קדימה P / E לעומת נגרר P / E: סקירה כללית
אם המשקיע יתבקש לזהות את המדד הפופולרי ביותר בשוק המניות, פרט למחיר, יחס מחיר לרווח (P / E) ככל הנראה יעבור את שפתיו. לא רק שיחס הרווח הוא האינדיקטור הידוע ביותר לערך האמיתי של המניה, אלא שהוא גם קל להפליא לחישוב.
כדי לקבוע את ערך הרווח, יש לחלק את מחיר המניה הנוכחי ברווח למניה (EPS). ניתן לקבוע את מחיר המניה הנוכחי (P) על ידי חיבור סמל המסמן של מניה לכל אתר חדשות פיננסי. ולמרות שערך קונקרטי זה משקף את מה שהמשקיעים חייבים לשלם כרגע עבור מניה, ה- EPS הוא נתון מעט ערמומי יותר.
EPS מגיע בשני זנים עיקריים. הראשון הוא מדד המופיע בסעיף היסודות של מרבית אתרי הכספים; עם הכיתוב "P / E (ttm)", שם "ttm" הוא ראשי תיבות של "נגרר 12 חודשים." מספר זה מאותת על ביצועי החברה במהלך 12 החודשים האחרונים. הסוג השני של EPS נמצא בפרסום הרווחים של החברה, המספק לעיתים קרובות הנחיות EPS. זהו הניחוש המשכיל ביותר של החברה מה היא מצפה להרוויח בעתיד. שני סוגים אלה של מדדי EPS גורמים לסוגים הנפוצים ביותר של יחסי P / E: P / E קדימה ונגרר P / E.
Takeaways מפתח
- יחס ה- P / E הוא אחד המדדים החשובים ביותר לקביעת הערך של חברה. P / E קדימה ונגרר P / E הם אינדיקטורים איתנים, אך לכל אחד מהם חסרונות משלו. השימוש בשניהם כאמצעי למחקר נוסף יהיה בסופו של דבר עוזרים לך לקבל החלטות השקעה טובות יותר.
קדימה P / E
P / E של פורוורד משתמש בהנחיות רווחים עתידיות ולא במספרים נגררים. נקרא לעיתים "מחיר מוערך לרווחים", אינדיקטור צופה פני עתיד מועיל להשוואה בין הרווחים השוטפים לרווחים עתידיים ומסייע לספק תמונה ברורה יותר כיצד ייראה הרווחים, ללא שינויים והתאמות חשבונאיות אחרות. עם זאת, ישנן בעיות מובנות במדד הרווח המקדימה - כלומר, חברות יכולות להמעיט ברווחים כדי לעלות על אומדן הרווח הנקוב כאשר יוכרז על הרווחים ברבעון הבא. חברות אחרות עשויות להפריז בהערכה ובהמשך להתאים אותה להכרזת הרווחים הבאה שלהן. יתרה מזאת, אנליסטים חיצוניים עשויים גם לספק הערכות, שעשויות לסטות מהערכות החברה וכך ליצור בלבול.
אם אתה משתמש ברווח קדימה כבסיס מרכזי בתיזת ההשקעה שלך, חקר את החברות ביסודיות. אם החברה מעדכנת את ההנחיות שלה, הדבר ישפיע על הרווח המקדימה בדרך העשויה לגרום לך לשנות את דעתך.
נגרר P / E
נגרר לרבעון המקוון מסתמך על ביצועי העבר על ידי חלוקת מחיר המניה הנוכחי בסך הרווחים של ה- EPS במהלך 12 החודשים האחרונים. זהו מדד הרווח והפופולרי ביותר מכיוון שהוא האובייקטיבי ביותר, בהנחה שהחברה דיווחה על הרווחים במדויק. חלק מהמשקיעים מעדיפים להסתכל על הרווח המקוון הנגרר מכיוון שהם לא סומכים על אומדני הרווחים של אדם אחר. עם זאת, נגרר ל- P / E נגרם גם חסרונות - כלומר, ביצועי העבר של החברה אינם מסמנים התנהגות עתידית. לכן, על המשקיעים לבצע כסף על סמך כוח הרווחים העתידי ולא על העבר. העובדה שמספר ה- EPS נותר קבוע, בעוד שמחירי המניות משתנים, היא גם בעיה. אם אירוע חברה משמעותי יניע את מחיר המניה גבוה או נמוך משמעותית, הרווח / הנגרר המשקף פחות ישקף את השינויים הללו.
הבדלים עיקריים
במקום לבחור יחס P / E אחד, מדוע לא להשתמש בשני? לפעמים ה- P / E נגרר וקדימה זהים. בפעמים אחרות הן שונות. אם הם שונים, בצע מחקר נוסף כדי לקבוע מדוע. אם חברה צומחת במהירות, P / E של קדימה יכול להיות גבוה בהרבה מה- P / E נגרר. אם היא מוכרת חלק מעסקיה או עוברת ארגון מחדש בקנה מידה גדול, הרווחים בפורוורד עשויים להיפטר באופן זמני.
