דיג תחתון מתייחס להשקעה בנכסים שחוו ירידה בגלל גורמים מהותיים או חיצוניים ונחשבים לא מוערכים. דייג תחתון, מוניקר שניתן למשקיעים העוסקים באסטרטגיית הדייג התחתונה, משער, תוך שימוש בטכניקות אנליטיות טכניות או בסיסיות, כי מחירו המדוכא של נכס הוא זמני ויחלים ולהפוך להשקעה רווחית לאורך זמן.
Takeaways מפתח
- דיג תחתון מתייחס להשקעה בנכסים שחוו ירידה, כתוצאה מגורמים מהותיים או חיצוניים, ונחשבים לא מוערכים. דיג בוטים יכול להיות אסטרטגיה מסוכנת כאשר מחירי הנכסים מדוכאים בצדק או אסטרטגיה מנוסה כאשר מחירי הנכסים נסחרים בשפל לא הגיוני. הערכות שווי. אסטרטגיית הדיג התחתונה הפופולרית ביותר מכונה השקעת ערך והמתרגל המפורסם ביותר שלה הוא וורן באפט.
הבנת דיג תחתון
בבסיסו, דיג תחתון מגלם את הנוסחה המוכחת והאמיתית לסחר בשווקים בהצלחה, כלומר קנייה נמוכה ומכירה גבוהה. בעיקרון, חפשו והשקיעו בערך. משקיעים בעלי ערך רב, כמו וורן באפט ובנג'מין גרהאם, צברו הון על ידי רכישת נכסים הנסחרים לפי הערכות שווי נמוכות יחסית לערכם המהותי ומחכים שהמחירים יתאוששו לרמות נורמליות.
דיג תחתון יכול להיות אסטרטגיה מסוכנת כאשר מחירי הנכסים מדוכאים בצדק או אסטרטגיה מנוסה כאשר מחירי הנכסים נסחרים לפי הערכות שווי נמוכות באופן לא הגיוני.
כאסטרטגיית השקעה, לעיתים קרובות נחשבו דיג בתחתית כצורת אמנות בכך שיש איכות מופשטת ליישומה. נקודת המפתח לאומנות זו היא להבין כי דייג תחתון מצליח אינו מחפש לקנות ביטחון מדוכא בשפלו המוחלט, אלא קונה אותו בנקודה בה יש לה את ההסתברות הגבוהה ביותר להערכה.
את הסיכון בדיג בתחתית ניתן לסכם בצורה הטובה ביותר על ידי אהבת השוק כי יש סיבה שהמחיר יהיה היכן שהוא נמצא. שים את השוק, בהיותו מנגנון ההנחה המצוין שהוא, מעריך ללא הפסקה את הערך של נייר ערך, ואם ערך נייר הערך הזה פוחת בצורה חדה, יתכן שיש סיבה או נימוקים תקפים לפחת. קשה מאוד, אם לא בלתי אפשרי, לקבוע אם ירידה זו נובעת פשוט מגורם זמני, כמו מכירת פאניקה, או מעידה על נושאים עמוקים יותר שלא ניכרים לעין.
דוגמאות לדיג בתחתית כוללות:
- השקעה במלאי של חברת אלומיניום כאשר מחירי אלומיניום מדוכאים. קניית מניות של חברת ספנות מכולות בזמן דיכאון כלכלי. השקעה בחברת מדיה מודפסת כאשר האינטרנט מוציאה חברות כאלה מהעסקים. קניית מניות של בנק במהלך משבר פיננסי.
בכל אחד מהמקרים לא ברור מתי או אם מחיר המניה יתאושש, אם כי ניתן יהיה לטעון טענות לשני הכיוונים. משקיעים שרכשו מניות בנקאיות במהלך המשבר הפיננסי ב -2008 הניבו תשואות משמעותיות, בעוד שהשקעה בחברות מדיה מודפסת עשויה להניב הפסדים מכיוון שהתעשייה מעולם לא הצליחה להתאושש מהלחצים התחרותיים המתעצמים במלואם.
אסטרטגיות דיג תחתונות
דיג תחתון אטרקטיבי בגלל פוטנציאל הרווח הגדול יותר ביחס לנכסים מוערכים למדי או מוערכים מדי. כצפוי, דיג בתחתית הוא הפופולרי ביותר בשווקי דובים ממושכים.
אסטרטגיית הדיג התחתונה הפופולרית ביותר מכונה השקעת ערך. על ידי בחינת יחסי הערכה והקרנת תזרימי מזומנים עתידיים, משקיעים בערך מתמקדים בזיהוי הזדמנויות בהן השוק עשוי לתמחר נכסים באופן שגוי. דוגמה נהדרת לכך יכולה להיות חברה שחוותה רבעון רע בגלל סוגיית שרשרת האספקה וחוותה ירידה משמעותית. משקיעי ערך עשויים לקבוע כי האירוע מבודד ולרכוש את המניה בתקווה שבסופו של דבר היא תתאושש לסחור לפי הערכת שווי שתשווה יותר לעמיתיה.
סוחרים רבים משתמשים גם בניתוח טכני כדי לזהות מלאי מכירת יתר העשויים להיות הזדמנויות דיג דייגיות אטרקטיביות. לדוגמה, חברה עשויה לדווח על תוצאות כספיות נמוכות מהצפוי ולחוות ירידת מחירים משמעותית. סוחרים עשויים לשים לב שלחץ המכירה מתחיל לדעוך ומחליטים לנקוט עמדה ארוכה בכדי לנצל את הריבאונד לטווח הקצר. לעתים קרובות, סוחרים אלה עשויים להשתמש במדדים טכניים המועילים לבחון אם אבטחה נמכר יתר על המידה או להסתכל על דפוסי תרשים של פמוט כדי לקבוע החלטות דומות.
