מה ההשפעה של המפטונס?
אפקט המפטונס מתייחס לטבילה במסחר המתרחשת מעט לפני סוף השבוע של יום העבודה ולאחריו עלייה בהיקף המסחר ככל שחזרו הסוחרים והמשקיעים מסוף השבוע הארוך. המונח מתייחס לרעיון שרבים מהסוחרים הגדולים בוול סטריט מבלים את הימים האחרונים של הקיץ בהמפטון, יעד קיץ מסורתי לאליטה של העיר ניו יורק.
היקף המסחר המוגבר של אפקט המפטון יכול להיות חיובי אם הוא ייקח צורה של עצרת כאשר מנהלי תיקי השקעות ממלאים עסקאות כדי לחזק את התשואות הכוללות לקראת סוף השנה. לחלופין, ההשפעה יכולה להיות שלילית אם מנהלי התיקים מחליטים לקחת רווחים במקום לפתוח או להוסיף לעמדותיהם. אפקט המפטונס הוא אפקט לוח שנה המתבסס על שילוב של ניתוח סטטיסטי ועדויות אנקדוטליות.
המקרה הסטטיסטי להשפעת המפטון
המקרה הסטטיסטי לאפקט המפטון חזק יותר עבור חלק מהמגזרים בהשוואה לאחרים. באמצעות מדד כלל שוק כמו Standard & Poor's 500, אפקט המפטונס מאופיין בתנודתיות מעט גבוהה יותר עם השפעה חיובית קטנה תלוי בתקופה בה נעשה שימוש. עם זאת, ניתן להשתמש בנתונים ברמת המגזר וליצור מקרה שמראה כי מועדף פרופיל מניות מסוים לאחר סוף השבוע הארוך. לדוגמה, ניתן לטעון כי המניות המגן, המהוות ביצועים קבועים הדומים למזון וכלי עזר, מועדפות ככל שמתקרב סוף השנה, ולכן נהנים מאפקט המפטונס.
הזדמנויות מסחר
כמו בכל אפקט שוק, למצוא דפוס ולהרוויח באופן אמין מתבנית הם שני דברים שונים. ניתוח מערך נתונים כמעט תמיד יחשוף מגמות ודפוסים מעניינים ככל שהפרמטרים משתנים. בהחלט ניתן לפרש את אפקט המפטונס מנתוני שוק כאשר מתבצעים התאמות לתקופה ולסוג המניה. השאלה או המשקיעים היא האם ההשפעה גדולה מספיק כדי ליצור יתרון ביצועים אמיתי לאחר התחשבות בעמלות, מיסים וממרחים.
עבור משקיע אינדיבידואלי, התשובה היא לרוב לשלילה לגבי חריגות בשוק. אפקט המפטונס ושאר אנומליות דומות שניתן לפרש אותם מנתונים הם ממצאים מעניינים, אך ערכם כאסטרטגיית השקעה אינו משמעותי עבור המשקיע הממוצע. גם אם נראה כי השפעת שוק עקבית, היא יכולה להתפוגג במהירות כאשר סוחרים ומשקיעים מוסדיים מיישמים אסטרטגיות כדי לנצל את ההזדמנות של ארביטראז '.
