וורן באפט, הידוע גם בשם האורקל של אומהה, הוא משקיע אמריקאי אייקוני שצבר יותר מ -60 מיליארד דולר באמצעות השקעותיו. באפט ידוע בגישת השקעות הערך שלו ובחברת האחזקות שלו, ברקשייר הת'אווי, שהפכה אותו בעקביות לאחד האנשים העשירים בעולם. בפברואר 2014 יעץ וורן באפט לנאמן האחוזה שלו להשקיע 10% מזומנים באג"ח ממשלתיות לטווח קצר ו -90% בקרן מדד S&P 500 בעלות נמוכה.
מניות משקיעים בקרן אינדקס Vanguard 500
מניות המשקיעים בקרן אינדקס Vanguard 500 הן אחת מהקרנות הנאמנות בעלות האפקטיביות ביותר המציעה חשיפה למניות עם היוון גדול בארה"ב. היא הונפקה ב 31- באוגוסט 1976, והיא מבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד Standard & Poor's 500, מדד הייחוס. הקרן מבקשת להשיג את יעד ההשקעה שלה על ידי השקעה של כל, או חלק ניכר, מסך נכסיה נטו במניות הכוללות את מדד הייחוס שלה. הקרן מיישמת אסטרטגיית אינדקס פאסיבית, אשר ממזערת את יחס המחזור ואת יחס ההוצאות שלה. נכון לדצמבר 2014, יש לה יחס מחזור של 2.7% וגובה יחס הוצאה נטו של 0.17%.
נכון ליום 31 ביולי 2015, מניות המשקיעים בקרן אינדקס Vanguard 500 כוללות נכסים נטו כוללים של 27.50 מיליארד דולר. לקרן, כולל כל שכבות המניות, סך הנכסים נטו הוא 215.40 מיליארד דולר עצומים. האחזקות הבכירות שלה כוללות מניות שבב כחול, כמו אפל, בע"מ, מיקרוסופט קורפ, אקסון מוביל קורפ, ג'ונסון וג'ונסון, וחברת האחזקות של באפט, ברקשייר הת'אווי, בע"מ.
מכיוון שהקרן עוקבת אחר מדד S&P 500, יש לה בטא, כנגד המדד, של 1, וריבוע R, כנגד מדד הייחוס שלה, של 100%. מכיוון שהוא מציע יחס הוצאה נמוך וקשור למדד S&P 500, אורקל אומהה ממליץ ככל הנראה להשקיע במניות המשקיעים של קרן אינדקס Vanguard 500.
מניות משקיעים בקרן מדד הערך של החלוץ
מניות המשקיעים של קרן מדד Vanguard Value, שהושקה ב- 2 בנובמבר 1992, עם חסותה של Vanguard, מבקשות לספק תוצאות השקעה המתאימות לביצועים של CRSP US Large Cap Value Index, מדד הייחוס שלה. נכון ליום 31 באוגוסט 2015, הניבה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 9.09% מאז הקמתה.
מדד הייחוס של מניות משקיעים של קרן מדד Vanguard מגוון באופן נרחב וכולל בעיקר מניות בעלות שווי גדול בארה"ב. כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה, הקרן מנצלת אסטרטגית מדד ומבקשת להשקיע את כל הנכסים נטו שלה במניות הכוללות את מדד הייחוס שלה. הקרן מנוהלת על ידי קבוצת Vanguard Equity Investment וגובה יחס הוצאות של 0.23%, הנמוך בכמעט 80% מיחס ההוצאה הממוצע של קרנות נאמנות עם אחזקות דומות.
נכון ליום 31 ביולי 2015, מניות המשקיעים בקרן מדד Vanguard מחזיקה ב -318 מניות בתיק שלה, הכוללות נכסים נטו בסך 1.50 מיליארד דולר. נכון ל -11 בספטמבר 2015, היא מציעה תשואה אטרקטיבית של 30 יום של SEC של 2.56%. הקרן משכפלת את משקולות הסקטור של מדד הייחוס שלה ומקצה את התיק שלה באופן הבא: 3.3% לחומרים בסיסיים; 11% למוצרי צריכה; 7.5% לשירותי הצרכן; 23.6% לפיננסים; 14.8% לטיפול בבריאות; 10.8% לתעשייה; 9.4% לנפט וגז; 9.9% לטכנולוגיה; 4.3% לתקשורת; ו -5.4% לשירותים.
בהתבסס על נתונים נגררים במשך 15 שנים, למניות המשקיעים בקרן מדד Vanguard יש גרסת בטא, לעומת מדד S&P 500, המדד הסטנדרטי, של 0.99; אלפא, לעומת המדד הסטנדרטי, של 1.19; וריבוע ריבועי של 93.90%. מבחינת תורת הפורטפוליו המודרנית, לקרן זו יש מידה כמעט מושלמת של מתאם למדד S&P 500 והשיגה את המדד ב 1.19%. מכיוון שהוא מנוהל באופן פסיבי ויש לו מתאם גבוה למדד S&P 500, באפט ישקול השקעה במניות המשקיעים של קרן מדד Vanguard Value.
