לאנשים יש סגנונות וטעמים רבים ושונים בכל הנוגע לכסף, אך בדרך כלל הגורם לכספכם נחשב למטרת ההשקעה הבסיסית ביותר. הדרך הטובה ביותר להשיג יעד זה תשתנה בהתאם לגורמים כמו סובלנות הסיכון של המשקיע ואופק זמן. עם זאת, ישנם כמה עקרונות וטכניקות מפתח החלים על סוגים רבים של משקיעים ואסטרטגיות צמיחה.
מהי השקעת צמיחה?
למרות שאתה יכול לגדול את כספך באמצעות קבלת כל סוג של החזר על ההון שלך, כגון תשלומי ריבית מתעודת הפיקדון (CD) או איגרות חוב, הגדרה ספציפית יותר של השקעה בצמיחה היא המרדף אחר הגדלת העושר של אדם באמצעות ארוך או קצר הערכת הון לטווח ארוך. השקעה בצמיחה נחשבת בדרך כלל לחלק ה"פוגע "של תיק ההשקעות, כאשר החלק ה"הגנתי" מוקדש לייצור הכנסה, הפחתת מס או שימור הון.
כשמדובר במניות, "צמיחה" פירושה שיש לחברה פוטנציאל משמעותי להערכת שווי הון, בניגוד להשקעה בערך, שם אנליסטים מרגישים כי מחיר מניית החברה נסחר מתחת למקום שבו היא צריכה להיות מסיבות שעלולות להשתנות בעתיד הקרוב. חברת מחקר השקעות עצמאית Morningstar מסווגת את כל המניות וקרנות הנאמנות של מניות כהשקעות צמיחה, שווי או מעורבבות (צמיחה + ערך).
סוגים פופולריים של השקעות צמיחה
כמה קטגוריות עיקריות של נכסים הראו באופן היסטורי את פוטנציאל הצמיחה הגדול ביותר. כולם כרוכים בהון עצמי בצורה כלשהי, ולרוב הם מגיעים עם רמת סיכון גבוהה יותר.
סוגי ההשקעות בצמיחה כוללים את הדברים הבאים:
מניות עם כובע קטן
גודלה של חברה מבוסס על שווי השוק שלה או שווי ההון. אין הגדרה אוניברסלית מדויקת של מה שנחשב ל"כובע קטן "לעומת מיקרו, אמצע או גדול כובע, אך מרבית האנליסטים מסווגים כל חברה עם היוון של בין 300 מיליון לשני מיליארד דולר כחברה עם כובע קטן..
חברות בקטגוריה זו בדרך כלל עדיין נמצאות בשלב הצמיחה הראשוני שלהן ולמניות שלהן יש פוטנציאל הערכה משמעותית במחיר. מבחינה היסטורית מניות עם כובע זעיר רשמו תשואות גבוהות יותר מבן דודין עם השבב הכחול, אך הן גם תנודתיות משמעותית ונושאות דרגת סיכון גבוהה יותר. גם מניות עם כובע קטן הצליחו לעתים קרובות יותר מביצועים של מניות עם כובע גדול בתקופות של התאוששות ממיתונים.
מניות טכנולוגיה ובריאות
חברות המפתחות טכנולוגיות חדשות או מציעות חידושים בתחום הבריאות יכולות להיות אפשרויות מצוינות עבור משקיעים המחפשים מחזה ביתי בתיקיהם. מניות חברות המפתחות מוצרים פופולריים או מהפכניים יכולות לעלות באופן אקספוננציאלי במחיר בפרק זמן קצר יחסית.
לדוגמא, מחירו של פייזר (PFE) היה קצת פחות מחמישה דולר למניה בשנת 1994 לפני שויאגרה שוחררה. תרופת שובר הקופות הזו העלתה את מחיר המניה של החברה מעל 30 דולר למניה בחמש השנים הבאות, בזכות אישור ה- FDA של התרופה בשנת 1998. לעתים, מלאי צמיחה יכול לצאת לטיול פראי. חברת המדיה הזורמת רוקו (ROKU) זינקה בחודשים שלאחר ההצעה הציבורית הראשונית שלה (IPO) בסתיו 2017, רק כדי לסגת לכיוון מחיר הסגירה מיום המסחר הראשון שלה, חודשים ספורים לאחר מכן.
