מהי קרן חוב
קרן חוב היא מאגר השקעות, כמו קרן נאמנות או קרן הנסחרת בבורסה, שבה אחזקות הליבה כוללות השקעות ברכוש קבוע. קרן חוב עשויה להשקיע באג"ח לטווח קצר או ארוך טווח, מוצרים מאוגדים, מכשירים בשוק הכסף או חוב בריבית משתנה. בממוצע יחסי העמלות בקרנות החוב נמוכים מאלו הנלווים לקרנות מניות מכיוון שעלויות הניהול הכוללות נמוכות יותר.
המכונה לעתים קרובות קרנות אשראי או קרנות עם קבוע קבוע, קרנות החוב נופלות תחת קטגוריית הנכסים של הכנסה קבועה. בדרך כלל מחפשים משקיעים המעוניינים לשמור על הון ו / או להשיג חלוקת הכנסות בסיכון נמוך, בדרך כלל נהוג לחפש רכבים בסיכון נמוך זה.
Takeaways מפתח
- קרן חוב מתייחסת לקרן נאמנות, קרן הנסחרת בבורסה (ETF), או כל הצעות השקעה מאוחדות אחרות שההשקעות הבסיסיות שלה מכילות בעיקר השקעות ברווח קבוע. העמלות על קרנות החוב נמוכות מאלו הקשורות לקרנות מניות מכיוון שעלויות הניהול שלה נמוכות מטבעו. משקיעים המעוניינים באופציות של קרנות חוב יכולים לבחור בין מוצרים פסיביים ואקטיביים.
סיכון קרנות חוב
קרנות חוב עשויות להשקיע במגוון רחב של ניירות ערך, עם רמות סיכון משתנות. החוב הממשלתי בארה"ב נחשב בדרך כלל להוות את הסיכון הנמוך ביותר. פרופיל הסיכון של חוב תאגידי המונפק על ידי עסקים כחלק ממבני ההון שלהם מסווג בדרך כלל לפי דירוג האשראי של החברה.
חובות בדרגת השקעה מונפקים על ידי חברות עם השקפות יציבות ואיכות אשראי גבוהה. חוב בעל תשואה גבוהה, המונפק בעיקר על ידי חברות באיכות אשראי נמוכות יותר עם סיכויי צמיחה מתעוררים, מציע תשואות גבוהות יותר יחד עם סיכון פוטנציאלי גבוה יותר. קטגוריות חוב אחרות כוללות חוב שוק מפותח וחובות שוק מתעוררים.
השקעות קרנות חוב
המשקיעים עשויים לבחור מבין מגוון רחב של אפשרויות קרנות חוב בסיכון נמוך, הן במוצרים פסיביים והן בפעילים.
פסיבי
כמה מקרנות ההשקעה הפסיביות הגדולות והנסחרות באופן פעיל ביותר מבקשים לשכפל את המדדים המובילים של מדדי רווח קבוע, כולל מדד האג"ח המצרפי האמריקני של בלומברג ברקליס ומדד האג"ח לליבה האוצר של ארה"ב. תעודות סל פסיביות המשכפלות את האינדקסים הללו כוללות:
ה- iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) הוא קרן שכפול אינדקס מנוהלת באופן פסיבי שעוקבת אחר מדד איגרות החוב המצטברות בארה"ב של בלומברג ברקליס. לקרן יחס הוצאה נטו של 0.05%. התשואה השנתית שלה עד 8 ביולי 2019 עומדת על 5.97%.
תעודת סל ה- iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) היא קרן שכפול מדד מנוהלת באופן פסיבי שעוקבת אחר מדד איגרות החוב הליבותיות של ארה"ב. יש לה יחס הוצאות נטו של 0.15%, והתשואה השנתית שלה עד 8 ביולי 2019 היא 4.60%.
פעיל
שוק קרנות החוב כולל גם מגוון רחב של מנהלים פעילים, המבקשים לעלות על מדדי קרנות החוב כמו מדד האג"ח המצרפי האמריקני של בלומברג ברקליס ומדד האג"ח לליבה האוצר של ארה"ב.
תעודת הסל הגבוה ביותר בתעודת סל הון טקטית (HYLS) היא דוגמא לקרן חובות המנוהלת באופן אקטיבי שמשקיעה לצורך הכנסה ושווי הון. נכון להיום, תשואת ה- NAV נכון ליום 31 באוקטובר 2017 היא 5.95%. אף על פי שהקרן אינה עולה על כל המדד שנבחר נכון להיום, היא אחת מהקרנות בעלות הביצועים הטובים ביותר ביקום האג"ח הגבוה של ארה"ב.
בסך הכל, על המשקיעים בקרנות החוב להבין את מדידות חישוב התשואה המשמשות כמדדי ביצועים. מכיוון שקרנות חוב כוללות ייצור הכנסה, קרנות עשויות לשלם דיבידנדים מתוכננים חודשיים או רבעוניים. סך חישובי התשואה מהווים תשלומי הכנסה, ואילו חישובי תשואה כללים עשויים שלא.
קרנות חוב עולמיות
מדינות מנפיקות חוב בצורות שונות כדי לתמוך במדיניות הפיסקלית הממשלתית שלהן. בארה"ב, בדרך כלל החובות המונפקים על ידי הממשלה נחשבים להשקעה ברמת סיכון הנמוכה ביותר בשוק.
קרנות חוב אמריקאיות
ממשלת ארה"ב מנפיקה מגוון רחב של ניירות ערך להשקעה. ניתן להשקיע ניירות ערך אלה ישירות, או שמשקיעים יכולים לבחור להשקיע בקרנות חוב מגוונות הכוללות ניירות ערך אלה. IShares של BlackRock הוא אחד המנהלים המובילים בשוק לתעודות סל קרנות חוב צמודות אמריקאיות.
קרנות החוב התאגידיות בארה"ב נפרדות בדרך כלל על ידי איכות האשראי של המנפיק התאגידי. לחברות אמריקאיות יש כמה מדירוגי האשראי הגבוהים ביותר ברחבי העולם, מה שמציב ביקושים רבים לקרנות החוב האמריקאיות.
קרנות חוב עולמיות
מדינות רבות מציעות השקעות חוב לתמיכה במדיניות הפיסקלית הממשלתית. הסיכונים והתשואות של קרנות החוב הממשלתיות משתנים, בהתאם לסביבתה הפוליטית והכלכלית של המדינה. בדומה למניות, ניתן להפריד בין קרנות איגרות חוב קונצרניות עולמיות על ידי מדדי שוק מפותחים ומתעוררים. דירוג אשראי מוקצה הן לאגרות חוב ממשלתיות והן לאג"ח קונצרניות, באמצעות ניתוח דירוג אשראי סטנדרטי גלובלי.