מניות משקיעים במדד Fidelity Spartan 500
מניות המשקיעים במדד Fidelity Spartan 500 הן קרנות נאמנות נוספות המספקות חשיפה בעלות נמוכה למדד S&P 500, מדד הייחוס שלה. קרן זו הונפקה ב- 17 בפברואר 1988 על ידי Fidelity, והיא מבקשת להשיג את יעד ההשקעה שלה על ידי השקעה של לפחות 80% מכלל הנכסים הנקיים שלה במניות משותפות הכוללות את מדד S&P 500. יועץ ההשקעות של הקרן, Geode Capital Management, LLC, משתמש באסטרטגיה פסיבית, המסייעת למזער את עלויותיה. כתוצאה מכך, לקרן יחס המחזור של 4% וגובה יחס הוצאה נטו נמוך של 0.095%. מניות המשקיעים במדד Fidelity Spartan 500 מחזיקות 502 מניות בתיק שלה, שהן כוללות נכסים נטו של כ -7.66 מיליארד דולר.
נכון ליום 31 באוגוסט 2015, בהתבסס על נתונים נגררים 15 שנה, לקרן זו יש ריבוע R, מול מדד S&P 500, של 100%, ובטא, כנגד מדד הייחוס שלה, של 1. במונחים מודרניים תיאוריית התיקים, הקרן מתואמת באופן מושלם וחווה אותה מידה של תנודתיות כמו מדד S&P 500. למרות ש- Oracle of Omaha ממליץ על כספי ואנגארד, יחס ההוצאות הנמוך ומניות האינדקס של Fidelity Spartan 500 יחסי מדד יהיה ככל הנראה השקעה מתאימה עבור באפט.
מניות משקיעים בקרן האוצר לטווח קצר
בנוסף להמליץ על קרנות בעלות נמוכה הקשורות למדד S&P 500, באפט ממליץ להשקיע חלק קטן במזומן באג"ח ממשלתיות לטווח קצר. מניות המשקיעים של קרן האוצר Vanguard הונפקו באוקטובר 1991 על ידי Vanguard, ומספקות חשיפה בעלות נמוכה לשוק האג"ח הממשלתי לטווח הקצר. הקרן מנוהלת על ידי קבוצת הכנסות קבועות Vanguard וגובה יחס הוצאה נטו נמוך של 0.2%.
מניות המשקיעים בקרן האוצר לטווח הקצר מטרתן לספק למשקיעים הכנסות בדרגת תנודתיות מוגבלת. כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה, הקרן מבקשת להשקיע לפחות 80% מכלל הנכסים הנקיים שלה בניירות ערך ארציים לטווח קצר. הקרן מחזיקה 118 אגרות חוב בתיק שלה, עם סך הנכסים נטו של 985.3 מיליון דולר. הקרן מקצה 82.8% מהתיק שלה לניירות ערך עם פירעון אפקטיבי בין שנה לשלוש שנים ו- 98.2% לניירות ערך בארה"ב. לקרן משך אפקטיבי ממוצע של 2.3 שנים, מה שמעיד שהיא נושאת בדרגה נמוכה של סיכון ריבית. מכיוון שמניות המשקיעים בקרן האוצר לטווח הקצר נחשבות להשקעה בסיכון נמוך ובעלות אורך אפקטיבי ממוצע נמוך, היא מציעה תשואה SEC מתונה של 30 יום של 0.62%, נכון ל -11 בספטמבר 2015.
נכון ליום 31 באוגוסט 2015, מניות המשקיעים בקרן האוצר Vanguard לטווח הקצר הניבו תשואה שנתית ממוצעת של 4.32% מאז הקמתה. על סמך נתונים נגררים של 10 שנים, קרן זו חווה תנודתיות נמוכה ומספקת תשואה מספקת על בסיס מותאם לסיכון. מבחינת תורת הפורטפוליו המודרנית, מניות המשקיעים של קרן האוצר של Vanguard לטווח הקצר הן המתאימות ביותר למשקיעים בעלי הכנסה קבועה שמרנית עם אופק השקעה לטווח קצר המבקשים לזכות בחשיפה לשוק האוצר האמריקני. מכיוון שבאפט ממליץ לנאמן האחוזה שלו להשקיע 10% מהתיק של אשתו באג"ח ממשלתיות לטווח קצר, ככל הנראה, אורקל אומהה ירגיש בנוח עם השקעה במניות המשקיעים בקרן האוצר Vanguard לטווח הקצר.
