משקיעים זקוקים לעיתים קרובות להכנסה קבועה מהשקעות. עם אגרות חוב, הכנסות כאלה מגיעות בצורת תשלומי קופון הזמינים בתדר תשלום מוגדר מראש. במקרה של מניות וקרנות נאמנות, ההכנסה נובעת מתשלומי דיבידנד.
בעוד שמנפיקי האגרות חוב נדרשים לבצע תשלומי קופון אגרות חוב, על ידי הנהלת החברה עשויים להיות משולמים דיבידנדים, בהתאם להתפתחויות ונסיבות עסקיות. למרות שחברות אינן מחויבות לבצע תשלומי דיבידנד, רבות מהן עושות מסיבות שונות: שמירה על אמון המשקיעים, חלוקת הכנסות עודפים עם בעלי המניות, אין להם פרויקטים מתאימים להשקעת עודפי המזומנים באותה העת. (לפרטים נוספים ראה כיצד דיבידנדים משפיעים על מחירי המניות. )
תשלומי דיבידנד למעשה מוציאים כסף מההון החוזר של חברה. אם חברה הייתה ממשיכה להשקיע את הכסף הזה מחדש בפרויקטים עסקיים, היא הייתה יכולה להרוויח תשואות גבוהות יותר. לכן, כשמשלמים דיבידנדים, המניה מתחילה לסחור במחיר מוזל.
עם זאת, ישנם כמה מניות שלא רק משלמות דיבידנד רגיל, אלא גם שומרות על פוטנציאל הערכה וצמיחה גבוה למרות שתשלמו דיבידנד רגיל.
קריטריונים למניות דיבידנד גבוה וערך גבוה
תשואת הדיבידנד היא יחס של סכום הדיבידנד שבא לידי ביטוי כאחוז ממחיר המניה הנוכחי. יחד עם התדירות הגבוהה של דיבידנדים (כלומר, תשלומים רבעוניים), תשואת הדיבידנד מעל 2.5% רצויה ומצביעה על מניות גבוהות לשלם דיבידנד.
הערכת שווי מניות עשויה להיות מושפעת מגורמים רבים כמו יחס רווח למחיר (יחס רווח / רווח), רווח למניה (יחסי רווח למניה) ויחס מחיר לספר (יחס רווח / רווח). גרסה שונה של יחס ה- PE הרחב אחריו היא יחס מחיר / רווח לצמיחה (או יחס PEG), שהוא יחס הרווח / רווח חלקי שיעור הצמיחה החזוי.
כמשקיע אתה רוצה להשקיע בעסקים שמחיר המניה שלהם נמוך פחות ושיש להם רווחים גבוהים ופוטנציאל צמיחה גבוה. ערך PEG נמוך יותר מצביע על חברה מוערכת שלא זמינה במחיר מניה נמוך ושיש פוטנציאל גבוה לצמיחה. כמו כן, חפש עסקים שיש להם יחס PEG של פחות משלושה.
כדי לא לכלול מניות פרוטות ומקרים שאינם עקביים אחרים, מניות נבחרות לפי קריטריונים אחרים כמו אלה שיש להם מחירי מניות הגבוהים מעשרה דולר וכאלה עם שווי שוק הגבוה ממיליארד דולר.
המניות בעלות הערך הגבוה ביותר שמשלמות דיבידנדים גבוהים
רשימה זו אינה כלולה אלא מעידה ומוצגת בסדר אקראי ממגוון ענפי התעשייה.
1. Abercrombie & Fitch Co. (ANF). ANF היא קמעונאית הלבשה עולמית הפועלת באמצעות חברות בנות מרובות. היא מנהלת את עסקיה בשלושה מגזרים: חנויות אמריקאיות ובינלאומיות, כמו גם ישירות לצרכן. היא מפעילה יותר מ -780 מוקדים קמעונאיים בארצות הברית ויותר מ -170 בקנדה, אירופה, אסיה והמזרח התיכון. ל- ANF היסטוריה קבועה של ביצוע תשלומי דיבידנד רבעוניים עם תשואת דיבידנד גבוהה של 3.98%. יחס ה- PEG הנמוך של 1.11 מעיד על פוטנציאל צמיחה חזק בהשוואה להערכת השווי הנוכחית, כפי שמציע מחיר המניה הנוכחי שלה (המרחף סביב 20.4 דולר) ויכולת שוק של 1.41 מיליארד דולר.
