מה זה Alt-A?
Alt-A היא סיווג של משכנתא עם פרופיל סיכון הנופל בין פריים לסאב פריים. הם יכולים להיחשב כסיכון גבוה בגלל גורמי הפרשה המותאמים אישית על ידי המלווה.
הלוואות Alt-A נופלות בין איכות אשראי פריים לסאב פריים, לאחר שראו שיפור באיכות המקור והן בכמות מאז המשבר הפיננסי.
הבנת Alt-A
הלוואות Alt-A נחשבות בדרך כלל בגיוון ניהול הסיכונים של המלווה. באופן היסטורי, הלוואות אלה היו ידועות ברמות ברירת מחדל גבוהות וברירות המחדל שלהן היו גורם מפתח שהוביל למשבר הפיננסי של 2008.
Takeaways מפתח
- הסיכון של לווה Alt-A נופל בדרך כלל בין פריים לסאב פריים. הלוואות AL-A היו פופולריות במהלך המשבר הפיננסי וראו שיפור מאז בזכות רגולציה של דוד-פרנק וכלכלה משופרת. בהלוואות Alt-A בדרך כלל יש הלוואה לערך, חוב להכנסה, ותשלומי מקדמה נמוכים יותר מאשר הלוואות פריים, הנושאים סיכון גבוה יותר, וכך ריביות גבוהות יותר.
יתרונות וחיסרון של Alt-A
אמנם הלוואות Alt-A נפוצות פחות בשוק המשכנתאות, אך הן עדיין סוג של לווים אשר המלווים בוחרים לתת הלוואות מכיוון שהם מוכנים לקחת את הסיכון. בנוסף לתקני התיעוד הנמוכים יותר שאליהם טופלו בתקנות חדשות, הלוואות אלה היו בעלות מאפיינים חלופיים אחרים.
מאפיינים אלה כוללים יחס גבוה יותר בין הלוואה לערך, מקדמות נמוכות (er) ומקבלי יחס גבוהה להכנסות חוב. יחסי חוב להכנסה בדרך כלל גבוהים מה 36% הסטנדרטיים ויכולים אף לעלות על 43%.
המאפיינים האלטרנטיביים יכולים לעזור לחלק מהלווים עם ציוני אשראי גבוהים יותר אך בעלי הכנסה נמוכה יותר לקבל משכנתא לרכישת בית. הלוואות אלה גם מיטיבות עם המלווים מכיוון שהם גובים שיעורי ריבית גבוהים יותר ויכולים לעזור להגדיל את הרווחים. בסך הכל, הלוואות Alt-A ממשיכות להיות בסיכון גבוה יותר מאשר משכנתא פריים והן חשופות לקפיצות בברירות מחדל כאשר מתקבלת ירידה כלכלית.
Alt-A והמשבר הכלכלי
אחד הסיכונים הגבוהים יותר הקשורים להלוואות Alt-A הוא פחות תיעוד הלוואות. הלוואות מסוג זה בלטו במיוחד לקראת המשבר הפיננסי ב 2008. המלווים של הלוואות Alt-A הנפיקו הלוואות אלה ללא תיעוד משמעותי של הכנסות וללא אימות העסקה מהלווה. הלוואות Alt-A היו גורם מהותי שהוביל למשבר הסאב פריים שהגיע לשיאו בשנת 2008 כאשר לווים רבים החלו להלוואות המשכנתא שלהם. תקנות דוד-פרנק, שיושמו כתגובה לנפילה מהמשבר, סייעו בשיפור תיעוד וחולשות האימות שרווחו לפני כללים חדשים אלה.
תקנות דוד-פרנק דורשות תיעוד רב יותר על כל סוגי ההלוואות (במיוחד משכנתא). בחקיקה נקבעו הוראות למשכנתאות מוסמכות, שהן משכנתא באיכות גבוהה העומדת בתקנים ספציפיים ובכך מתאימות לטיפול מיוחד גם בשוק הראשוני וגם במשני.
