מהו יחס ההערכה?
יחס הערכה הוא יחס המשמש למדידת איכות יכולת הבחירה של מנהל הקרן. זה משווה את אלפא של הקרן לסיכון הבלתי שיטתי של התיק או לסטיית תקן שיורית. האלפא של הקרן הוא סכום התשואה העודפת שהרוויח המנהל על פני מידת הקופה. זהו החלק של התשואה עליה אחראית ההנהלה הפעילה של מנהל התיקים. היחס מראה כמה יחידות תשואה פעילה המפיק מייצר ליחידת סיכון.
Deen יחס הערכה = סיכון לא שיטתי אלפה בה: אלפא = שיעור תשואה לבחירת מניות סיכון מערכתית = סיכון לבחירת המניות
הבנת יחס ההערכה
ניתן להשתמש במנת ההערכה לקביעת יכולת בחירת ההשקעות של מנהל. על ידי בחירת סל השקעות, מנהלי קרן השקעות פעילה מנסים לנצח את התשואות של מדד רלוונטי או השוק הכולל. יחס ההערכה מודד את ביצועי המנהלים על ידי השוואה בין החזרת מניות המניות שלהם לסיכון הספציפי של אותן בחירות. ככל שהיחס גבוה יותר, כך ביצועי המנהל המדובר טובים יותר.