2. הון להעברת אנרגיה (ETE). ETE רשומה ב- NYSE ופועלת במגזרים הקשורים לאנרגיה ותחבורה. היא מחזיקה ומפעילה יותר מ 12, 800 מיילים של צינורות גז טבעי בין עירוניים באמריקה, שלושה מתקני אחסון גז טבעי בטקסס ושירותי טיפול אחרים כמו דחיסה, קירור, התייבשות וניהול יחידות תרמיות. היא שילמה דיבידנדים רבעוניים עם תשואה דיבידנד גבוהה של 2.87%. בנוסף, בעשרים החודשים האחרונים זה נמשך לשני פיצולים של מניות. יש לו יחס PEG של 1.5, מה שמעיד על פוטנציאל צמיחה גבוה.
3. מיידן אחזקות בע"מ (MHLD). MHLD הרשום על ידי NASDAQ פונה לביטוח משנה ופועל בארצות הברית ובאירופה; יש לו נוכחות מוגבלת במקומות גלובליים אחרים. MHLD פועלת באמצעות שני מגזרים: ביטוח משנה מגוון (DR) וביטוח משנה AmTrust (AR). DR מכסה ביטוח משנה לרכוש ולנפגעים בעוד AR מכסה ביטוח משנה מסחרי קטן, סיכון מיוחד, מוצרים ארוזים וביטוח חיי רכב ואשראי. MHLD משלמת דיבידנדים כל רבעון מאז 2008. עם שווי שוק של כ 22- מיליארד דולר, יש לה יחס PEG נמוך של 0.82 בלבד, מה שמצביע על פוטנציאל צמיחה גבוה לעתיד.
3 סיבות לרכוש מניות דיבידנד
4. חברת איטון ואנס (EV). איטון ואנס רשומה ב- NYSE ומנהלת, משווקת ויוצרת קרנות השקעה בארצות הברית. היא מציעה גם פתרונות ניהול השקעות ושירותי ייעוץ ליחידים ומוסדות. עם שווי שוק של כמעט 4 מיליארד דולר, EV שילמה דיבידנדים רבעוניים עם תשואת דיבידנד של 2.87%. יש לו יחס PEG של 1.5 מה שהופך אותו למלאי ערך טוב עם פוטנציאל צמיחה גבוה.
5. Compass Minerals International Inc. (CMP). חברת Compass Minerals הרשומה ב- NYSE היא בתחום כימיקלים ומתכות ומינרלים מגוונים. היא פועלת בצפון אמריקה ובבריטניה. הוא מכרות, מייצר, מעבד, מפיץ ומשווק כימיקלים, מלחים ומינרלים שונים לשימושים תעשייתיים, מסחריים וחקלאיים. עם יחס PEG נמוך של 0.92, זהו משלם דיבידנד רגיל עם תדירות תשלום רבעוני. יש לה שווי שוק יציב של 2.87 מיליארד דולר ותשואת דיבידנד גבוהה של 3.08%.
6. חברת GATX Corp. (GMT). חברת GATX Corp הרשומה ב- NYSE עוסקת בתחום הליסינג, ההפעלה, הניהול, השיווק והשיווק מחדש של נכסים הכרחיים בשוקי הרכבות והים בארצות הברית ובעולם. נוסדה בשנת 1898, יש לה 17 כלי שיט ולמעלה מ- 126, 000 מכוניות כיום. זו חברה רגילה שמשלמת דיבידנד רבעונית עם תשואת דיבידנד גבוהה של 3.15%. יש לה ערך PEG של 0.77 בלבד, מה שמצביע על פוטנציאל הצמיחה הגבוה ביחס למחיר המניה הנוכחי.
בשורה התחתונה
ייתכן שתשלומי דיבידנד גבוהים בלבד אינם המדד הטוב ביותר לבריאות החברה. זה עשוי גם להצביע על כך שלחברה אין מספיק עסקים או פרויקטים בכדי להשתמש בכסף הזמין, ולכן היא משלמת את זה לבעלי המניות. יש להסתכל על תשלומי דיבידנד עם סכומים קבועים ששולמו בתדירות קבועה במקום סכומים גבוהים ספורדיים. לימוד תשלומי דיבידנד קבועים ועקביים עם מדדי הערכה גבוהים (כמו PEG) יכולים להניב את הטוב שבשני העולמות: הכנסה קבועה והערכת שווי. על המשקיעים לעקוב באופן קבוע על מדדי ערך נחוצים להשקעותיהם. מכיוון שהם מבוססים על תחזיות לגורמי צמיחה, אלה עשויים להשתנות באופן דרסטי. (לפרטים נוספים, ראה השקעות ערך .)