השקעות ספקולטיביות
מבקשי הריגוש והספקולנטים מסתכלים על מכשירי צמיחה בסיכון גבוה כמו מניות פרוטה, חוזים עתידיים ואופציות, מטבע חוץ ונדל"ן ספקולטיביים כמו קרקעות לא מפותחות. ישנן גם שותפויות לקידוח נפט וגז והון פרטי עבור משקיעים אגרסיביים בסוגריים בעלי הכנסה גבוהה. מי שיבחר בבחירות הנכונות בזירה זו יכול לראות החזר הון של פעמים רבות מההשקעה הראשונית שלו, אך לעתים קרובות הוא יכול לאבד כל סנט מהקרן שלו.
חקר מניות צמיחה
ישנם מספר גורמים עיקריים שיש לקחת בחשבון בעת הערכת צמיחת השקעות. קצב הצמיחה, סכום וסוג הסיכון ואלמנטים אחרים של השקעה ממלאים תפקיד משמעותי בכמות הכסף שהמשקיעים מסתדרים איתם.
כשמדובר במניות, חלק מהנתונים אותם בוחנים משקיעים ואנליסטים צמיחה כוללים את הדברים הבאים:
תשואה על ההון (ROE)
ROE הוא ביטוי מתמטי ליעילותו של תאגיד יכול להרוויח. זה מכמת כאחוז המייצג את הרווח הנקי של החברה (מה שאומר במקרה זה את ההכנסה שנותרה לאחר ששולמו בעלי המניות המועדפים אך לפני ששולמו הדיבידנדים המניות המשותפים) חלקי ההון העצמי של בעלי המניות.
לדוגמה, אם לתאגיד אחד יש הון עצמי כולל של 100 מיליון דולר ואילו לחברה אחרת יש הון עצמי של 300 מיליון דולר ולשתי החברות הכנסה נטו לשנה של 75 מיליון דולר, אז החברה עם ההון העצמי הקטן יותר מספקת תשואה גדולה יותר מההון מכיוון שהיא מרוויחה את אותה הכנסה נטו עם פחות הון עצמי.
הגדלת הרווחים למניה (EPS)
למרות שישנם כמה סוגים של EPS וסכום הכסף שנרוויח על בסיס מניה אינו מספר את כל הסיפור על אופן ניהול עסק, חברה שהרווחים שלה למניה גדלים עם הזמן, כנראה עושה משהו נכון. משקיעים מחפשים לעיתים קרובות חברות שיש להם EPS הולך וגדל, אך יש לבצע מחקר נוסף בכדי להבטיח שמספרי ה- EPS הם תוצאה של תזרים מזומנים אמיתי מעסקאות לגיטימיות.
רווחים צפויים
סוחרי יום רבים ומשקיעים לטווח קצר מקדישים תשומת לב להודעות הרווח החזויות מכיוון שיכולות להיות להן השפעות מיידיות ועתידיות גם על מחיר המניה של החברה. למעשה, משקיעים רבים מפרסמים הודעות על רווחי כסף.
לדוגמה, כאשר הרווחים המשוערים של חברה נכנסים לגבוהים מהצפוי, מחיר המניה לרוב יעלה במהירות ואז יתגבר חזרה בימים שלאחר מכן. אך דוחות רווחים חיוביים עקביים יעזרו למניה לעלות לאורך זמן.
בשורה התחתונה
השקעת צמיחה היא נושא מורכב שלעתים קרובות משולב מקרוב עם נושאים אחרים כמו ניתוח מהותי, ניתוח טכני ומחקר שוק. ישנן הרבה יותר אסטרטגיות צמיחה המשמשות משקיעים בודדים ומוסדיים, ורישום מלא בהן הוא הרבה מעבר לתחום המאמר. לקבלת מידע נוסף על אסטרטגיות צמיחה להשקעות שלך, התייעץ עם המתווך או היועץ הפיננסי שלך.
