גברה על מדד ה- MSCI כלל המדינות העולמיות לשעבר בארה"ב על ידי מרווחים שנתיים ממוצעים של 12.0, 5.2 ו -3.7 נקודות אחוז, ועמיתיו בקטגוריית הצמיחה הגדולה הזרה של מורנינגסטאר ב -7.9, 4.4 ו -1.9 נקודות אחוז.
מנהל הקרן דנטון גואי מתאר את עצמו כמשקיע ערכי ואמר לזו של ברון כי "אנחנו רוצים נושאים ארוכים של עשרות שנים כגב רוח גבית בגבנו." ארבעה בחירות שדן עם ברון הם: קונצרן המדיה העולמי נספרס בע"מ (NPN. דרום אפריקה), יצרנית מנועי הסילון ספראן SA (SAF.France), מפיץ אספקת האינסטלציה והחימום פרגוסון PLC (FERG.UK), והולליס אוטומציה טכנולוגיות בע"מ (HOLI), "החברה המובילה בסין בתחום האוטומציה התעשייתית", לדעתו.
נספרס
נספרס היא האחזקה הגדולה ביותר של קרן דייויס הבינלאומית, לפי 4.94% מהתיק, למורנינגסטאר. גואי מצביע על כך שמדובר במגה-שווי עם שווי שוק כולל של 120 מיליארד דולר, בעוד ששווי חלקיו הוא יותר מפי שניים. לדוגמה, הוא מציין שלנספר יש אחזקה של 33% בשווי 175 מיליארד דולר בטננט אחזקות בע"מ (0700. הונג קונג), חברה סינית עם כמעט מיליארד משתמשים באפליקציית ההודעות שלה WeChat ואפליקציית התשלומים הניידים WeChat Pay. משחקי מחשב פופולריים מאוד בסין, וגואי מוסיף שטנסנט היא הספקית המובילה שם.
נספרס מחזיקה גם ב -15% מפליפקרט, אחת משתי חברות המסחר האלקטרוני המובילות בהודו, ומובילה עולמית בתחום הפרסום המקוון. אם לא די בכך, מוסיף גואי, נספרס היא ספקית הווידיאו הלוויינית המובילה באפריקה, עם 10 מיליון מנויים.
זעפרן
ייצור מנועי סילון הוא העסק הגדול ביותר שלהם, וגואי מכנה את המיזם המשותף שלהם 50/50 עם ג'נרל אלקטריק (GE) כדי לייצר את מנוע הסילון CFM56 "אחד מסיפורי ההצלחה הגדולים בתולדות התעופה." למנוע זה נתח שוק של 75% בקרב מטוסי גוף צרים כמו בואינג 737 ו- Airbus A320 שהם "סוסי העבודה" של התעופה ברחבי העולם, לדבריו, ושני המתחרים היחידים של ספראן מתמקדים במנועים למטוסים רחבי גוף. יתר על כן, מוסיף גואי, לספרן יש כבר שמונה שנות מכירות שהוזמנו, ואז מייצרות עשרות שנים של הכנסות מעקב משירות וחלקים.
פרגוסון
בעוד שמניותיה רשומות בלונדון, גואי מציין כי פרגוסון מפיקה 85% מעסקיה בשוק האמריקאי, לאחר שסילקה את פעילותה באירופה. יש לה 18% משוק אספקת האינסטלציה והחימום האמריקאית והיא צומחת, לדבריו, מלאי של 250, 000 מוצרים (SKUs) מ- 52, 000 ספקים עבור 1.1 מיליון לקוחות.
קבלנים מעדיפים לאסוף אספקה באופן אישי מחנויות מכירות המאוישות על ידי אנשים בקיאים, ולא להזמין אותם באופן מקוון, מציין גואי. בגלל טווח ההגעה וההתמחות שלו, פרגוסון מצליח מאוד נגד יריבים גדולים כמו ה- Home Depot Inc. (HD), הוא מוסיף. לחברה 10 מרכזי הפצה ו -1, 400 מיקומים בכל 50 המדינות, הקריביים, פורטו ריקו ומקסיקו, באתר האינטרנט שלה.
הולליסי
בעוד סין נהפכה למעצמת על המבוססת על עלויות עבודה נמוכות, זה משתנה. השכר הסיני עולה במהירות, מציין גואי, ומכריח חברות סיניות לבצע אוטומציה. בעוד שחברות אמריקאיות ואירופיות היו המובילות בעולם בהקשר זה, הוא מצפה מממשלת סין להעדיף חברות מקומיות, במיוחד עבור מערכות השולטות על קווי רכבת במהירות גבוהה ותחנות כוח גרעיניות, שתיהן תחומים שבהם הולליסי מתמחה. גואי אומר לברון כי הולליסי ברשימה של נאסד"ק הגדילה את הרווחים ב -32% משנה לשנה ברבעון האחרון והיא צופה צמיחה של 40% עד 50% בשנה החדשה.
