משקיעים המודאגים מהחזקת מניות של חברות עם האטה בצמיחה ברווחים עשויים להסתכל בסל המניות של גולדמן זקס עם תחזיות צמיחת רווחים של 20% ומעלה בשנת 2019. רשימת המשרד כוללת חברות בכל ענפים כמו Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp. (INCY), צ'יפוטלה גריל מקסיקני בע"מ (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armor Inc. (UAA) ו- Netflix Inc. (NFLX).
גולדמן מציין כי 43 חברות S&P 500 צפויות לרשום צמיחת מכירות רווחית של 2019 מעל 20% ואילו 19 חברות צפויות לראות כי הרווחים יורדים ביותר מ 20%. "התפוצה הרחבה של צמיחת הרווחים מדגישה את החשיבות של בחירת מניות בסיסית כדרך להבדיל בין תשואות", אומרים במשרד. כדי לטפל בבעיה זו, גולדמן ממליץ למשקיעים להתמקד במניות מונו-מיקרו, ולא באלה שמונעת על ידי מגמות מאקרו רחבות יותר. "אנו ממליצים למשקיעים להתמקד בערך היחסי ובהזדמנויות האלפא האידיוסינקרטיות", אמרה המשרד בדו"ח האחרון של קיקסטארט האמריקני.
צמיחה של רווחים מעולים
(תחזית EPS לשנת 2019)
· טיפוח בריאות; 22%
· Incyte; 89%
· צ'יפוטלה; 38%
· מכשירי מיקרו מתקדמים; 37%
· תחת שריון; 28%
· נטפליקס; 50%
השתכרות בריאה בבסיס
בעוד שהערכות EPS של הקונצנזוס ב –2019 צנחו מצמיחה של 10% בספטמבר ל -4% בלבד כיום, גולדמן מציין כי משקיעים רבים משקיפים על התמונה הגדולה יותר. אנליסטים צופים צמיחה ממוצעת של EPS בשיעור של 7% בשנת 2019, וזה הרבה יותר חזק. בינתיים צפויות ההכנסות לגדול של 5%.
שחקני הרווחים החלשים ביותר ב- S&P 500 גוררים את המצרף, מה שמביא לתשואות צנועות יותר עבור הקבוצה הרחבה יותר, כך שגולדמן ממליץ על מניות עם הסיכון האידיוסינקרטי הגבוה ביותר. זה מרמז על הזדמנות ראשונית משמעותית, כמו גם סיכון החיסרון, הנמדד במסגרת מסגרת ציון הפיזור שלה.
שני מרים לבריאות
Wellcare היא חברה אחת עם הערכות אנליסטים חזקות מהשורה התחתונה והתחתונה לשנת 2019, על 29% ו 22% בהתאמה. יש לו ציון פיזור גבוה ב -11.9%, הרביעי בגובהו בקבוצה. החברה, העומדת על 14 מיליארד דולר, המציעה תוכניות בריאות מנוהלות בעיקר באמצעות תוכניות תרופות מרשם Medicaid, Medicare Advantage ו- Medicare, ראתה את עליית המניות שלה ב -18% השנה, והביאה בהרבה על S&P 500. לבריאות.
ברשימת גולדמן נמצאת גם חברת התרופות Incyte, שבבעלותה התרופה שאושרה על ידי ה- FDA בשם ג'אקפי. המניה עולה השנה בכ- 30%. Incyte צפוי לרשום צמיחת מכירות של 8% וצמיחה של EPS של 89% השנה. ציון הפיזור של אינצייט הוא 8.7.
להסתכל קדימה
חשוב לציין כי גם מניות עם צמיחת רווחים מהירה מגבילות את גבולותיה. גם הם עלולים להיגרר בחדות אם הכלכלה צוללת למיתון, או אם המניות יורדות בחדות בשוק דובים מתמשך.
