הגדרת מדד הזרוע
מדד ARM (משכנתא בריבית מתכווננת) הוא ריבית המוצא אשר נקשרת למשכנתא בריבית מתכווננת. הריבית של משכנתא בריבית מתכווננת מורכבת מערך מדד בתוספת מרווח. המדד העומד בבסיס המשכנתא בשיעור מתכוונן משתנה ואילו המרווח קבוע. ישנם מספר אינדקסים פופולריים המשמשים לסוגים שונים של משכנתא בשיעור מתכוונן.
זה נקרא גם "הריבית המלאה לאינדקס".
שובר זרוע למטה
המדד שאליו נקשר משכנתא בריבית מתכווננת יכול לעשות את ההבדל לאורך חיי המשכנתא. לדוגמה, מדד משכנתא פופולרי אחד הוא מדד ה- MTA (Monthly Treasury Average). זהו חישוב ממוצע נע ולכן יש לו "אפקט פיגור". אם צפויים ריביות לעלות, משכנתא הקשורה למדד ה- MTA עשויה להיות חסכונית יותר מאשר משכנתא הקשורה למדד ללא חישוב ממוצע נע, כמו מדד LIBOR לחודש.
עם זאת, לווה צריך לשקול יותר מהמדד בבחירת משכנתא בשיעור מתכוונן. משתנים רבים אחרים, כמו השוליים ומבנה שווי הריבית, הם שיקולים חשובים.
כיצד מיושמים מדדי ARM שונים
לכל מדד מאפיינים משלו המייחדים אותו. כאינדקס עולמי, הריביות המוצעות ב- InterBank בלונדון (LIBOR) הן ברומטר לכלכלה העולמית ומשמשות את המשקיעים הפועלים בינלאומית. מדד זה מבוסס על הריבית שגובה הבנקים מבוססי לונדון בגין עסקאות אשראי ביניהם. מדד LIBOR משמש לרוב כמדד ARM לכיסוי פרקי זמן שיכולים להיות חודש, שלושה חודשים, שישה חודשים או שנה.
מדד שיעורי ההלוואות הראשוניים מתמקד בארצות הברית כשוק שקשר את מערכת הבנקאות של המדינה. זהו ריבית לטווח קצר שרואה שימוש נפוץ בכל סוגי המלווים, כולל איגודי אשראי, בנקים ומוסדות אחרים. שיעור הפריים משמש בדרך כלל לתמחור הלוואות לטווח קצר ובינוני, או להתאמות במרווחי זמן קבועים של הלוואות לזמן ארוך.
מדד זה עקבי בכל רחבי הארץ כדי לאפשר השוואה בין הלוואות ללא קשר למקום בו הן מוצעות. לדוגמא, שער הפרימטים יהיה זהה בקליפורניה או במיין, מה שהופך את ההיבטים הספציפיים של משכנתא בשיעור מתכוונן לגורמים המכריעים בקביעת אם הלוואה תחרותית או לא. השוליים בהלוואה והאם הריבית נקבעת מתחת לשער הפרימיט או לא, הופכים להיות מרכיבים בהשוואה בין הצעות הלוואה.
