מהו בונד נושא?
איגרת חוב ללינה היא נייר ערך קבוע קבוע שנמצא בבעלות המחזיק (הנושא), ולא בעלים רשומים. קופונים לתשלומי ריבית צמודים פיזית לנייר הערך, ובאחריות בעל האג"ח להגיש את התלושים לבנק לתשלום ולממש את האישור הפיזי כאשר האג"ח מגיע למועד הפירעון. כמו באגרות חוב רשומות, אגרות חוב נושאות הן מכשירים סחירים עם מועד פירעון ושיעור ריבית קופון.
הבנת הנושא של בונד
חוק הון המס ואחריות פיסקלית משנת 1982 סיים את הנוהג להנפיק אג"ח נושאי ארה"ב בארצות הברית. כלכלות מפותחות רבות אחרות הפסיקו גם להנפיק אג"ח אלה מכיוון שאפשר להשתמש באג"ח נושאים להלבנת הון או העלמת מס.
פקטורציה בסוגיות משפטיות
אדם יכול לקנות סכום גדול של דולר באגרות חוב נושאות ולהגיש את התלושים לתשלום ולהישאר בעילום שם מכיוון שהאיגרות חוב אינן רשומות על שם הבעלים. בשנת 2009 שילמה UBS, חברת שירותים פיננסיים רב-לאומיים, 780 מיליון דולר והסכימה להסכם תביעה נדחית עם משרד המשפטים, מכיוון שהמשרד הואשם בסיוע לאזרחים אמריקאים להתחמק ממסים באמצעות אג"ח נושאים. בנוסף, היעדר רישום איגרות חוב אינו מספק הגנה או פנייה מועטה אם האישור הפיזי נגנב ממשקיע מכיוון שלמשמורת אין את שם הבעלים בתיק.
דוגמאות לנושאי אבטחה של נושא החוב
מרבית בעלי אגרות החוב נושאים מוצאים את הצורך להגיש את האישור הפיזי בכספת בבנק או בכספת בבית. גזרת קופונים לקבלת ריבית עלולה לגרום לבעיות אם הקופונים נשלחים בדואר והולכים לאיבוד. כדי לממש את האג"ח בפדיון, יש למסור את האג"ח לבנק באופן אישי או באמצעות שליח. אגרות חוב נושאות מקשות גם על היורשים להתמודד עם תיק ההשקעות של מישהו שמת. במקרים רבים, קשישים מאבדים את מיקומם של איגרות החוב לביצוע או אינם נותנים הוראות ליועצים הכספיים או ליורשיהם למצוא את האישורים הגופניים.
כיצד עובדים ניירות ערך בכניסה לספר
כמעט כל ניירות הערך מונפקים כעת בטופס הזנת ספר, מה שאומר שהניירות הערך רשומות על שמו של המשקיע באופן אלקטרוני; לא ניתן אישור פיזי. רשם או סוכן העברות אחראי למעקב אחר שמו של כל בעלים רשום, ולהבטיח שבעלי האג"ח יקבלו את כל תשלומי הריבית וכי בעלי המניות יקבלו דיבידנד במזומן וגם במניות. כאשר נמכר אבטחת הזנת ספר, סוכן העברות או רשם משנה את שם הבעלים הרשום.
