דוחות של JPMorgan ו Deloitte מצפים לפעולה מהירה בתחום ה- M&A בשנת 2019, וזה מציב את הבמה עבור המשקיעים לקצור רווחים משמעותיים, אם הם מזהים נכון את יעדי ההשתלטות. לדברי JPMorgan, "פעילות M&A צפויה להישאר חזקה". "בעוד שרבים מההשפעות של רפורמת מיסים ומזומנים חוזרים שימשו לרכישת מניות ודיבידנדים בשנת 2018, צפוי שהדירקטורים ישתמשו במזומן נוסף לצורך צמיחה מונעת רכישה", מוסיף הדו"ח.
אנליסטים במניות מאמינים כי ארבע החברות הללו הן ככל הנראה יעדי רכישה, על פי CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) ו- Jagged Peak Energy Inc. (JAG). בתוך כך, הנדסה גנטית וחברת ביוטק פרסמה 10 מועמדים להשתלטות בתחום הביופארמה, כולל ארבעה אלה: גלעד מדעי בע"מ (GILD), אלכסיון פרמצבטיקה בע"מ (ALXN), אמרין PLC (AMRN) ו- BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 יעדי M&A אפשריים
(שווי שוק)
- XPO לוגיסטיקה, 6.7 מיליארד דולר Q2 אחזקות, 3.0 מיליארד דולר מיטק מערכות, 0.5 מיליארד דולר ג'ג'ד פייק אנרגיה, 2.3 מיליארד דולר ג'ילאד, 85.9 מיליארד דולר צבע, 31.6 מיליארד דולר אמריין, 6.4 מיליארד דולר ביו מארין, 16.5 מיליארד דולר
חשיבות למשקיעים
"בשנת 2018 עסקות שמעל 10 מיליארד דולר היוו רק 6% ממספר העסקאות שהוכרזו מעל מיליארד דולר. אנו צופים כי פעילות במיליארד דולר - 10 מיליארד דולר תמשיך להיות חזקה ותניע את שוק ה- M&A", מציין ג'יי.פי מורגן.
על פי דלויט, "המשיבים מקרנות הון פרטיות גדולות יותר כמעט הסכימו בציפייה לעוד עסקאות בשנת 2019, שכן 94% מהנשאלים בקופות הגדולות מ -5 מיליארד דולר צופים גידול בהשוואה לשנה שעברה. מעניין לציין כי אין אותו מתאם בקרב התאגידים; רק 65% מהנשאלים בחברות הגדולות ביותר (הכנסות שנתיות של 5 מיליארד דולר ומעלה) רואים את זרימת העסקה ב -12 החודשים הקרובים."
עם זאת, דלויט אמרה גם, "כמעט שליש מהנשאלים התאגידים רואים עלייה משמעותית בפעילות העסקאות - עלייה מכרבע שנה קודם לכן; וכ -29 אחוז מהנשאלים בהון הפרטי צופים גידול, לעומת 19 אחוז לפני שנה."
Jagged Peak מבצע חיפושים אחר נפט וגז באגן דלאוור שבמערב טקסס ובדרום ניו מקסיקו. לקרן ההון הפרטי Quantum Energy Partners יש אחזקות בעלות של 69%. זו, בתוספת "עמדת שטח טובה" ו"צמיחה שנתית של 20% המובילה ל- FCF באמצע 2020 או מוקדם יותר ", הופכים אותה" למועמדת השתלטות אטרקטיבית ", לפי SunTrust, כפי שציטטה על ידי CNBC.
ביומרין הייתה מועמדת לרכישה מאז 2013, לפי הנדסה גנטית וחדשות ביוטק. יש לה צינור חזק של תרופות המתקרבות לאישור, ומתמקדות ב"תרופות יתומות "למחלות נדירות שמתעלמות מהן מתחרות גדולות יותר. "זוהי רכישה בסיכון נמוך יחסית של חברת ביג פארמה המעוניינת להוסיף להיצע התרופות שלה ולהגן על הירידה בהכנסות הקשורות לפקיעה ותחרות של פטנטים, " בעמודה MarketWatch.
אלכסיון מתמקד גם במחלות נדירות, וכך BioMarin עשויה לרכוש אותה, לפי מחפשת אלפא. באותו טור מציין כי ברנשטיין רואה באמגן בע"מ (AMGN) רוכש אפשרי, המבקש לשלוט בעלויות המו"פ תוך חיזוק צינור התרופות שלה.
אמרין הושרה על ידי שורה של דיווחים חיוביים על התרופה שלה וסספה, נגזרת של שמן דגים שעשויה להציע פריצת דרך בטיפול ובמניעה של מחלות לב וכלי דם. שווי השוק הצנוע שלה הופך אותה למטרה בר השגה עבור ביג פארמה.
להסתכל קדימה
השקעה על בסיס ספקולציות השתלטות יכולה להיות מסוכנת, במיוחד אם היסודות של החברה מתדרדרים. יתר על כן, הרבה חברות ביוטכנולוגיות קטנות הן חברות מסוכנות, לאור הוצאות מו"פ גדולות ודרכי מסחור לאורך שנים, מלאות גב.
