משקיעי מניות הרואים בשיא המיזוג העולמי כפתוח מכרה זהב של הזדמנויות לביצוע מניות שורי עשוי להיות חכם לבדוק את החיסרון הפוטנציאלי של התבססות התעשייה. מודי'ס חקר 1, 000 חברות וגילה כי 14% מהן, או 140 חברות, חשופות ל"סיכון ריכוז "בגלל איחוד גדול ומיזוגים בשווקים שלהם. זה הופך את מניות התאגידים הללו לפגיעים יותר לירידות בדרגה, שעלולות בתורן לפגוע במחירי המניות שלהם. ארבע מהחברות שהובאו על ידי חברת ההשקעות כוללות את Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) ו- Griffon Corp. (GFF), לפי חברת Barron.
סיכון M&A ל -140 מניות
- 14% מ -1, 000 חברות הפגיעות לקטגוריות הורדה של 140 חברות פגיעות בקבוצה כוללות את Mattel, TransDigm Group, B&G Food ו- Griffon
פגיעות בחברות קטנות
שני עשורים של מיזוגים ופיתוח שובר קופות בארצות הברית משכו את תשומת ליבם של מחוקקים, תוך שהם מצטטים מחקר שמראה כי 75% או יותר מהתעשיות התרכזו יותר מאז סוף שנות ה -90. בעוד שרבים בעד פירוק ענקיות התעשייה, כולל הרקמות הטכנולוגיות של FAANG, התמקדו בסיכונים שהאיחוד מהווה עבור צרכנים, עובדים וצמיחה בפריון, הם עשויים לפקוח על הפגיעות שהיא מטילה על חברות קטנות יותר המסתמכות כעת על ספקים גדולים. ולקוחות.
לדברי מודי, עבור מספר לא מבוטל של חברות קטנות, ירידה על ידי ספקים או לקוחות גדולים של חברות עסקיות יכולה להיות אירוע יקר עד כאב ואף קטלני. חשיפה לחברות גדולות אלה עלולה לגרום לירידות הדירוג של חברות קטנות יותר, שלעתים קרובות חשופות יותר לתנודות במחירי המניות שלהן בגלל שווי השוק הקטן יותר שלהן. איבוד ספק או לקוח עיקרי בדרך כלל מביא לעלייה בעלויות של חברות, מה שמקשה על חובות השירות. מחקריו של מודי מראים כי במהלך 18 החודשים האחרונים לפחות שמונה מהחברות הקטנות הללו סבלו מתרחיש כזה.
מאטל היה אחת ממספר חברות שצוטטו על ידי מודי'ס שנפלו קורבן למיזוגים ופיתוח בתעשייה. מניות יצרנית הצעצועים שודרגו על ידי חברת השירותים הפיננסיים לאחר שהקמעונאית הראשית שלה, צעצועים 'ר' אס, הגישה בקשה לפשיטת רגל. האירוע העלה את עלויות ההלוואות של מאטל באופן משמעותי, לפי מודי'ס.
להסתכל קדימה
גל השיא של M&A במהלך העשורים האחרונים, יחד עם ירידה פוטנציאלית שיכולה לסחוט ספקים, יפגע עוד יותר בחברות הקטנות הללו, ושולח מניות לצלול. בכדי להתקדם, על המשקיעים להיזהר מחברות קטנות יותר שחלק גדול מהעסק שלהם מסתמך על שחקן מפתח אחד או שניים.
