מה היה WorldCom?
WorldCom הייתה לא רק השערוריה החשבונאית הגדולה ביותר בתולדות ארצות הברית - היא גם הייתה אחת מפשיטות הרגל הגדולות בכל הזמנים. הגילוי שענקית הטלקומוניקציה WorldCom בישלה את ספריה הגיעה על עקבי ההונאה של אנרון וטיקו, שהניעה את השווקים הפיננסיים. עם זאת, היקף ההונאה של WorldCom הציב אפילו אותם בצל.
Takeaways מפתח
- WorldCom הייתה חברת טלקומוניקציה שפשטה את הרגל בשנת 2002 בעקבות הונאה חשבונאית מאסיבית. WorldCom נותרה השערוריה החשבונאית הגדולה ביותר בהיסטוריה של ארה"ב כמו גם אחת מפשיטות הרגל הגדולות ביותר. כתוצאה מהשערורייה נידון המנכ"ל לשעבר ברנרד אבברס ל 25 שנה. בכלא, וסמנכ"ל הכספים לשעבר, סקוט סאליבן, נידון לחמש שנים.
הבנת WorldCom וברני אבברס
WorldCom הפכה למלה הונאה חשבונאית ואזהרה למשקיעים שכאשר הדברים נראים טובים מכדי להיות אמיתיים, הם עשויים להיות. המנכ"ל שלה, ברני אבברס - דמות גדולה מהחיים שסימן ההיכר שלה היה מגפי בוקרים וכובע של עשרה ליטרים - בנה את החברה לאחת מחברות הטלפון המובילות באמריקה על ידי רכישת חברות טלקום אחרות. בשיא בועת הדוטקום, שווי השוק שלה צמח ל -175 מיליארד דולר.
כאשר התנופה של הטכנולוגיה פנתה לחזה, וחברות הקטינו את ההוצאות על שירותי וציוד טלקום, WorldCom נקטה בטריקים חשבונאיים כדי לשמור על מראה רווחיות הולכת וגדלה. באותה תקופה, משקיעים רבים חשדו בסיפורו של איברס - במיוחד לאחר ששערוריית אנרון פרצה בקיץ 2001.
זמן קצר לאחר שאיברס נאלץ להתפטר מתפקידו כמנכ"ל באפריל 2002, נחשף כי בשנת 2000 הלווה 400 מיליון דולר מבנק אוף אמריקה לכיסוי שיחות שולי, תוך שימוש במניות WorldCom שלו כבטוחה. כתוצאה מכך איבד אבברס את הונו. בשנת 2005 הורשע בהונאת ניירות ערך ונידון ל 25 שנות מאסר.
בישול הספרים
זו לא הייתה הונאה מתוחכמת. כדי להסתיר את הרווחיות הנופלת שלה, ניפחה WorldCom את הרווח הנקי ואת תזרים המזומנים על ידי רישום הוצאות כהשקעות. על ידי היוון הוצאות, היא הגזימה את הרווחים בכשלושה מיליארד דולר בשנת 2001 ו- 797 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2002, ודיווחה על רווח של 1.4 מיליארד דולר במקום הפסד נקי.
WorldCom הגישה פשיטת רגל ב 21- ביולי 2002, חודש בלבד לאחר שהמבקר שלה, ארתור אנדרסן, הורשע בשיבוש הליכי משפט בגין גריסת מסמכים הקשורים בביקורתו על אנרון. ארתור אנדרסן - שבדק את הדוחות הכספיים של WorldCom משנת 2001 וסקר את ספרי WorldCom לרבעון הראשון של 2002 - התגלה לאחר מכן כמי שהתעלם מתזכירי מנהלי WorldCom שהודיעו להם כי החברה מנפחת רווחים על ידי חשבונאות שגויה של הוצאות.
מרחב פשע תאגידי זה הוביל לחוק סרבנס-אוקסלי ביולי 2002, אשר חיזק את דרישות הגילוי ואת העונשים בגין הנהלת חשבונות בהונאה. לאחר מכן, WorldCom הותירה כתם במוניטין של חברות רואי חשבון, בנקי השקעות וסוכנויות דירוג אשראי שמעולם לא הוסרו.
כדי להסתיר את הרווחיות הירידה שלה, ניפחה WorldCom את הרווח הנקי ואת תזרים המזומנים שלה על ידי רישום הוצאות כהשקעות, ודיווחה על רווח של 1.4 מיליארד דולר - במקום הפסד נקי - ברבעון הראשון של 2002.
הנפילה /
ברנרד אוברס הורשע בתשע עבירות של הונאת ניירות ערך ונידון ל 25 שנות מאסר בשנת 2005. סמנכ"ל הכספים לשעבר, סקוט סאליבן, קיבל עונש מאסר של חמש שנים לאחר שהודה באשמה והעיד נגד איברס. ב- 18 בדצמבר, 2019, הוענק לאברס שחרור מוקדם מהכלא מסיבות בריאותיות לאחר שריצה 14 שנות מאסר.
בזכות מימון החייב שביצעה חברת Citigroup, JP Morgan ו- GE Capital, החברה הייתה שורדת כעסק חי כשצאה מפשיטת רגל בשנת 2003 כ- MCI - חברת הטלקום שרכשה WorldCom בשנת 1997. עם זאת, עשרות אלפים של העובדים איבדו את מקום עבודתם.
מבלי להודות באחריות, הבנקים לשעבר של וורלדקום, כולל סיטיגרופ, בנק אוף אמריקה וג'יי.פי מורגן, יסדירו תביעה מול נושים תמורת 6 מיליארד דולר. מתוך הסכום הזה, כ -5 מיליארד דולר הלכו לבעלי האג"ח של הפירמה, כשהיתרה הייתה לבעלי מניות לשעבר. בהסדר עם נציבות ניירות ערך, MCI שהוקמה לאחרונה הסכימה לשלם לבעלי המניות ולבעלי האג"ח 500 מיליון דולר במזומן ו- 250 מיליון דולר במניות MCI.
